알리바바 클라우드 성장세 급가속
알리바바의 클라우드 사업부는 최근 분기 성장률이 크게 뛰며 인공지능이 회사의 사업 구성을 어떻게 바꾸고 있는지 보여줬다. 회계연도 2분기 클라우드 매출은 전년 동기 대비 34% 증가한 398억 위안(약 56억 달러)으로 기대치를 웃돌았고 그룹 전체 성장률을 앞질렀다. 전체 매출은 5% 늘어난 2,478억 위안(약 348억 달러)을 기록했다. 투자자들은 AI 인프라와 소프트웨어 지출이 실제 고객 수요로 이어지고 있음을 보여주는 신호로 클라우드 실적에 주목했다. 미국 증시 초반 알리바바 주가는 상승했으나, 시장이 빠른 클라우드 성장과 늘어난 투자 지출을 함께 반영하면서 이후 등락을 거듭했다.
목차
경영진은 알리바바 클라우드에서 AI 모델을 학습시키고 실행하려는 수요가 급증한 것이 성장 가속의 배경이라고 설명했다. AI 관련 제품 매출은 9분기 연속 세 자릿수 증가율을 기록해 AI가 클라우드 사용량에서 차지하는 비중이 빠르게 커지고 있음을 보여줬다. 챗GPT의 경쟁 서비스인 소비자용 앱 큰(Qwen)은 출시 첫 주 다운로드 1,000만 건을 넘어서며 생성형 AI 도구에 대한 높은 관심을 드러냈다. 클라우드 사업부의 수익성도 개선됐다. 클라우드 사업부의 EBITA는 35% 증가한 36억 위안을 기록했다. 그룹 전체로는 즉시배송 사업과 데이터센터, AI 인프라에 대한 대규모 투자로 이익이 압박받았고 조정 EBITA는 큰 폭으로 감소했다. 그럼에도 핵심 전자상거래 지표는 양호했다. 중국 전자상거래 매출은 16%, 퀵커머스 매출은 60% 늘었다. 경영진은 3년 안에 퀵커머스 총거래액 1조 위안을 달성하겠다는 목표를 제시했다.
AI가 클라우드 성장을 급속히 끌어올리는 이유
AI 작업에는 기존 기업용 소프트웨어보다 훨씬 많은 컴퓨팅 자원과 저장 공간, 네트워크가 필요하다. 대규모 언어 모델을 학습시키려면 고성능 GPU 수천 개를 며칠 또는 몇 주 동안 가동해야 한다. 검색, 추천, 채팅 보조 및 생산성 도구에 이런 모델을 대규모로 적용하려면 추론 처리 용량도 충분히 확보해야 한다. 그 결과 클라우드 서비스 사용량이 늘고, 많은 경우 고객당 매출도 증가한다. 이런 변화로 알리바바 클라우드의 이용 형태가 AI 중심으로 구조적으로 바뀌면서 성장률이 회사 평균을 크게 웃돌고 있다.
알리바바의 에디 우 최고경영자(CEO)는 고객들의 AI 도입 확대가 성장 가속의 동력이라고 말했다. 그는 수요에 대응하기 위해 투자를 늘릴 가능성도 시사했다.
에디 우 알리바바그룹 최고경영자: “AI에 대한 고객 수요는 여전히 매우 강합니다. 수요가 계속된다면 앞서 발표한 계획을 넘어 AI 투자를 늘릴 준비가 돼 있습니다.”
금융, 물류, 제조, 소매업 전반의 기업들은 AI 보조 도구와 검색, 코드 생성 기술을 시험하고 도입하고 있다. 이러한 활용 사례는 탄력적 컴퓨팅, 데이터베이스, 벡터 검색, 보안, 콘텐츠 관리 등 추가 서비스를 끌어들여 클라우드 사업 전반의 성장을 뒷받침한다.
알리바바의 투자 규모와 투자 분야
알리바바는 AI를 장기 전략의 핵심으로 삼았다. 회사는 앞서 클라우드와 AI 인프라를 발전시키기 위해 3년간 3,800억 위안을 투자하겠다는 계획을 발표했다. 최근 4개 분기에만 데이터센터 용량, 네트워크, 저장 공간, AI 가속기와 시스템을 효율적이고 안정적으로 대규모 운영하기 위한 소프트웨어에 약 1,200억 위안을 투입했다. 경영진은 고객 도입이 현재 속도로 이어진다면 앞으로 자본 수요가 더 늘어날 수 있다고 밝혔다.
우 CEO는 AI가 일시적 유행이거나 과대평가된 테마라는 견해에도 반박했다. 그는 시장의 공급 측면이 여전히 제약을 받고 있어 기업들이 시범 사업에서 실제 운영 단계로 옮겨가는 동안 가격과 가동률이 뒷받침된다고 주장했다.
에디 우 알리바바그룹 최고경영자: “AI 거품이 있다고 보지 않습니다. 수요는 높은 수준을 유지하고 데이터센터와 반도체를 비롯한 공급은 향후 몇 년간 빠듯할 것입니다.”
첨단 칩 공급 제약, 미국과 중국 간 수출 규제 강화, 전력 및 냉각 시설 구축에 걸리는 긴 시간 탓에 신규 용량을 빠르게 가동하기는 어렵다. 알리바바는 가용 컴퓨팅 자원을 더 효율적으로 활용하기 위해 모델 가지치기와 양자화, 네트워크 및 작업 스케줄링 개선, 중국산 대안을 포함한 다양한 가속기 도입에 투자하고 있다. 비용과 공급 변동성을 관리하면서 안정적인 성능을 제공하는 것이 목표다.
수익성 압박, 퀵커머스 투자와 단기적 상충관계
성장세에는 단기적인 수익성 압박이 뒤따르고 있다. 즉시배송 사업과 AI 인프라에 대한 공격적인 투자가 실적과 현금흐름에 부담을 줬다. 회사가 물류망 밀도를 높이기 위해 보조금을 늘리고 AI 수요에 대응하고자 데이터센터 사업을 가속하면서 분기 조정 EBITA가 크게 감소했다. 경영진은 알리바바가 투자 단계에 있으며, 당장의 마진 확대보다 전략 분야의 점유율 확보와 AI 컴퓨팅 용량 확충을 우선하고 있다고 밝혔다.
전자상거래 부문에서는 중국 내 주문이 크게 늘었고 퀵커머스 사업도 빠르게 확장됐다. 퀵커머스 매출은 60% 증가했으며 회사는 3년 안에 퀵커머스 총거래액 1조 위안을 달성하는 것을 목표로 하고 있다. 경영진은 규모의 경제와 운영 개선이 자리 잡으면서 주문당 손실이 줄어드는 등 단위 경제성이 개선되고 있다고 밝혔다. 다만 전자상거래와 음식 배달 시장의 경쟁이 치열하고 업계 전반의 가격 판촉으로 당분간 마진이 압박받고 있다.
클라우드 사업부 경영진은 수요가 여전히 강하다고 강조하면서도 GPU와 데이터센터 용량을 둘러싼 현실적인 제약이 성장에 영향을 줄 수 있다고 설명했다. 부품 공급, 분기별 내부 AI 사용량 변동, 높은 기저를 이유로 단기적으로 클라우드 매출 성장률이 더 가속화되기보다는 높은 수준을 유지할 것으로 내다봤다. 중기적으로는 모델과 도구가 발전하면서 고객들이 AI를 실제 업무에 적용하는 규모를 키우고 더 많은 작업을 알리바바 클라우드로 이전할지가 관건이다.
알리바바가 구축 중인 AI 제품
알리바바는 풀스택 접근 방식을 취하고 있다. 클라우드 사업부는 기업들이 여러 업체의 제품을 이어 붙이지 않고도 대규모로 AI를 학습시키고, 미세 조정하고, 배포할 수 있도록 인프라와 기반 모델, 애플리케이션 플랫폼을 제공한다. 이 전략은 실험 단계에서 실제 운영 단계로 옮기기 쉽게 하고, 알리바바 생태계 안팎의 고객이 전자상거래, 물류, 사무 업무에 AI를 접목하도록 하는 데 목적이 있다.
큐웬 모델과 소비자용 앱
큐웬은 알리바바의 대표 대규모 언어 모델 제품군이다. 소비자용 앱은 출시 첫 주에 다운로드 1,000만 건을 빠르게 넘어서며 중국 이용자들의 생성형 AI에 대한 폭넓은 관심을 보여줬다. 개발자용으로는 큰3 시리즈를 포함한 최신 큰 모델이 추론과 코딩 역량을 강화했으며, 작업과 비용 구조에 따라 선택할 수 있도록 다양한 크기로 제공된다. 알리바바 클라우드에서 호스팅된 모델을 이용할 수 있고, 자체 인프라에서 맞춤화하려는 개발자에게는 오픈소스 모델 체크포인트도 제공한다.
기업용 AI와 플랫폼 도구
알리바바는 기업에 데이터 통합, 학습 및 추론 조정, 벡터 데이터베이스, 모니터링, 보안을 아우르는 AI 플랫폼을 제공한다. 개발 기간을 단축하고 실제 운영 환경에서 AI를 실행하는 데 따르는 부담을 낮추는 것이 목표다. 링마 코딩 보조 도구는 기업 개발자들 사이에서 사용이 늘고 있으며, 고객들은 콘텐츠 생성, 제품 검색, 고객 서비스 챗봇, 지식 관리 도구를 도입하고 있다. 기업이 AI를 핵심 업무에 통합하고 나면 제공업체를 바꾸기가 어렵고 비용도 많이 들기 때문에 이런 작업은 고객을 장기간 유지하는 경향이 있다.
오픈소스 확산
오픈소스는 알리바바 전략의 핵심 요소다. 큰 모델 제품군은 개발자들이 폭넓게 내려받아 사용하고 있으며, 개발자 커뮤니티에서 파생 모델을 다수 만드는 기반이 되고 있다. 이러한 선순환은 모델 개선을 앞당기고 금융, 소매, 제조 등 업종에 특화된 변형 모델의 개발을 촉진한다. 플러그인과 검색 증강 도구, 안전장치 생태계가 확대되면서 기업들은 더 높은 신뢰도를 바탕으로 큰 기반 애플리케이션을 실제 운영 환경에 적용하고 있다.
중국 내외 경쟁
알리바바 클라우드가 속한 시장에는 경쟁자가 많다. 중국에서는 클라우드와 AI 분야에서 성능, 가격, 업종별 솔루션을 놓고 경쟁하는 유력 기업들과 맞붙고 있다. 세계 시장에서는 해외 시장에서 앞서가는 초대형 클라우드 사업자들과 경쟁한다. 이런 상황에서도 알리바바는 중국 시장 점유율 약 3분의 1을 차지하는 최대 클라우드 사업자로 남아 있다. 규모의 경제와 비용 효율성, 회사의 여러 사업 전반에 걸친 서비스와의 긴밀한 통합이 이를 뒷받침한다. 미국의 첨단 칩 수출 제한은 부담을 더하지만, 효율성에 집중하고 다양한 가속기를 활용하면 그 압박을 일부 상쇄할 수 있다.
중국 외 지역에서는 동남아시아 일부를 포함해 자사 제품과 시장의 적합성이 높다고 판단하는 지역에 집중하고 있다. 특히 디지털 서비스 규정에 따라 대형 플랫폼에 더 엄격한 의무가 부과되는 유럽을 중심으로 규제 감독이 강화되고 있다. AI 제품군을 확장하면서 규정을 준수하는 일이 경영진의 핵심 과제가 될 전망이다. 알리바바는 상당한 현금 보유액과 진행 중인 자사주 매입 승인 한도도 유지하고 있어 성장과 투자, 주주 환원 사이에서 유연하게 대응할 수 있다.
주요 내용
- 클라우드 매출은 전년 동기 대비 34% 증가한 398억 위안(약 56억 달러)으로 기대치를 웃돌았다.
- AI 관련 제품 매출은 9분기 연속 세 자릿수 증가율을 기록했다.
- 전체 매출은 5% 늘어난 2,478억 위안(약 348억 달러)을 기록했다.
- 클라우드 사업부 EBITA는 35% 증가한 36억 위안을 기록했다.
- 큐웬 앱은 출시 첫 주 다운로드 1,000만 건을 넘어섰다.
- 경영진은 최근 4개 분기 동안 AI와 클라우드 인프라에 약 1,200억 위안을 투자했으며, 수요가 계속 강하면 다년간 투자 계획인 3,800억 위안을 초과할 수도 있다.
- 중국 전자상거래 매출은 16% 늘었고 퀵커머스 매출은 60% 급증했다.
- 즉시배송 사업과 데이터센터에 대한 대규모 투자가 단기 수익성과 현금흐름에 부담을 줬다.
- GPU와 데이터센터 용량 공급은 여전히 빠듯해 클라우드 성장률이 높은 수준을 유지하더라도 분기별로 등락이 커질 수 있다.
- 알리바바는 중국 최대 클라우드 사업자 지위를 유지하며 소비자와 기업을 위한 AI 서비스를 확대하고 있다.
