이란 전쟁, 의료용품·식량 안보 위협하는 글로벌 석유화학 위기 촉발

헤드라인 뒤에 숨은 위기

이란 전쟁이 한 달째 이어지는 가운데, 세계는 원유를 훨씬 넘어서는 공급 부족에 직면했다. 분쟁으로 호르무즈 해협을 통과하는 물류가 차질을 빚으면서 전 세계 공급량이 약 5분의 1 줄었다. 헤드라인은 휘발유 가격 상승에 주목하지만, 각 대륙의 일상을 위협하는 더 심각한 공급 부족이 벌어지고 있다. 석유와 천연가스 흐름이 제한되면서 석유화학 공급망에 연쇄적인 차질이 발생해 신발, 의류, 의료기기, 식품 포장재 제조에 필요한 소재가 부족해지고 있다.

아시아가 가장 큰 타격을 받고 있다. 이 지역은 전 세계 제조업의 절반 이상을 차지하며 원자재 수입에 크게 의존한다. 한국에서는 시민들이 쓰레기봉투 사재기에 나섰다. 대만은 플라스틱 소재가 부족한 제조업체를 위한 긴급 핫라인을 개설했다. 일본 병원들은 투석용 튜브가 동날까 우려하고 있다. 이번 위기는 대양을 넘나드는 공급망에서 에너지 차질이 얼마나 빠르게 소비재 부족으로 이어지는지를 보여준다.

현대 제조업의 상호 연결성 때문에 석유 파생제품은 생산의 숨은 기반 역할을 한다. 신발용 접착제, 산업용 윤활유, 페인트용 용제, 플라스틱 수지는 모두 현재 페르시아만에 발이 묶인 같은 나프타 원료에서 나온다. 이런 투입재가 사라지면 최종 제품이 에너지와 관련 없어 보이더라도 조립 라인은 속도를 늦출 수밖에 없다.

아시아 시장을 전문으로 하는 자문회사 데잔 시라 앤드 어소시에이츠의 댄 마틴 공동 사업정보 책임자는 에너지 부문의 경제 충격이 완제품으로 빠르게 전이되는 현상을 설명했다.

이 여파는 맥주, 국수, 감자칩, 장난감, 화장품 등 모든 분야로 매우 빠르게 번집니다.

국제통화기금(IMF)은 최근 이처럼 복잡한 파급 효과가 충격을 흡수할 여력이 제한된 경제에 부담을 준다고 경고했다. IMF는 블로그 게시글에서 어떤 시나리오에서도 물가 상승과 성장 둔화가 뒤따른다고 밝혔다. 각국은 비축유를 사상 최대 규모로 방출하기 시작했지만, 이런 비축분으로는 합성 소재의 기본 원료인 석유 부산물 나프타의 특정 공급 부족을 해소할 수 없다.

원유보다 나프타가 더 중요한 이유

나프타 부족은 이번 위기를 전형적인 유가 충격과 구별 짓는다. 석유 부산물인 나프타는 합성 소재의 핵심 원료다. 전략 비축유에서 방출할 수 있는 원유와 달리 나프타는 쉽게 대체할 수 있는 물질이 없다. 생산업체들은 이 특수 원료를 최소한으로만 재고에 쌓아둔다. 호르무즈 해협이 폐쇄되자 아시아 석유화학 공장들은 거의 즉시 주요 공급선을 잃었다.

다우의 짐 피터링 회장 겸 최고경영자(CEO)는 휴스턴에서 열린 CERA위크 바이 S&P 글로벌 콘퍼런스에서 상황의 심각성을 언급했다. 그는 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄로 전 세계 석유화학 생산능력의 약 20%가 차단될 위기에 놓였다고 설명했다.

올해 남은 기간 시장에서 어떤 일이 벌어질지는 이미 판가름 나고 있습니다. 코로나19 당시 공급망이 풀리는 과정과 비슷합니다. 250~275일이 걸릴 수도 있습니다. 단번에 원상 복구되지는 않을 겁니다.

원료 공급원의 지리적 분포에 따라 세계 경제는 양분되고 있다. 서반구, 특히 미국의 범용 석유화학 공장은 천연가스에서 추출한 에탄에 의존한다. 이 공급은 중동 분쟁의 영향을 받지 않는다. 아시아와 유럽 대부분은 원유 기반 나프타에 의존한다. 아시아 나프타 공급량의 거의 절반은 통상 호르무즈 해협을 통과한다.

이에 따라 아시아 사업장들은 계약상 의무를 이행할 수 없는 예측 불가능한 상황을 뜻하는 법률 용어인 불가항력을 선언하기 시작했다. 여러 공장은 생산량을 대폭 줄이거나 가동을 전면 중단했다. 한국은 국내 공급을 보존하기 위해 나프타 수출을 금지했다. 또 우크라이나 전쟁 발발 이후 처음으로 모스크바에서 나프타를 도입했다. 일부 러시아산 석유제품에 대한 제재가 중단된 점을 활용한 것이다.

의료용품과 식량 안보 위협받아

석유화학 원료 부족은 핵심 의료 기반시설을 위협한다. 일본 병원들은 혈액투석에 쓰이는 플라스틱 의료용 튜브가 부족해 만성 신부전 환자의 치료에 차질이 생길 수 있다고 우려한다. 말레이시아의 장갑 제조업체들은 고무 라텍스 생산에 필요한 석유 부산물 부족으로 전 세계 의료용 장갑 공급이 위태롭다고 밝혔다. 이들은 사치품이 아니라 현대 의료에 필수적인 물품이다.

비료 부족을 통해 위기는 식량 생산으로도 번지고 있다. 중동은 비료 제조에 쓰이는 전 세계 황 공급량의 45%와 필수 작물 영양소인 요소·암모니아 공급량의 22%를 차지한다. 모건스탠리 자료에 따르면 전 세계 비료 교역량의 약 3분의 1이 호르무즈 해협을 통과한다. 미국 농가들은 전쟁 발발 이후 수입 요소 가격으로 이미 3분의 1을 더 내고 있다.

아시아의 벼 재배 농가들은 진퇴양난에 놓였다. 동남아시아 곳곳에서 수확기에 접어든 논이 방치되고 있다. 농민들이 트랙터를 돌릴 경유나 작물에 필요한 비료를 감당할 수 없기 때문이다. 일부 태국 농민들은 엄청나게 오른 수확 비용을 내느니 벼를 논에 그대로 두고 있다. 미국 농무부는 미국 농민들이 올해 옥수수 재배를 줄이고 콩 재배를 늘릴 계획이라며, 영양분이 덜 필요한 작물로 전환하고 있다고 밝혔다.

인도는 연쇄적인 생산 차질의 사례를 보여준다. 정부는 3월 9일 가스 공급 제한을 의무화하고 산업용 수요보다 가정용 취사 연료를 우선했다. 릴라이언스 인더스트리스는 방향족 탄화수소 생산을 줄여 파라자일렌 7만5,000톤이량의 손실이 예상된다. 바라트 페트롤리엄은 아크릴산 생산을 중단했다. 인도 가스공사(GAIL)는 폴리에틸렌 설비를 폐쇄했다. 이들 공장 가동 중단은 식품, 의약품, 소비재 포장재 공급에 영향을 미친다.

인프라 사업도 멈춰 서

역청과 경유 부족으로 인도 전역의 도로 건설이 중단됐다. 라자스탄주에서 국도 27호선과 NH 148D 공사를 맡은 계약업체들은 아스팔트가 심각하게 부족하다고 밝혔다. 한 업체는 약 60억 루피 규모의 사업이 큰 차질을 빚고 있다고 전했다. 아스팔트 가격은 톤당 약 4만 루피에서 5만 루피 이상으로 올랐으며, 가격이 올랐는데도 공급은 불규칙한 상태다.

중장비 가동에 쓰이는 유압유와 경유 부족도 문제를 악화시키고 있다. 여러 사업에 필요한 것으로 추산되는 270만 리터 가운데 실제 공급된 양은 약 100만 리터에 그쳤다. 가격은 톤당 4만5,000루피에서 6만 루피로 상승했다. 인도 국도청은 공사 속도가 크게 늦어졌다고 인정하면서, 사업이 완전히 멈추지 않도록 계약업체들에 가능한 다른 작업을 계속하라고 권고했다.

인도네시아에서는 프라보워 행정부가 중대한 기로에 섰다. 에너지 위기가 심각한 생활비 위기로 번질 위험이 있다. 정부는 재정 압박에도 200억 달러 규모의 무상 영양식 프로그램을 축소하지 않겠다는 입장이다. 푸르바야 유디 사데와 재무장관은 재정적자 한도를 국내총생산(GDP)의 3% 이상으로 높이는 방안을 거론했다. 경제학자들은 지출을 줄이지 않으면 적자가 3.6%에 이를 수 있다고 경고한다.

회복력 격차 커지는 세계 경제

이번 위기로 세계 경제는 두 갈래로 나뉘었다. 아시아 제조업체들이 원료 부족에 허덕이는 동안 서반구 생산업체들은 경쟁 우위를 누리고 있다. 북미 석유화학 공장은 자국산 천연가스를 원료로 사용해 평상시에도 비용상 이점을 갖는다. 아시아 가격이 치솟으면서 미국과 아시아 시장 간 가격 차이는 미터톤당 500달러 미만에서 1,200달러 이상으로 급증했다.

포트 휴스턴의 존 모즐리 최고영업책임자는 불과 2주 만에 수출이 12% 늘었다고 밝혔다. 특히 컨테이너에 실린 폴리에틸렌 수출이 증가했다. 분석가들은 올해가 지나면서 아시아로 향하는 수출이 크게 늘 것으로 전망한다. 그러나 아메리카 대륙의 생산시설을 최대한 가동해도 중동과 아시아의 생산 차질로 생긴 공백을 메울 수는 없다.

중국의 상황은 복잡하다. 중국은 위기 발생 당시 130일치 소비량에 해당하는 상당한 원유 비축량을 보유하고 있었다. 베이징은 대부분의 석유제품 수출을 금지해 국내 공급을 지키는 한편, 교역 상대국의 경유와 항공유 부족을 초래할 가능성이 있다. 중국산 연료 수출에 의존하는 동남아시아 국가들과 외교적 긴장이 커질 수 있다. 중국에 리튬과 철광석을 대량 공급하는 호주는 경유 부족이 심해져 광산 운영에 차질이 생길 수 있다.

유럽은 다른 압박에 직면해 있다. 중동에서 직접 공급되는 물량에 크게 의존하지는 않지만, 국제 가격 충격에는 여전히 노출돼 있다. 바스프 경영이사회 멤버인 아누프 코타리는 최근 몇 년간 문제가 됐던 수입에 따른 압박이 유럽에서는 상대적으로 작다고 말했다. 현재까지는 유럽 생산업체에 전반적으로 유리한 상황으로 보이지만, 모든 이들이 조만간 여파가 본격화할 것으로 예상한다.

정상화까지 멀고 험한 길

내일 적대 행위가 끝나더라도 회복에는 수개월, 어쩌면 올해 남은 기간 전체가 걸릴 수 있다. 페르시아만에는 선박 약 430척이 여전히 발이 묶여 있으며, 이 가운데 300척 이상은 유조선이다. 해협이 다시 열리면 당국은 원유와 가스 운송을 우선하고, 그다음에는 농업용 비료를 운송할 예정이다. 석유화학 제품 운반선은 우선순위가 더 낮고, 아시아까지 가는 데 4주가 걸린다.

S&P 글로벌 에너지의 앤드루 닐 화학 부문 글로벌 책임자는 화학업계가 공급망의 심각한 혼란을 겪을 것이라고 경고했다. 컨테이너가 엉뚱한 곳에 쌓여 원상 복구에는 수개월이 아니라 분기 단위의 시간이 걸릴 수 있다. 업계는 코로나19 팬데믹 이후와 비슷한 수요 변동을 겪을 수 있다.

JP모건 애널리스트들은 이번 충격이 동시에 발생하기보다 순차적으로 전개되는 서진형 공급 차질이라고 설명했다. 아시아는 예방 단계에서 벗어나 적극적인 공급 부족 관리에 들어갔다. 전쟁 전에 선적된 마지막 원유가 4월 초 도착했다. 그 이후부터는 물자 자체가 부족해지면서 가격 관리보다 더 어려운 선택을 강요받게 된다.

일부 제조업체는 분쟁이 해결되면 가격이 내릴 것이라고 보고 구매를 미루며 위기를 견디려 한다. 중국 하이닝의 폴리에스터 제조업체인 치우쥔은 폴리에스터 칩 가격이 50% 뛰는 것을 지켜봤다. 그의 공장은 기존 주문을 이행하는 데 필요한 만큼만 가동하고, 불필요한 재고를 비싼 값에 사들이지 않고 있다. 그러나 신중한 접근에도 위험은 따른다. ICIS의 샤리엔 고 선임 석유화학 분석가는 최종 제품 부문이 재고에 의존할 수 있지만 시간이 지나면 재고가 소진될 것이라고 지적했다. 플라스틱 포장재에 크게 의존하는 소비재는 곧 공급이 끊기기 시작할 수 있다.

핵심 내용

• 이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄돼 전 세계 원유 공급량의 20%가 차질을 빚고, 아시아 나프타 수입량의 거의 절반이 막혔다.
• 나프타 부족으로 아시아 석유화학 공장들이 불가항력을 선언하고 생산을 줄이면서 플라스틱, 의료용품, 식품 포장재 공급에 영향을 미치고 있다.
• 석유 부산물 부족으로 투석용 튜브, 라텍스 장갑, 수액용 백 등 글로벌 의료용품 공급망에 차질이 우려된다.
• 비료 부족으로 동남아시아 전역의 쌀 수확이 위협받고 세계 식량 안보에 대한 우려가 커지고 있다.
• 천연가스를 원료로 쓰는 서반구 생산업체들은 비용상 이점을 누리는 반면, 아시아 제조업체들은 공급 제약에 시달리고 있다.
• 분쟁이 즉시 끝나더라도 선박 적체와 공급망 혼란으로 정상화까지 250~275일이 걸릴 수 있다.