인도네시아 니켈의 역설: 제련소들이 필리핀산 광석을 사들이는 이유

세계 최대 니켈 보유국의 역설

인도네시아는 전 세계 니켈 매장량의 약 45%를 보유하고 있지만, 제련소 가동을 유지하기 위해 해외에서 광석을 더 많이 주문하고 있다. 인도네시아는 2024년 필리핀에서 니켈 광석 약 1,040만 톤을 들여왔으며, 업계 전망에 따르면 2025년 수입량은 최대 1,500만 톤, 금액으로는 약 6억 달러에 이를 수 있다. 이 물량은 거의 전부 필리핀에서 왔다. 필리핀의 니켈 매장량은 약 480만 톤으로 인도네시아가 보유한 매장량의 일부에 불과하다. 수입 급증으로 제련로에 필요한 원료를 공급할 수 있게 됐지만, 자카르타의 다운스트림 전략을 둘러싼 까다로운 질문이 다시 제기됐다. 원광 공급이 정제 산업의 급성장을 따라갈 수 있을까.

지난 7년 동안 인도네시아는 세계에서 가장 공격적으로 니켈 가공 허브를 구축했다. 스테인리스강용 니켈선철과 페로니켈을 주로 생산하는 2급 니켈 생산능력은 2017년 약 25만 톤에서 2024년 180만 톤 이상으로 뛰었다. 동시에 매트, 혼합수산화물침전물, 황산염 형태로 배터리 공급망에 투입할 수 있는 고순도 소재인 1급 니켈 생산능력도 약 39만5,000톤으로 늘었다. 술라웨시, 말루쿠, 칼리만탄 전역에 건식 제련소와 습식 제련소 수십 곳이 들어섰다. 이들 가운데 상당수는 2020년 인도네시아의 원광 수출 금지 이후 투자를 가속한 중국 파트너와 연계돼 있다.

이처럼 빠른 설비 확충은 광산의 안정적인 원료 공급 능력을 앞질렀다. 제련소는 용광로를 안정적으로 가동하고 슬래그를 원활하게 배출하기 위해 라테라이트 광석에 포함된 실리콘과 마그네슘의 특정 비율도 필요로 한다. 인도네시아 일부 지역의 광석은 이 비율을 자체적으로 충족하지 못해, 효율성과 설비 수명을 고려한 적정 조성을 맞추려는 업체들이 국내 광석에 수입산, 주로 필리핀산을 섞는다. 연간 광산 작업계획인 RKAB 발급 지연, 기상 악화, 불법 유통 단속으로 가용 광석 물량이 줄어드는 상황이 때때로 공급난을 가중했다.

수입 급증을 이끄는 요인

최근 수입 물량 증가는 광석의 화학적 조성, 생산능력 확대, 정책 시행 시점이 복합적으로 작용한 결과다. 주요 요인은 다음과 같다.

• 제련소 생산능력이 광산 생산량과 표토 제거 속도보다 빠르게 늘면서, 집중된 정제 역량과 실제 공급 가능한 규정 준수 광석 사이에 시차가 생겼다.
• 주요 시기에 인허가가 늦어졌다. RKAB 계획 기간이 1년으로 바뀌면서 장기 광산 운영 계획 수립이 어려워졌고, 여러 시기에 채굴 할당량 승인이 지연됐다.
• 계절성 폭우와 항만 제약으로 인도네시아와 필리핀 양쪽에서 운송 차질이 발생해 공급망에 부담을 주고, 구매자들이 대체 물량 확보에 나섰다.
• 광석 품질의 불일치도 영향을 미친다. 용광로에 특정한 실리콘 대 마그네슘 비율이 필요하므로, 인도네시아산 광석을 적정 범위에 맞추기 위해 수입산을 섞는다.
• 단속 강화로 비공식 유통이 줄었다. 세금 준수와 자원 추적성을 높이려는 조치로 이전에는 정식 유통망 밖에서 거래되던 광석 물량이 제한됐다.
• 가격 움직임도 추가 구매를 부추겼다. 국내산 광석의 프리미엄이 오르자 품위가 낮더라도 일부 수입 물량의 가격 경쟁력이 생겼다.

2024년 늦봄에는 필리핀산 월간 수입량이 4월과 5월 각각 약 50만 톤에 달해 3월보다 두 배 이상 늘었다. 조사 자료에 따르면 5월에는 선박 11척가량이 약 55만 톤을 들여왔으며, 이는 그달 국내에서 사용된 니켈 광석의 약 3%에 해당한다. 비중은 작아 보이지만, 공급 여유분이 부족한 상황에서는 용광로 가동률과 비용에 결정적인 영향을 줄 수 있다.

광석 조성이 인도네시아의 혼합을 강제하는 이유

인도네시아 니켈의 대부분은 라테라이트 광상에서 나오며, 라테라이트는 크게 사프로라이트층과 리모나이트층으로 나뉜다. 마그네슘 함량이 높은 사프로라이트 광석은 니켈선철의 주원료다. 철 함량이 더 높고 수분도 많은 경우가 잦은 리모나이트는 일반적으로 고압산침출 공정에 사용돼 배터리 공급망용 혼합수산화물침전물을 생산한다. 두 종류의 광석은 실리카와 마그네슘 함량이 서로 다르다. 제련소가 설계 기준에 비해 실리카나 마그네슘 함량이 지나치게 높은 광석을 투입하면 슬래그가 걸쭉해지고 전력 소비가 늘며 내화물 마모가 빨라질 수 있다. 생산량은 줄고 단위 비용은 증가한다.

업체들은 전기로를 안정적으로 운전하기 위해 실리콘 대 마그네슘 비율을 좁은 범위로 유지하려 한다. 특정 광산이나 지역의 광석은 이 범위를 벗어날 수 있어, 제련소는 여러 출처의 원료를 섞는다. 필리핀산 물량은 배합을 미세 조정하기 위해 현지 광석과 함께 사용되는 경우가 많다. 목표는 단순히 품위 수치를 맞추는 것이 아니라, 슬래그의 유동성을 유지하고 니켈 회수율을 높이며 용광로 가동 중단을 피할 수 있는 조성을 확보하는 것이다. 광산이 생산을 확대하고 자체적인 광석 선별·준비 공정을 조정하는 동안, 수입은 이런 목표를 달성하기 위한 실용적인 수단이 됐다.

허가와 할당량, 지나치게 빨리 커진 공급망

정책 시행 시점이 핵심적인 역할을 했다. 인도네시아는 광산 작업계획의 유효 기간을 3년에서 1년으로 단축했다. 이로 인해 표토 제거, 운반 차량 운용, 계약업체 금융 조달을 위한 장기 계획 수립이 복잡해졌다. 기업들은 1년 단위 일정으로는 광산 개발을 제련소 증설 시점에 맞추기 어렵다고 거듭 지적했다. 2025년 당국은 다수 업체에 더 큰 규모의 다년 할당량을 발급하기 시작했지만, 승인 속도는 여전히 일정하지 않았으며 한때 신청 수백 건이 계류 중이었다. 미납 로열티 관련 점검과 허가 배정 조사도 차질을 더했다. 2024년 초에는 폭우로 여러 지역의 운송이 지연됐다.

규정 준수 강화도 단기적으로 시장을 조였다. 불법 니켈 광석 판매를 억제하기 위한 SIMBARA라는 새 디지털 추적 프로그램이 2025년 도입됐다. 이 시스템은 광산에서 항만까지 각 선적 물량을 추적할 수 있도록 설계됐지만, 정착에는 시간이 걸린다. 더 많은 광산과 제련소가 등록하면 투명성이 높아질 것으로 기대된다. 그러나 전환 과정에서 업체들이 새로운 요건에 적응하는 동안 국내 공급량이 줄었다.

당국은 국가 전체 수급표를 기준으로 봤을 때 실제로 공급 부족이 있는지에 대해 엇갈린 입장을 내놓았다. 지역별 상황은 크게 다를 수 있고, 공급 시점도 중요하다. 일부 제련소 밀집 지역은 원료가 충분하지만, 인근 광산이 서류 처리를 기다리거나 표토를 제거하는 동안 다른 지역은 공급 부족을 겪는다.

에너지광물자원부는 일부 지역의 공급 불일치를 인정하기에 앞서, 전체적으로는 승인된 물량이 수요를 충족해야 한다고 밝혔다. 이 부처의 광물석탄국장 대행인 무함마드 와피드는 이례적인 수입 양상에 대해 언급했다.

제련소의 원료 부족으로 필리핀에서 니켈을 수입하고 있다는 보고가 있습니다.

다른 고위 당국자들은 수입이 꼭 필요한지 의문을 제기하며 RKAB에 따라 승인된 전체 물량을 근거로 들었다. 제련소 관리자들은 문제는 시점과 품질이라고 반박했다. 광산이 광석을 운송할 수 있는 시기와 용광로가 이번 주에 필요로 하는 원료가 맞지 않으면, 연간 총량이 서류상 충분해 보여도 해외에서 구매해야 할 수 있다.

필리핀이 얻는 이익과 계속 거론되는 수출 금지

필리핀은 세계에서 채굴 니켈을 두 번째로 많이 생산하는 국가이자 주요 원광 수출국이며, 전통적으로 수출 물량 대부분은 중국으로 향했다. 인도네시아 수출은 매우 적은 수준에서 의미 있는 물량으로 늘어났다. 마닐라 기업들의 전망에 따르면 2025년 인도네시아행 물량은 500만~1,000만 톤에 이를 수 있으며, 개별 생산업체들도 이 가운데 일정 물량을 공급할 계획이다. 필리핀 생산업체들은 수출처 다변화의 이점을 기대하지만, 중국은 여전히 압도적인 최대 구매국이다.

DMCI홀딩스의 광산 부문 사장 툴시 다스 레예스는 인도네시아가 자체 광산 생산량을 늘려가는 만큼 현재와 같은 수출 흐름이 오래가지 않을 수 있다고 말했다. 인도네시아의 공급 확대 움직임에 대한 견해를 밝히며 그는 다음과 같이 말했다.

제가 인도네시아라면 국내에서 보유한 자원을 최대한 활용하겠습니다.

마닐라에서는 인도네시아의 2020년 정책을 참고해 국내 가공을 촉진하기 위한 원광 수출 금지 방안이 간헐적으로 논의돼 왔다. 이 계획의 한 버전은 광산업체들에 제련소를 건설할 5년의 유예 기간을 주는 내용을 담았다. 업계 단체들은 높은 전력 가격, 물류 제약, 지역 인허가의 어려움이 투자를 위축시키고 사업 폐쇄를 초래할 수 있다고 경고했다. 정책 당국은 수출 금지를 시행하지 않았으며, 최근 움직임은 이 구상에서 한발 물러서는 신호를 보냈다. 그러나 논의는 계속되고 있고, 수출 제한을 다시 추진할 경우 필리핀산 배합용 광석에 의존하는 인도네시아 제련소가 분명한 위험에 직면할 수 있다.

계절성도 또 다른 변수다. 몬순은 필리핀의 채굴과 선적을 늦출 수 있고, 술라웨시를 비롯한 인도네시아 지역의 폭우는 광산 접근과 바지선 운항을 방해한다. 이런 변동은 가격 불안으로 이어진다. 국내 할당량이 지연되는 동시에 기상 악화로 공급까지 차질을 빚으면 인도네시아 구매자들은 현물 화물 확보를 위해 더 높은 가격을 제시하는 경향이 있고, 이는 역내 기준 가격을 끌어올린다.

시장 신호와 가격, 전기차 배터리 연계

세계 1차 니켈 통계상 공급 과잉이 나타나는 와중에도 니켈 제품 전반에서 공급 부족 신호가 나타났다. 인도네시아의 니켈선철 생산량은 직전 분기보다 1분기에 거의 5% 감소했고, 인도네시아와 중국의 니켈선철 가격은 6개월 만에 최고치를 기록했다. 니켈 광석 가격은 2025년 초부터 상승했으며, 일부 시장 추적 자료에 따르면 5월까지 약 25% 올랐다. 광석 공급 부족과 정제 니켈 과잉이 동시에 나타난 것은 광산 단계의 병목이 제련소 생산능력과 다운스트림 제품 생산의 급증과 맞물린 결과다.

니켈 수요의 대부분은 여전히 스테인리스강 산업에서 발생하며, 2급 니켈 생산량의 상당 부분이 이 부문에 투입된다. 배터리 수요는 아직 규모가 작지만 니켈 함량이 높은 NCM 같은 화학 조성을 중심으로 성장하고 있다. 리튬인산철 배터리의 빠른 보급으로 단기적으로 니켈 사용 증가세는 둔화했지만, 고순도 1급 니켈은 여전히 많은 전기차 공급망에 필수적이다. 인도네시아는 황산염 정제와 함께 혼합수산화물침전물, 니켈 매트 등 배터리 중간재 생산을 늘려왔다. 기준 가격에 따라 로열티를 조정하는 산식을 포함한 로열티 및 가격 제도 개편이 공급망 전반의 수익 구조를 바꾸고 있다.

광석 프리미엄이 급등하거나 실리콘 대 마그네슘 비율이 용광로 목표 범위를 벗어나면 생산업체는 압박을 받는다. 전력 비용, 물류 병목, 규정 준수 강화도 부담을 키운다. 이런 현실 때문에 신규 광산이 생산을 늘리고 물류가 개선되는 동안 단기적으로 수입에 의존하더라도, 적절한 광석을 안정적이고 예측 가능하게 확보하려는 움직임이 이어지고 있다.

검토 중인 해법

자카르타의 업계 지도자들은 인도네시아의 니켈 전략이 여전히 궤도에 있지만, 성공하려면 상류 부문의 기반을 강화해야 한다고 주장한다. 인도네시아니켈산업포럼은 제련소 수요와 광산 공급의 격차를 좁히기 위해 다음과 같은 실질적 조치를 제안했다.

• 제련소 밀집 지역 인근의 탐사와 자원 확인을 앞당겨 신규 광산이 장기간 안정적으로 광석을 공급할 수 있도록 한다.
• RKAB 규정을 안정화하고 다년 작업계획으로 전환하며 분기별로 적시에 승인해 계획의 예측 가능성을 회복한다.
• 운송 거리를 줄이고 일정 충돌을 방지할 수 있도록 제련소와 물리적으로 연계된 광산의 할당량 승인을 우선한다.
• 광석을 화학적 조성에 따라 분리해 쌓고 수분을 관리하는 등 기술적 채굴 기준을 집행해 광석의 균일성을 높인다.
• 핵심 산업단지에 전용 배합 시설과 전략 비축 물량을 마련해 기상 악화나 인허가 지연에도 용광로를 가동할 수 있도록 한다.
• 주요 니켈 산업 허브 주변의 도로, 바지선 운송, 항만 역량을 개선해 우기에 발생하는 병목을 완화한다.
• 규정 준수를 유지하면서 디지털 추적을 통해 정보 투명성을 높이고 구매자가 필요한 조성의 광석을 빠르게 찾을 수 있도록 한다.
• 산지별 물류와 비용이 다르다는 점을 고려해 가능한 경우 다른 공급처에서 소량을 수입하는 방식으로 잔여 위험을 분산한다.

광석 배합은 앞으로도 많은 공장에서 운영 수단으로 활용될 것이다. 신규 인도네시아 광산이 가동되고 비축량이 늘며 SIMBARA 같은 규정 준수 시스템이 정착하면 수입 의존도를 낮추는 것이 목표다. 국내 공급의 품질과 시점을 더 예측하기 쉬워지면 인도네시아는 제련소 가동률을 높게 유지하고 스테인리스강과 배터리 소재 전반의 수익성을 지킬 수 있다.

핵심 내용

• 인도네시아는 2024년 니켈 광석 약 1,040만 톤을 수입했으며 거의 전량이 필리핀산이었다. 2025년에는 수입량이 최대 1,500만 톤에 이를 수 있다.
• 수입 광석은 제련소가 광석을 목표 실리콘 대 마그네슘 비율에 맞게 배합하도록 도와 용광로 효율을 높이고 마모를 줄인다.
• 2024년 제련소의 2급 니켈 생산능력은 180만 톤을 넘어섰고, 1급 니켈 생산능력은 약 39만5,000톤에 달했다.
• 허가 시점, RKAB 승인 지연, 기상 악화, 불법 유통 단속이 국내 공급 부족에 영향을 미쳤다.
• 필리핀 광산업체들은 올해 인도네시아행 수출이 늘어날 것으로 예상하지만, 마닐라에서 거론되는 원광 수출 금지는 아직 법제화되지 않았다.
• 세계 1차 니켈 시장에 공급 과잉이 나타났음에도 2025년 초 니켈 광석 가격이 상승해 일부 생산업체의 수익성을 압박했다.
• 인도네시아는 스테인리스강 원료 생산과 함께 혼합수산화물침전물과 니켈 매트 생산을 늘리며 전기차 공급망 구축을 계속하고 있다.
• 업계 단체들은 수입 광석 의존도를 낮추기 위해 탐사 가속화, 다년 계획, 물류 개선, 전략 비축을 촉구하고 있다.