창 맥주 제조사 타이베브, 유제품·할랄 식품에 수십억 바트 투자하는 이유

맥주를 넘어 새로운 성장 동력 모색

초록색 라벨과 코끼리 로고가 특징인 창 맥주는 태국에서 가장 잘 알려진 소비재 브랜드 중 하나다. 제조사인 타이베브(ThaiBev)는 이제 주류 경기와 규제의 영향을 덜 받는 제2의 성장 동력을 찾고 있다. 회사는 말레이시아의 새로운 통합 유제품 단지를 중심으로 동남아시아 전역에 대규모 유제품·할랄 식품 플랫폼을 구축하고 있으며, 프레이저 앤 니브(F&N)와의 협력도 강화하고 있다. 이번 전략은 타이베브를 맥주와 증류주 시장의 지배적 기업에서 일상 영양식품과 즉석 음료 분야의 역내 선도 기업으로 탈바꿈시키는 것을 목표로 한다.

투자 계획의 규모는 상당하다. 타이베브는 이번 회계연도에 맥주, 증류주, 비알코올 음료, 유제품, 외식 서비스, 지속가능성 사업의 확장을 위해 약 180억 바트를 배정했다. 이 예산의 절반을 조금 넘는 금액은 비알코올 음료 부문에 투입되며, 말레이시아의 핵심 유제품 개발 사업인 애그리밸리(AgriValley)가 중심이 된다. 이 전략은 ‘경쟁력 있는 도달’과 ‘성장을 위한 디지털’을 두 축으로 삼은 타이베브의 다년간 성장 로드맵 ‘패션 2030(PASSION 2030)’의 일환이다. 두 축 모두 데이터와 기술을 활용해 비용을 낮추고 소비자와의 접점을 넓히는 동시에 제품을 소비자에게 더 빠르게 전달하는 것을 목표로 한다.

경영진의 판단은 분명하다. 우유, 두유, 기능성 음료 같은 일상 소비 제품은 계절성이 낮고 역내에서 매력적인 수익성을 기대할 수 있으며, 주류가 제한되는 무슬림 다수 국가에 진출할 기회를 제공한다. 말레이시아에서 할랄 인증 유제품을 생산해 인도네시아 등 주변국에 수출하면 현지 규정과 입맛에 맞는 제품군으로 태국을 넘어 사업을 확장할 수 있다. 창, 오이시 녹차, 크리스털 생수의 성장을 뒷받침한 유통 역량은 신규 유제품을 대규모로 매장에 공급할 준비된 네트워크가 된다.

지금 유제품에 주목하는 이유

동남아시아 일부 지역의 유제품 소비량은 여전히 선진 시장보다 낮지만, 소득 증가와 도시화에 따라 늘고 있다. 부모들은 자녀의 영양을 우선시하고, 외식업체는 안정적인 공급을 원하며, 유통업체는 꾸준히 판매되는 제품을 선호한다. 태국과 주변국에서 유제품은 여러 포장 음료에 비해 상대적으로 높은 이익률을 내기도 한다. 타이베브는 애그리밸리 투자 이후 비알코올 음료 부문이 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 기대한다고 밝혔으며, 태국과 주변 시장의 유제품 수익성을 근거로 들었다.

역내 진출의 통행증, 할랄

말레이시아는 엄격한 할랄 인증 기준과 심사기관, 공급업체, 물류업체로 구성된 탄탄한 생태계를 갖추고 있다. 현지에서 무슬림 친화적인 제품을 생산하면 할랄 인증이 의무이거나 주요 구매 요인으로 작용하는 인도네시아 등 시장에 제품을 수출하기가 쉬워진다. 회사는 말레이시아 생산시설을 할랄 음료와 즉석식품의 거점으로 삼고, 현지 F&N 사업부와 긴밀히 협력할 계획이다. 이를 통해 무슬림 소비자를 겨냥한 유제품, 두유, 기타 영양 제품의 출시 기간을 단축할 수 있다.

말레이시아 타이베브 애그리밸리 유제품 단지 들여다보기

애그리밸리는 타이베브 유제품 사업의 중심에 있다. 회사는 말레이시아 프로젝트에 약 80억 바트를 배정했으며, 농장에서 병입까지 전 과정을 아우르는 통합 운영 시설로 조성할 계획이다. 부지는 약 2,726헥타르 규모로, 완공 시 젖소 약 2만 마리를 사육할 예정이다. 연간 우유 생산 목표량은 약 2억 리터다. 사육, 사료 공급, 착유, 가공, 포장을 한 단지 안에서 진행하는 폐쇄형 순환 시스템을 도입해 효율성과 제품 품질을 높인다는 구상이다.

소비 시장 가까이에서 생산하면 운송비를 줄이고 콜드체인 부담을 완화할 수 있다. 원유부터 완제품까지 한 인증 시설 안에서 관리되므로 할랄 기준 준수도 강화된다. 소비자에게는 일관된 품질과 합리적인 가격, 더 다양한 유제품 및 기능성 음료가 제공될 것으로 기대된다. 타이베브는 수입 분유 의존도를 낮추고 대규모 무슬림 시장 수출을 위한 기반을 확보할 수 있다.

폐쇄형 순환 모델이 대규모 생산을 뒷받침하는 방식

폐쇄형 순환 시스템에서는 자원을 재사용하고 주요 공정을 시설 안에서 운영한다. 사료 프로그램을 표준화하고 폐기물 처리를 통제하며, 전 과정에서 품질 검사를 실시할 수 있다. 이는 할랄 기준 준수뿐 아니라 원산지와 취급 과정의 증명을 요구하는 현대 유통업체에 중요한 추적 가능성을 높인다. 세계 유제품 원료 가격이 변동하는 시기에도 비용을 관리하는 데 도움이 된다.

맥주 그룹에서 순수 식음료 기업으로

타이베브는 식음료 사업에 집중하기 위해 포트폴리오를 재편하고 있다. 그룹 내 주식 교환으로 부동산 사업에서 벗어났으며, 인터비브 인베스트먼트(InterBev Investment)를 통해 F&N에 대한 실질 지분을 거의 70%까지 높였다. 그 결과 음료, 유제품, 포장식품을 중심으로 사업 간 연계가 강화됐으며 싱가포르와 말레이시아에 있는 F&N의 브랜드와 생산시설에도 접근할 수 있게 됐다. F&N 포트폴리오에는 매그놀리아 우유, 시즌스 차, 100 플러스 이온음료, F&N 탄산음료 등 잘 알려진 브랜드가 포함돼 있다.

이번 기업 구조 변화로 타이베브는 F&N 말레이시아를 통해 할랄 기준을 준수하는 사업과 유제품 전문성을 강화하고, 무슬림 다수 시장의 기존 유통망도 활용할 수 있게 됐다. 두유부터 아시아 허브 음료까지 비알코올 제품군을 넓히는 데도 도움이 된다. 자체 개발과 파트너십을 병행해 새 부문에 대규모로 진출한다는 계획은 아세안 식음료 선도 기업이 되겠다는 장기 목표에 부합한다.

유통과 디지털 역량의 강점

타이베브는 태국에서 수십만 곳의 판매처를 아우르는 유통망을 보유하고 있으며, 90개국 이상에 제품을 공급한다. 이 같은 유통 기반에 패션 2030의 디지털 도구 활용 전략을 더해 수요 예측, 배송 경로 계획, 재고 회전율을 개선한다는 목표다. 주문 주기를 단축하고 데이터를 개선하면 유제품을 매대에서 더 신선하게 유지하고 유통업체의 반품을 줄일 수 있다. 신선 우유와 요구르트 음료처럼 유통기한이 짧은 제품에서는 이런 개선이 중요하다.

제품 출시와 단기 주요 일정

타이베브의 향후 제품 일정에는 유제품 출시와 핵심 음료 및 외식 사업 확장이 함께 담겨 있다. F&N 뉴트리웰(Nutriwell) 브랜드로 건강을 중시한 음료를 추가로 선보이고, 오이시 녹차와 티팟 우유를 캄보디아에 확대 출시할 계획이다. 맥주 부문에서는 태국 시장 선두를 지키는 한편, 초기 생산능력 5,000만 리터 규모의 신규 캄보디아 양조장에 투자했다. 이는 국경을 넘는 제품군의 폭을 넓히고 현지 시장과의 접점을 강화할 전망이다.

유제품 부문에서는 신선 제품과 상온 보관 제품을 함께 선보일 예정이다. 신선 우유는 맛과 품질을 앞세우고, 초고온처리(UHT) 제품과 요구르트 음료는 대규모 콜드체인 없이 더 넓은 지역에 공급하는 데 도움이 된다. 시간이 지나면 말레이시아 시설은 현지 유통업체와 수출 시장에 모두 제품을 공급할 것으로 예상되며, 첫 수출 시장은 인도네시아가 될 전망이다. 생산 거점에서 할랄 인증을 확보하면 타이베브는 해당 시장에서 브랜드 신뢰를 더 빠르게 쌓을 수 있다.

출시 발판이 될 외식 사업

KFC와 오이시 같은 브랜드를 운영하는 그룹의 외식 사업부는 신규 매장을 열고 기존 매장을 개선할 계획이다. 이 매장망을 활용하면 메뉴와 매장 내 냉장 진열대를 통해 유제품과 기능성 음료를 선보여 소비자 반응과 의견을 얻을 수 있다. 한편 회사는 말레이시아 파트너사와 함께 할랄 즉석식품 사업을 확대하는 방안에도 관심을 보였다. 애그리밸리와 F&N 시설을 현지 소비와 수출용 식품의 생산 거점으로 활용할 계획이다.

동남아시아 유제품 시장의 수익성

유제품은 이 지역에서 수익성 높은 부문이 될 수 있다. 수요가 꾸준하고 구매 빈도가 높으며, 영양 강화 우유, 요구르트 음료, 가향 우유 같은 부가가치 제품은 더 높은 가격을 받을 수 있다. 태국과 베트남 같은 시장에서는 유통업체들이 다양한 형태의 제품을 취급하고, 소비자들은 새로운 영양 효능과 맛을 시도하는 데 열려 있다. 말레이시아의 현지 생산 기반은 물류비와 수입 비용을 낮추고, 타이베브와 F&N의 통합 유통망은 빠른 사업 확장을 뒷받침한다

수익성은 농장 운영 효율, 사료비, 가공시설의 규모에 달려 있다. 애그리밸리의 폐쇄형 순환 모델은 이런 투입 요소를 더 엄격하게 관리하는 데 목적이 있다. 젖소에서 우유 팩에 이르기까지 핵심 단계를 직접 관리하면 생산량을 세밀하게 조정하고 저당 제품이나 단백질 강화 음료 같은 신규 제품을 빠르게 개발할 수 있다. 세계 유제품 가격이 출렁여도 비용을 예측 가능하게 유지하도록 설계된 구조다.

베트남에서 인도네시아까지, 역내 전략의 판도

타이베브의 역내 유제품 확장 계획은 자본시장 움직임에서도 드러난다. 그룹 지배주주와 연계된 계열사인 F&N 데어리 인베스트먼츠(F&N Dairy Investments)는 역내 최대 유제품 기업 중 하나인 베트남 비나밀크(Vinamilk)의 지분을 늘리는 방안을 추진해 왔다. 그룹은 이미 비나밀크 지분 20% 이상을 보유하고 있으며, 수년간 상당한 배당금을 받아왔다. 비나밀크 투자 비중을 확대하면 성숙한 유제품 시장에서 타이베브의 입지를 강화하는 한편, 애그리밸리는 말레이시아에서 할랄 중심 성장을 위한 생산능력을 구축하게 된다.

베트남은 사베코(SABECO)를 보유한 그룹의 맥주 사업에서 여전히 핵심 시장이며, 유제품 혁신을 위한 대규모 시장이기도 하다. 아세안 최대 무슬림 다수 국가인 인도네시아는 말레이시아산 할랄 유제품의 첫 수출 대상이다. 빠르게 성장하는 할랄 소비 시장과 이미 자리 잡은 유제품 시장을 동시에 공략하는 이 전략은 타이베브에 여러 성장 경로를 제공한다.

주의할 위험 요인

사업 실행이 관건이다. 낙농업은 사료비와 물 공급부터 가축 건강까지 생물학적·기후적 위험에 노출돼 있다. 젖소 2만 마리 규모의 농장은 생산량과 제품 안전을 지키기 위해 수의 관리, 위생, 사료 품질을 높은 수준으로 유지해야 한다. 할랄 인증을 받으려면 조달, 취급, 문서화 전반에서 지속적으로 기준을 준수해야 한다. 한 번이라도 기준을 놓치면 목표 시장에서의 판매가 차질을 빚을 수 있다.

소비자 수요와 가격도 변수다. 인플레이션으로 가계 소득에 압박이 가해지면 소비자들이 더 저렴한 제품이나 소용량 포장으로 옮겨가 수익성이 낮아질 수 있다. 환율 변동은 수입 장비와 사료 보충제 가격에 영향을 준다. 규제 측면에서는 식품 안전과 표시 규정이 자주 바뀌고 시장마다 요건이 다르다. 타이베브의 규모는 강점이지만, 신제품과 마케팅 문구에 대한 복잡한 승인 절차를 헤쳐 나가려면 현지 팀의 역량도 필요하다.

지속가능성과 동물 복지 약속

타이베브는 2050년까지 스코프 1, 2, 3 전반에서 온실가스 순배출량 제로를 달성한다는 목표를 세웠다. 그룹은 태국에서 유리병을 재사용·재활용하고 사업장 전반에서 재생에너지 비중을 늘리는 등 포장과 에너지 부문의 진척 상황을 보고했다. 여러 국가의 수십 개 공장에 태양광 설비를 설치했으며, 총 설비용량은 수십 메가와트에 이른다. 이런 사업은 장기적인 비용 절감 목표와 맞닿아 있으며, 지속가능성에 대한 유통업체와 소비자의 기대에도 부응한다.

유제품 사업에서 애그리밸리의 통합 설계는 자원 활용과 추적 가능성을 개선하기 위한 것이다. 폐쇄형 순환 시스템은 폐기물을 줄이고 물과 사료의 효율성을 높이며 동물 복지 프로그램을 뒷받침할 수 있다. 농장에서 매대까지 투명하게 추적하면 유통업체와 규제 당국이 기준 준수 여부를 감사하기도 쉬워진다. 지속가능성을 제대로 실천하면 비용을 줄이고 브랜드를 보호할 수 있으며, 공급망의 엄격한 환경·사회 기준을 요구하는 신규 시장 진출에도 도움이 된다.

핵심 내용

• 타이베브는 말레이시아의 신규 통합 유제품 단지를 중심으로 유제품·할랄 식품 전략을 가속화하고 있다.
• 회사는 이번 회계연도 확장 예산으로 180억 바트를 책정했으며, 절반 이상을 비알코올 음료와 유제품에 투입한다.
• 말레이시아 애그리밸리는 젖소 약 2만 마리, 연간 우유 생산량 2억 리터, 농장에서 병입까지 이어지는 폐쇄형 순환 시스템을 목표로 한다.
• 말레이시아는 할랄 생산 거점으로서 현지 유통업체에 제품을 공급하고 인도네시아 등 무슬림 다수 시장에 수출하는 역할을 맡는다.
• 타이베브는 그룹 내 주식 교환을 통해 F&N 지분을 거의 70%까지 늘리고 식음료 사업에 집중하고 있다.
• F&N 뉴트리웰 브랜드의 건강 지향 음료 출시와 오이시 녹차 및 티팟 우유의 캄보디아 확대가 계획돼 있다.
• 캄보디아 신규 양조장과 태국 맥주 사업 개선은 유제품 성장과 함께 더 넓은 음료 포트폴리오를 뒷받침한다.
• 타이베브 소유주와 연계된 계열 투자자가 역내 유제품 사업을 강화하기 위해 베트남 비나밀크 지분 확대를 추진하고 있다.
• 주요 위험 요인으로는 농장 운영, 할랄 기준 준수, 원료비, 환율 변동, 소비자의 지출 여력 변화가 있다.
• 타이베브는 2050년 순배출량 제로를 목표로 재생에너지와 포장재 재사용에 투자하고 있으며, 지속가능성을 비용 절감과 시장 진출 기회로 연결하려 한다.