반도체 호황 속 엇갈리는 한국과 대만의 경제 성장

AI 수요가 반도체 강국 두 나라의 판도를 바꾸다

전 세계에 부는 AI 열풍이 최첨단 반도체 수요를 끌어올리고 있다. 이런 수요 급증으로 반도체 강국인 대만과 한국의 성장세가 엇갈리는 가운데, 대만은 아시아 성장률 선두로 치고 나가고 한국은 둔화하고 있다. 아시아개발은행(ADB)은 반도체 수출 급증에 힘입어 대만 경제가 올해 약 5.1% 성장할 것으로 전망했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 회복세를 보이고 있지만, 한국의 성장률은 약 0.8%로 대만에 크게 뒤처질 것으로 예상된다. 이런 격차는 단순히 어느 나라 기업이 반도체를 더 많이 파느냐의 문제가 아니라 서로 다른 경제 구조와 정책 선택, 관세 노출도의 차이를 반영한다. 데이터센터부터 스마트폰까지 AI 시스템에는 최첨단 로직 프로세서와 대용량 메모리가 모두 필요해 파운드리와 메모리 부문 전반의 주문이 늘고 있다.

대만의 수출 엔진은 고속 기어로 전환했다. 8월 대만의 수출은 전년 동월보다 약 34% 늘어난 585억 달러 안팎으로 사상 최대치를 기록해, 같은 달 한국의 584억 달러를 소폭 웃돌았다. 생활수준을 나타내는 지표에서도 상징적인 역전이 예상된다. 대만의 1인당 국내총생산(GDP)은 3만8,000달러를 넘어 20여 년 만에 처음으로 한국을 앞설 전망이다. 총생산 규모로 보면 한국 경제가 여전히 훨씬 크지만, 저성장이 이어지면 그 격차는 좁혀질 수 있다.

대만 경제와 교역에서 반도체가 차지하는 비중은 더 크다. 최근 추산에 따르면 반도체 산업은 대만 GDP의 약 22%를 차지해 한국의 약 10%보다 두 배 이상 높다. 수출에서는 집적회로가 대만 수출의 약 3분의 1을 차지하는 반면 한국에서는 약 5분의 1에 그친다. 이런 높은 집중도는 인공지능 인프라 구축에 따른 대만의 수혜를 키웠다. 반면 산업 구성이 더 다양한 한국은 자동차, 철강, 석유화학 부문의 경기 둔화와 관세 부담에 더 크게 노출돼 있다.

대만은 왜 앞서 나가고 있나

전 세계의 AI 확장은 대만의 파운드리 경쟁력을 기반으로 돌아간다. 대만반도체제조(TSMC)는 미국 주요 설계업체가 만드는 AI 프로세서와 스마트폰에 쓰이는 최첨단 로직 칩 대부분을 생산한다. 대만 반도체 산업은 신주과학단지와 그 주변에 형성된 촘촘한 산업 집적지의 중심에 있다. 이곳에서는 인재와 공급업체, 장비업체, 물류망이 긴밀히 협력한다. 이런 생태계는 비용을 낮추고 수율을 높이며 시장 출시 기간을 단축한다. 대만은 최근 수년간 연구개발과 장비 투자, 인재 유지를 위한 세액공제를 강화했고, 2033년까지 수십억 달러를 투입해 첨단 생산능력과 패키징 시설을 국내에 유지하기로 했다. 심각한 가뭄 때는 생산라인 중단을 막기 위해 당국이 반도체 공장에 물을 우선 공급했다. 이는 국가 정책이 산업의 필요에 맞춰 조정돼 있음을 보여준다.

대만에 유리한 분야에서 수요가 급증하고 있다. 클라우드 업체와 기기 제조업체가 AI 관련 반도체와 전자제품 주문을 늘리면서 대만의 대미 수출이 크게 증가했다. 올해 대미 월간 수출은 한때 전년 동월보다 60% 넘게 늘어 사상 최대 수출액을 뒷받침했다. 최근 분기 대만의 반도체 장비 구매액은 한국을 웃돌았다. 첨단 로직과 고부가가치 패키징 생산능력이 활발히 확대되고 있다는 신호다. 업계 추적 자료에 따르면 대만은 전 세계 반도체 위탁생산 시장의 60% 이상을 차지하며, 최첨단 로직 공정의 점유율은 90% 안팎 또는 그 이상이다. AI 반도체 시장은 단기적으로 연평균 약 20% 성장할 것으로 예상되는 반면, 전체 반도체 시장의 성장률은 한 자릿수 후반에 가까울 전망이다. 최첨단 분야에서 유리한 위치를 차지한 대만은 더 빠르게 성장하는 시장에서 더 큰 몫을 가져가고 있다.

반도체 회복에도 한국의 성장세가 둔한 이유

한국 반도체 업체들은 깊은 메모리 불황에서 회복하고 있다. AI 학습과 추론에 막대한 양의 고속 메모리가 필요해지면서 D램과 낸드 가격이 안정된 뒤 상승했다. SK하이닉스는 AI 가속기와 연관된 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가의 수혜를 입었다. 삼성전자는 D램의 차세대 공정 도입을 추진하고 첨단 로직 파운드리 사업을 확대하고 있다. 그러나 이런 성과에도 경제의 다른 부문에서는 압박이 이어지고 있다. 자동차와 철강, 부품은 주요 시장에서 관세 인상에 직면했다. 에너지 다소비 산업은 여러 지역에서 비용 변동과 규제 변화에 대응하고 있다. 그 결과 반도체 이익이 경제 전반의 성장으로 이어지지 못하고 있다.

정책 설계에서도 차이가 있다. 한국은 반도체 지원을 위한 광범위한 대책을 마련했지만, 균형 성장을 위해 혜택을 더 폭넓은 전략 산업에 제공했다. 기업과 경제학자들은 지원의 집중도와 속도가 여전히 대만에 뒤처진다고 지적한다. 반도체 공장의 유연근무제, 핵심 프로젝트의 주 52시간제 예외, 인허가 단축, 자본 지출과 전력·용수 관련 지원 간소화 등을 둘러싼 논의가 이어지고 있다. 한국은 2040년대까지 대규모 반도체 생산시설과 협력업체 집적단지를 조성하는 장기 계획을 발표했으며, 대규모 민관 투자가 예정돼 있다. 이 전략은 성과를 낼 수 있지만 공장과 인재 양성 체계, 전력 공급, 저수 능력을 확충하는 데는 수년이 걸린다. 단기적으로는 자동차와 소재 산업의 관세 노출이 수출 동력을 약화하고 있다. 올해 들어 한국 수출은 소폭 증가하는 데 그쳤다. 반도체와 자동차는 늘었지만 철강과 석유제품은 감소했다.

수출 동향과 관세 압박

관세 정책은 두 나라에 서로 다른 압박을 가하고 있다. 수입국들이 자국 기술 산업에 타격을 주지 않으려 하면서 많은 반도체 제품은 가장 강도 높은 관세 대상에서 대체로 제외돼 있다. 전통적인 산업재는 다르게 취급된다. AI 관련 주문 증가에 힘입어 대만의 대미 수출은 크게 늘었지만, 한국은 관세가 인상된 자동차 부품과 철강 등 주요 품목에서 감소세를 보였다. 최근 한 달 대만 수출은 전년 동월보다 약 3분의 1 늘어난 585억 달러 안팎을 기록한 반면 한국 수출은 1% 남짓 증가한 584억 달러에 그쳤다. 한국의 대미 철강 수출은 높은 관세의 타격을 받았고 자동차 수출도 부진했다. 반면 대만은 전자제품 수요 증가의 수혜를 입었으며, 대미 무역흑자 확대도 이런 변화를 반영한다. 경제학자들은 양자 간 무역 불균형이 커지면 주목받을 수 있다고 경고한다. 다만 반도체의 전략적 중요성 덕분에 현재까지 많은 제품은 새 관세 목록에서 제외돼 있다.

반도체 구성의 구조적 차이

반도체 산업은 두 가지 유형이 주도한다. 대만은 AI 시스템과 스마트폰의 두뇌인 첨단 로직 칩의 위탁생산을 이끌고, 한국은 프로세서에 데이터를 공급하는 메모리 분야를 선도한다. 현재의 AI 사이클은 첨단 로직과 로직 칩에 고대역폭메모리를 결합하는 첨단 패키징, 전력 효율이 높은 공정에 기울어 있다. 이 때문에 대만의 파운드리와 패키징 업체가 우위를 얻고 있으며, 한국 메모리 공급업체도 수혜를 보고 있다. 로직과 메모리의 차이는 거시경제 흐름에도 영향을 준다. 메모리 시장은 재고 주기에 따라 변동폭이 큰 편이어서 이익과 투자가 급격히 흔들릴 수 있다. 반면 여러 해에 걸친 AI 로드맵과 연계된 최첨단 로직 파운드리 주문은 더 안정적일 수 있다.

규모와 산업 집적도도 중요하다. 대만의 생태계는 주요 반도체 공장에서 가까운 거리에 소재와 장비, 패키징, 테스트, 설계 지원 역량을 통합하고 있다. 미국 반도체 설계업체들은 촉박한 출시 일정을 맞추기 위해 이 역량에 의존한다. 다만 산업 집중에는 한계가 있다. 신규 공장을 뒷받침하려면 전력과 용수 공급을 확대해야 하며, 공정이 미세해질수록 입지 확보도 어려워진다. 분석가들은 AI 인프라 확충에 상당한 규모의 신규 발전과 전력망 개선이 필요하다고 경고한다. 대만과 한국 모두 필요한 공급 능력을 갖추기까지 시간이 걸린다. 대만이 가뭄과 전력 수요가 정점에 달하는 시기에 반도체 생산에 물과 전력을 우선 배정한 것은 국가적 우위를 지키려는 정부의 접근 방식을 보여준다. 한국도 반도체 집적단지에 필요한 장기적인 에너지와 용수 확보를 추진하는 한편, 공정 엔지니어링과 장비 유지보수 분야의 인력 부족을 해소하기 위한 교육 프로그램을 확대하고 있다.

위험과 회복력

대만에 첨단 반도체 생산능력이 집중된 것은 지정학적·경제적 위험을 안고 있다. 대만해협에서 충돌이 발생하면 심각한 공급 차질이 빚어질 수 있다. 경제학자들은 전면전이 세계 경제에 최대 10조 달러에 이르는 손실을 초래하고, 봉쇄 시나리오에서도 수조 달러의 피해가 발생할 수 있다고 추산했다. 세계의 대만 의존도는 뚜렷하다. 최첨단 로직 생산능력의 대부분이 대만에 있으며, 대만의 선도 파운드리는 위탁생산 시장에서 압도적 점유율을 차지한다. 우호국 정부가 더 많은 공장에 자금을 지원하더라도 단기간에 대만의 효율성과 풍부한 인재, 촘촘한 공급업체망을 재현하기는 어렵다.

생산기지의 본국 회귀와 우방국 이전이 빨라지고 있다. 미국과 유럽, 일본, 한국은 자국 내 생산·패키징·소재 역량을 늘리기 위해 보조금과 세액공제 프로그램을 도입했다. 애리조나와 뉴욕부터 규슈와 드레스덴까지 여러 프로젝트가 진행 중이다. 생산능력을 확대하는 데는 시간이 걸리고 비용과 노동력 제약도 여전하다. 대만 기업들도 해외에서 일부 생산능력을 구축해 지리적 분산을 넓히고 있지만, 최첨단 생산은 여전히 대만을 중심으로 이뤄지고 있다. 분석가들은 이런 구도가 수년간 유지될 것으로 본다.

급속한 성장은 사회적·재정적 압박도 키운다. 대만에서는 정보통신기술(ICT)과 반도체 부문의 임금이 다른 업종보다 빠르게 오르면서 소득 격차가 커졌다. 신주 같은 기술 중심지에서는 주택난으로 기술업계 종사자가 아닌 사람들의 생활비 부담도 커지고 있다. 일부 자료에서는 고임금 기술업계 가정에서 출산이 소폭 늘어난 정황도 나타나지만, 주거비 부담 때문에 다른 이들은 출산을 미루고 있다. 일부 시기에는 물가 상승으로 실질임금 증가폭이 줄었고, 가계부채도 경제 규모에 비해 높은 수준이다. 한국 역시 인구구조와 주거비 부담에 더해 대도시의 전반적인 생활비 상승 문제를 안고 있다. 생산공장과 수출을 늘리는 것만큼 성장의 양과 함께 질을 관리하는 일이 중요해지고 있다.

앞으로 두 경제가 해야 할 일

한국은 병목을 해소하고 강점을 다변화해 반도체 회복세를 활용할 수 있다. 업계 경영진은 유연근무제를 도입하고 시급한 반도체 공장 프로젝트에 주 52시간제의 선별적 예외를 적용해 달라고 요구해 왔다. 송전선과 변전소, 용수 시설의 인허가를 단축하면 생산능력 확충 일정에 맞출 수 있다. 첨단 공정과 첨단 패키징에 명확하고 안정적인 세액공제를 제공하면 세계적 경쟁력을 갖춘 메모리 사업을 보완할 국내 파운드리 확장을 촉진할 수 있다. 반도체 외에도 고부가가치 자동차와 배터리, 저탄소 철강, 디지털 서비스에 정책 지원을 제공하면 수출 위험을 분산할 수 있다. 자동차와 소재 분야의 관세 마찰을 완화하는 통상 외교도 도움이 될 것이다. 장비 기술자와 공정 엔지니어를 위한 직무 교육은 생산 확대를 지연시키는 인력 부족을 줄일 수 있다. 대규모 집적단지 전략이 성과를 내려면 에너지와 용수를 적시에 공급하고 지역 인허가 절차를 간소화해야 한다.

대만의 우선 과제는 성장 기반을 넓히면서 선도 지위를 굳히는 것이다. AI 수요가 생산능력 확충을 요구하는 만큼 용수 재활용과 안정적인 전력 공급, 인재 양성 체계가 전략적으로 중요하다. 첨단 공정을 국내에 유지하려면 꾸준한 투자 지원과 예측 가능한 정책이 필요하다. 핵심 분야의 주도권을 지키면서 일부 패키징과 성숙 공정 생산을 우방국으로 분산하면 집중 위험을 줄일 수 있다. 금융 안정도 중요한 기반이다. 1인당 GDP를 끌어올리는 환율 변동을 관리하고 신주와 타이베이의 주거비 부담을 낮추는 일은 포용적 성장에 중요하다. 미국과 일본, 유럽과의 공급망 협력을 이어가면 핵심 장비와 시장에 대한 접근성을 유지하는 데 도움이 된다. 자유무역협정을 점진적으로 확대하면 가격 경쟁만으로 어려움을 겪는 비반도체 부문도 지원할 수 있다.

핵심 요약

• 2025년 대만의 성장률은 약 5.1%, 한국은 약 0.8%로 전망된다.
• 대만은 8월 월간 수출액이 약 585억 달러를 기록해 한국을 앞섰다.
• 대만의 1인당 GDP는 약 22년 만에 처음으로 한국을 넘어설 전망이다.
• 반도체는 대만 GDP의 약 22%, 한국 GDP의 약 10%를 차지해 AI 경기의 거시경제적 영향을 좌우한다.
• 반도체는 대만 수출의 약 3분의 1, 한국 수출의 약 5분의 1을 차지한다.
• 미국의 관세는 한국 자동차와 철강에 부담을 주지만, 많은 반도체 제품은 가장 강도 높은 관세 대상에서 벗어나 있다.
• 대만은 첨단 로직과 패키징을, 한국은 메모리를 선도하며 양국 모두 전력과 용수 공급 확대라는 과제를 안고 있다.
• 대만 밖의 생산능력을 늘리려는 세계 각국의 노력이 커지고 있지만, 단기적으로 최첨단 반도체 생산에서 대만은 여전히 핵심 거점이다.