말레이시아의 미국 무역협정에 전략적 양해각서로 맞선 중국, 동남아 전역으로 긴장 확산

말레이시아의 미국 무역협정에 중국이 맞제안을 내놓은 배경

말레이시아는 새로운 강대국 경쟁 국면에서 아슬아슬한 줄타기를 하고 있다. 10월 말 쿠알라룸푸르는 말레이시아에서 열린 동남아시아국가연합(ASEAN) 정상회의를 계기로 미국과 새로운 상호무역협정에 서명했다. 이 협정은 일부 품목에 대한 관세 완화와 디지털 무역, 표준, 투자 분야의 긴밀한 협력을 제시했지만, 국가 및 역내 경제 안보와 관련해 워싱턴과 보조를 맞추도록 압박하는 조항도 담았다.

베이징은 우려를 표하며 신속히 대응했다. 중국 당국자들은 말레이시아에 설명을 요구한 뒤, 양측을 안심시키고 말레이시아 내 중국의 방대한 상업적 기반을 지키기 위한 양해각서(MOU)를 제안했다. 텡쿠 자프룰 아지즈 말레이시아 투자통상산업부 장관은 제안된 MOU가 전략 부문에 초점을 맞출 것이라고 밝혔다. 역내 상업 용어로 전략 부문이란 기술 공급망, 반도체, 희토류 등 현대 산업을 연결하는 고리를 뜻한다.

중국의 제안은 역내에서 벌어지는 더 큰 밀고 당기기를 보여준다. 캄보디아는 미국과 비슷한 무역협정에 서명한 뒤 곧바로 중국의 질문에 직면했다. 태국과 베트남은 워싱턴과 기본 협정에 합의했다. 인도네시아는 여전히 조건을 협상 중이며, 운송비를 높일 수 있는 요구에는 반발했다. 각국은 중국의 시장 접근과 자본, 기술을 잃지 않으면서 미국 시장 진출 기회를 얻으려 한다. 무역이 수출 통제, 투자 심사, 핵심 광물 공급망과 긴밀히 연결되면서 이러한 균형을 잡기는 더 어려워졌다.

역내에 체결된 새로운 미국 협정의 내용

미국 협정은 단순한 구조를 취한다. 워싱턴은 협정 상대국의 수입품에 높은 상호관세율을 부과한 뒤, 일정한 조건을 충족하는 협정을 체결하고 이행하는 국가에 한해 정해진 품목 목록에 관세를 부과하지 않겠다고 약속한다. 상대국 정부는 시장을 개방하고, 주요 부문에서 미국 표준을 수용하며, 경제 안보에 협력하기로 한다.

관세와 표준

말레이시아의 대부분 수출품에는 미국의 19% 관세가 적용되지만, 새 협정은 기준을 충족하면 무관세 혜택을 받을 수 있는 품목을 지정했다. 말레이시아는 일부 항공우주 장비, 의약품, 팜유, 카카오, 고무에 대한 면제를 확보했다. 태국은 상품의 약 99%에 대한 관세를 철폐하고 통신 부문 일부에서 외국인 소유 지분을 장기간 제한해 온 규제를 완화하기로 했다. 베트남은 20% 상호관세를 수용하는 대신 미국산 상품에 대한 장벽을 다수 철폐할 예정이다. 여러 협정 상대국은 미국의 안전 및 배출가스 기준에 따라 제조된 차량을 수용하기로 했다. 이는 역내 자동차 공급망 관련 결정에 변화를 가져올 수 있다.

경제 안보 조항

협정은 관세 일정에 그치지 않는다. 말레이시아와 캄보디아는 디지털 전송에 대한 관세의 영구 유예를 지지하고, 비관세 장벽을 낮추며, 미국산 화장품과 의약품 등 제품의 승인 절차를 간소화하기로 했다. 특히 말레이시아는 미국행 핵심 광물과 희토류 수출을 금지하거나 쿼터를 부과하지 않겠다고 약속했다. 협정 상대국 정부들은 민감한 부문에서 수출 통제, 제재 준수, 투자 심사의 일부를 미국 정책에 맞추기로도 했다. 바로 이 지점이 현재 논란의 핵심이다. 중국 첨단산업의 상업적 동맥과 두 초강대국 모두와 통합된 역내 경제에 영향을 미치기 때문이다.

베이징이 독소 조항을 우려하는 이유

중국은 새로운 미국 협정의 일부 조항, 특히 무역 혜택을 국가 안보 정책과의 보조에 연계한 부분에 심각한 우려를 표명했다. 분석가들의 주목을 받는 조항 중 하나는 흔히 ‘독소 조항’으로 불린다. 말레이시아의 경우, 쿠알라룸푸르가 이후 미국의 핵심 이익을 위협한다고 판단되는 국가와 무역협정을 체결하면 미국이 더 높은 관세를 다시 부과할 수 있도록 한 조항이 있다. 조항에 중국이 명시되지는 않았지만, 역내 정책 당국자들은 그 대상이 누구인지 분명히 알고 있다.

ING의 중화권 수석 이코노미스트 린 송은 이런 조항이 동남아시아 정부들을 자국의 정책 유연성을 희생하면서까지 불편한 선택으로 몰아넣을 수 있다고 경고했다. 그는 이러한 조항이 관세 부문을 넘어 협정 상대국의 행동에 영향을 주도록 설계됐다고 주장한다.

이 조항은 국가들에 한쪽을 선택하도록 압박하려는 시도로 보인다.

베이징이 우려하는 위험은 두 가지다. 첫째, 동남아시아 협정 상대국과 미국의 수출 통제 간 공조가 강화되면 중국의 첨단 반도체, 제조 장비, 소프트웨어 접근이 한층 더 제한될 수 있다. 둘째, 말레이시아와 태국 같은 역내 거점이 핵심 부문에 미국식 투자 심사를 적용하면, 지난 20년간 이곳에 깊숙이 공급망 기반을 구축해 온 중국 자본과 기업이 새로운 장벽에 직면할 수 있다.

희토류와 핵심 광물이 중심에 서다

핵심 광물은 이 협정들의 조용한 중심축이다. 말레이시아는 상당한 규모의 희토류 자원을 보유하고 있으며, 과거 추산에 따르면 매장량은 수천만 톤에 이른다. 말레이시아는 후방 산업 가공을 촉진하기 위해 최근 몇 년간 희토류 원광 수출을 금지했지만, 2024년에는 미얀마에 이어 중국의 두 번째로 큰 희토류 수입 공급국이 됐다. 이러한 현실은 말레이시아를 양측 공급망 전략의 핵심에 놓이게 한다.

미국이 말레이시아, 태국과 맺은 협정에는 핵심 광물 공급망 다변화와 희토류 및 자석 생산에서 중국의 지배력에 대응하기 위한 협력이 포함됐다. 핵심 광물의 미국행 수출을 제한하지 않겠다는 말레이시아의 약속은 전기차와 전자제품에 필수적인 자석, 배터리 및 기타 원료에 투자하려는 미국 제조업체와 방산업체에 어느 정도 확신을 준다.

ASEAN 정상회의에서 열린 미국과 중국 당국자 간 회담에서는 광물과 관련해 중요한 잠정 휴전도 이뤄졌다. 당국자들은 중국산 수입품에 계획됐던 추가 100% 관세를 취소하고, 이에 맞춰 중국의 희토류 수출 통제를 1년 연기하는 기본 틀이 마련됐다고 밝혔다. 보복 조치와 통제를 일시 중단하면 기업들은 계약과 재고 전략을 조정할 시간을 얻을 수 있다. 구조적 경쟁이 사라지는 것은 아니지만 자석, 산화물, 관련 부품을 구매하는 기업의 단기 변동성은 줄어들 수 있다.

이웃 국가들은 같은 압박에 어떻게 대응하나

인도네시아는 미국과 자체 무역협정을 협상 중이다. 자카르타는 일부 요구가 받아들일 수 없는 조건임을 분명히 했다. 마찰을 빚는 쟁점 중 하나는 해운이다. 특정 항로에서 중국 선사를 배제하면 해당 선사의 수송 능력과 운항 일정, 요금에 의존하는 인도네시아 수출업체의 물류비가 높아질 수 있다. 연료 가격과 항만 혼잡에 따라 운송비가 크게 출렁이는 역내에서는 선사 이용에 대한 사소한 제한도 원자재와 공산품의 이윤에 연쇄적으로 영향을 미칠 수 있다.

베트남은 대미 수출품에 20% 상호관세를 유지하는 기본 협정에 서명했다. 대신 미국산 상품 다수에 대한 관세를 철폐하고 농산물 및 항공기 구매의 시장 접근을 완화한다. 하노이는 전자적 전송에 관세를 부과하지 않고 비관세 장벽 목록을 해결하기로도 했다. 이와 함께 베트남은 무역 균형을 맞추기 위해 미국산 제품 구매를 늘릴 예정이다. 이는 미국 시장에 크게 의존하는 베트남의 상황과 높아진 기본 관세의 충격을 반영한다.

태국은 상호관세율 19%를 수용하는 기본 협정을 맺었다. 태국은 자국이 부과하는 관세를 거의 모든 상품에 대해 철폐하고, 규제 승인을 신속히 처리하며, 노동, 환경, 지식재산권, 디지털 무역 표준을 반영하기로 했다. 방콕은 핵심 광물 협력을 확대하는 양해각서도 체결했다. 이는 자석과 배터리 소재 확보 경쟁이 헤드라인을 장식하는 관세율 못지않게 무역 우선순위를 바꾸고 있음을 보여준다.

미국행 의류와 신발 수출에 크게 의존하는 캄보디아는 거의 모든 미국산 공산품과 농산물에 대한 관세를 철폐하기로 했다. 그 대가로 캄보디아산 제품 수백 종은 서명국에 관세 완화를 허용하는 행정명령에 따라 미국 관세 인하 또는 무관세 혜택을 받게 된다. 프놈펜은 미국의 수출 통제에 더 긴밀히 보조를 맞추고 제재 집행에도 협력하기로 했다. 중국은 말레이시아에 했던 것과 비슷한 질문을 캄보디아 당국자들에게 던졌다. 베이징이 이런 조항을 동남아시아에서 자국의 행동 여지를 직접적으로 위협하는 요소로 보고 있음을 보여준다.

말레이시아 기술 및 공급망의 투자 셈법

말레이시아 제조업 기반은 글로벌 전자산업의 핵심 거점이며, 특히 반도체 조립, 테스트, 패키징 분야에서 중요하다. 이번 미국 협정으로 중국 노출을 줄이면서도 숙련 노동력과 기존 공급업체를 갖춘 익숙한 동남아시아 거점에서 사업을 유지하려는 반도체 기업들의 신규 투자가 촉진될 수 있다. 주요 부문에서 미국 제품 및 안전 표준을 수용하면 말레이시아 내 신설 공장이나 증설을 검토하는 미국 항공우주, 의료, 자동차 기업의 부담이 줄어든다.

상충 관계도 있다. 미국의 수출 통제 및 제재 체계에 보조를 맞추면 말레이시아 기업과 말레이시아를 통해 사업하는 외국인 투자자의 규정 준수 부담이 커진다. 중국에서 설계하고 말레이시아에서 패키징한 뒤 미국 시장에 판매하는 복잡한 네트워크를 갖춘 기업들은 제품 흐름을 파악하고, 기술 이전 위험을 평가하며, 반도체 제조 장비 및 소프트웨어와 관련된 재고 규정의 변경 사항을 점검해야 한다. 미국 협정이 장려하는 국가 안보 목적의 투자 심사가 전자, 전력망 장비, 운송 인프라 분야의 정당한 사업을 규제 불확실성으로 위축시키지 않으려면 명확한 지침이 필요하다.

전략 부문에 초점을 맞춘 중국의 제안 MOU는 말레이시아가 중국 산업 생태계와 연결된 아시아 공급망의 중심에 남도록 하는 데 목적을 둘 것이다. 중국 자본과 장비, 중간재에 대한 접근은 많은 말레이시아 공장에 여전히 중요하다. 베이징과의 양자 협정은 미국 협정의 제재 조항을 발동하지 않으면서도 말레이시아가 수출 지향 생산의 매력적인 거점으로 남을 것이라는 확신을 중국 기업에 줄 수 있도록 마련돼야 한다.

쿠알라룸푸르의 국내 정치와 전략적 자율성

말레이시아 지도자들은 오랫동안 자율성과 균형을 강조해 왔다. 전 세계적으로 관세 충격과 수출 통제가 강화된 지난 1년을 거치면서 이 기조는 구호 이상의 의미를 갖게 됐다. 말레이시아는 역내포괄적경제동반자협정(RCEP)과 촘촘한 프로젝트 금융 및 산업 협력망을 통해 중국과 깊은 경제 관계를 유지하고 있다. 2025년 시진핑 중국 국가주석의 역내 방문 당시 말레이시아와 중국은 수십 건의 협정과 새로운 외교·국방 공동 대화 메커니즘을 발표했다. 이는 다변화된 외교 정책을 포기하지 않으면서 협력을 강화하려는 의지를 보여줬다.

동시에 미국은 여전히 주요 수출 시장이자 고부가가치 투자의 원천이다. 워싱턴과의 새 협정은 특히 핵심 광물과 인프라 분야에서 수출 통제 공조, 제재 준수, 투자 심사 요건을 담고 있다. 투명하고 범위를 신중히 설정해 이행한다면 말레이시아는 개방성을 유지하면서 국가 안보를 강화할 수 있다. 반대로 심사 규정의 범위를 지나치게 넓히면 성장에 필요한 전력망, 항만, 산업단지의 개선이 지연될 수 있다.

국내 논쟁은 공조의 실질적인 범위를 중심으로 전개될 가능성이 크다. 말레이시아 기업들은 거래 상대방을 얼마나 철저히 심사하고 제3국 거래를 어느 정도까지 감시해야 하는지 물을 것이다. 중국 투자자들은 정치적 변화로부터 사업을 보호할 장치를 원할 것이다. 정책 당국자들이 해결해야 할 과제는 명확한 규칙을 마련해 두 가지 경로, 즉 미국 시장 접근과 중국 공급망 통합의 이점을 모두 지키면서 어느 한쪽 협정에 담긴 제재를 촉발하지 않는 것이다.

미중 휴전이 이행 기간에도 유지된다면

양측 당국자들은 ASEAN 정상회의에서 긴장 고조를 중단하기 위한 기본 틀에 합의했다고 밝혔다. 이 합의에는 11월 시행 예정이던 미국의 추가 100% 관세 조치 취소, 중국의 희토류 수출 통제 1년 연기, 농산물 구매 및 펜타닐 전구물질 이동 관련 조치가 포함됐다. 양국 정상의 회담에서 합의를 확정하고 보복 조치 90일 유예를 연장할 것으로 예상됐다.

이 기본 틀이 유지된다면 동남아시아의 무역 정책 당국자들이 당장 받는 압박을 완화할 수 있다. 관세 기준이 안정되고 수출 통제가 연기되면 공장들은 분기마다 관세 충격을 추측하지 않고 구매와 재고를 계획할 수 있다. 말레이시아는 이를 통해 필요한 안보 분야에서 미국과 보조를 맞추면서도 새 MOU를 통해 중국의 투자와 협력을 위한 명확한 공간을 마련하는 실질적인 청사진을 확정할 여유를 얻게 된다. 그렇더라도 구조적 경쟁은 계속될 것이다. 반도체, AI 하드웨어, 리소그래피 장비, 자석 생산은 일시적 휴전으로 사라지지 않을 강도 높은 감시 대상이다.

역내 국가들은 계속해서 위험을 분산할 것이다. 인도네시아와 말레이시아는 걸프 지역 파트너들과의 협의를 심화하고 있다. 베트남, 태국, 필리핀은 유럽 및 캐나다와의 협정을 추진하고 있다. 여러 정부는 더 폭넓고 예측 가능한 틀에서 무역 규칙을 정립하기 위해 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP) 가입이나 협력 강화를 검토하고 있다. 이 같은 움직임은 모두 무역 및 투자 포트폴리오에서 특정 한 국가에 대한 의존 위험을 줄이려는 노력의 일환이다.

핵심 내용

• 말레이시아와 미국의 새 무역협정은 일부 관세를 완화하고 시장 접근을 확대하는 한편, 경제 안보 및 수출 통제 공조와 협력을 연계한다.
• 중국은 설명을 요구하고 기술 공급망, 반도체, 희토류를 포괄하는 전략적 MOU를 제안했다.
• 미국 협정에는 말레이시아가 이후 미국의 핵심 이익을 위협한다고 간주되는 국가와 협정을 체결할 경우 워싱턴이 더 높은 관세를 다시 부과할 수 있도록 하는 조항이 있다.
• 핵심 광물이 중심 쟁점이다. 말레이시아는 미국행 수출을 제한하지 않겠다고 약속했고, 미국과 중국은 희토류 수출 통제와 추가 관세 인상을 일시 중단하는 방안을 제시했다.
• 인도네시아는 중국 선사 이용을 제한하면 수출업체 비용이 높아진다며 미국의 요구에 반발하고 있다.
• 베트남과 태국은 높은 상호관세를 유지하되 미국산 제품에 대한 장벽을 다수 철폐하는 기본 협정에 합의했다. 태국은 자국 관세를 거의 모두 철폐하기로 했다.
• 캄보디아는 미국산 제품에 대한 관세를 철폐하고 미국의 수출 통제에 보조를 맞추기로 했으며, 이로 인해 베이징의 질문을 받았다.
• 말레이시아의 과제는 중국의 투자를 저해하거나 어느 한쪽 협정의 제재를 촉발하지 않으면서 미국에 보조를 맞춘 심사 및 통제를 이행하는 것이다.