인도네시아, 신규 금괴은행 설립으로 금을 경제 성장 동력으로 전환

원자재 관리의 전략적 전환

인도네시아가 금의 중요성을 팜유와 니켈에 맞먹는 수준으로 끌어올리며 경제 지형을 재편하기 위한 중대한 조치에 나섰다. 동남아시아의 이 나라는 최근 첫 금괴은행을 출범시켰다. 귀금속을 국내 금융 시스템에 온전히 편입하기 위한 조치다. 이번 계획은 사상 최고 수준의 국제 금값과 새롭게 확보한 국내 정련 역량을 활용해 인도네시아를 원자재 수출국에서 금 가공·거래·보관의 중심지로 탈바꿈시키는 것을 목표로 한다.

정부는 국영 기업인 PT 페가다이안과 인도네시아 샤리아은행(BSI)을 공식 금괴 서비스 제공기관으로 지정했다. 이들 기관은 금 예치, 거래, 금융, 보관을 아우르는 종합 생태계를 관리하게 된다. 인도네시아는 금 공급망 전체를 자국 안에 두어 정제 금 수입 의존도를 낮추고 풍부한 천연자원의 경제적 가치를 극대화하기를 기대한다.

다마르 라트리 세티아완 페가다이안 사장은 이번 진전의 전략적 중요성을 강조했다. 그는 금괴은행이 생기면서 관리, 보관, 금융, 거래가 모두 국내에서 이뤄지는 통합 생태계를 구축할 수 있게 됐다고 말했다. 금 매장량이 상당한 국가가 정제 금을 수입에 의존해 온 오랜 모순을 이번 변화로 해소할 수 있다는 설명이다.

사상 최고 금값과 국내 정련 역량 활용

이번 계획은 우호적인 시장 환경과 맞물려 추진됐다. 국제 금값은 2025년 들어 여러 차례 사상 최고치를 경신하며 온스당 3,000달러에 근접했다. 동시에 인도네시아는 국내에서 정제 금을 생산할 수 있는 기술적 이정표를 세웠다. 세계 최대 금광 가운데 하나인 그래스버그 광산을 운영하는 프리포트 인도네시아는 원광을 순도 99.99%의 금괴로 가공하는 데 성공했다.

금괴은행 출범 몇 주 전, 프리포트 인도네시아는 국내에서 생산한 첫 정제 금 125kg을 국영 광산업체 PT 아네카 탐방(안탐)에 인도했다. 이번 인도는 인도네시아의 광업 부가가치 확대 정책에서 중요한 성과로 평가된다. 프리포트 인도네시아는 자회사 PT 스멜팅에서 양극 슬라임 약 12.56톤을 처리해 금괴 189kg을 생산했다.

프리포트 인도네시아의 토니 웨나스 최고경영자는 제품의 순도와 사업 규모를 강조했다. 공급망을 안정적으로 확보하기 위해 프리포트와 안탐은 5년간 금 30톤을 대상으로 한 매매 계약을 체결했다. 계약 금액은 약 125억 달러로 추산된다. 이 계약으로 새 금융 생태계에 국내 정제 금을 꾸준히 공급할 수 있게 됐다.

국내 금값도 국제 시세의 급등세를 반영했다. 2025년 내내 안탐 금괴 가격은 그램당 약 100만 루피아(60달러) 상승했다. 1월 2일 그램당 152만 루피아에서 12월 31일 250만 루피아로 올라 투자와 거래에 유리한 환경이 조성됐다.

유휴 자산의 가치화

금괴은행 설립의 주요 배경 가운데 하나는 인도네시아 국민이 사적으로 보유한 막대한 금이다. 추산에 따르면 군도 전역의 가구가 약 1,800톤의 금을 보유하고 있으며, 상당량은 가정이나 개인 금고 등 금융기관 밖에 보관돼 있다. 에릭 토히르 국영기업부 장관은 이 금이 이전에는 보유량으로만 기록됐을 뿐 어떤 은행의 재무제표에도 포함되지 않았다고 밝혔다.

“다시 말해, 아직 자산 가치가 금융화되지 않았습니다.” 토히르 장관은 말했다.

이처럼 막대한 민간 보유 금은 아직 활용되지 않은 상당한 경제적 잠재력을 지닌다. 정부는 국민이 보유 금을 공식 금융 시스템에 예치하도록 유도해 정체된 자산을 유동적인 금융 수단으로 전환하려 한다. 이러한 금융화는 외환보유액을 늘리고 통화 안정성을 뒷받침할 완충 장치를 제공할 것으로 기대된다.

이번 계획은 금의 해외 유출 문제에도 대응한다. 국내 보관 및 금융 인프라가 부족해 인도네시아에서 채굴된 금의 상당량은 과거 수출되거나 해외에 보관됐다. 프라보워 수비안토 대통령은 금괴은행 출범식에서 인도네시아가 부유한 나라이면서도 이제야 그 부를 깨달았다고 말했다. 그는 연간 금 생산량이 100톤에서 160톤으로 늘었다며, 그 가치를 국내에 유지하려면 생태계를 개선해야 한다고 강조했다.

신규 금괴은행이 제공하는 서비스

새로 허가를 받은 페가다이안과 BSI는 서로 다르면서도 상호 보완적인 서비스를 제공해 시장의 다양한 수요를 공략한다. 국영 전당포 기업인 페가다이안은 소매 투자에서 종합 금괴 서비스로 사업 범위를 넓혔다. 개인과 기업 고객을 대상으로 금 예치, 금 담보 운영자금 대출, 실물 금 거래, 보관 서비스를 제공한다. 2025년 11월 말 기준 페가다이안이 관리하는 금 자산은 132.3톤으로 급증했다.

인도네시아 최대 이슬람 은행인 BSI는 종교 및 윤리 금융에 맞춰 금괴 서비스를 설계했다. BSI는 하지와 움라 비용을 마련하도록 특별히 설계된 금 저축 계좌 등의 상품에 주력한다. 고객은 안정적인 실물자산 담보 통화를 활용해 종교 순례 비용을 모을 수 있다. 이러한 방식은 샤리아 원칙에 부합하며, 무슬림 인구가 많은 인도네시아에서 호응을 얻을 수 있다.

새 규정에 따라 금괴은행으로 운영하려는 금융회사는 최소 14조 루피아(약 8억5,000만 달러)의 자본을 보유해야 한다. 높은 진입 장벽을 둬 재무 건전성이 탄탄한 기관만 귀중한 자산을 관리하도록 하고, 예금자에게 안정성과 신뢰를 제공한다.

경제 전망과 일자리 창출

인도네시아 정부는 금괴은행 부문에 야심 찬 경제 목표를 제시했다. 프라보워 수비안토 대통령은 금괴 서비스가 국내총생산(GDP)에 245조 루피아(147억 달러)를 더하고 신규 일자리 180만 개를 창출할 수 있다고 발표했다. 구체적인 고용 창출 전망은 연구에 따라 80만 개로 제시되는 등 차이가 있지만, 이 부문이 상당한 고용 동력이 될 것이라는 데는 대체로 의견이 모인다.

에릭 토히르 장관도 낙관적인 전망에 힘을 실으며 이번 계획이 경제성장률을 8%까지 끌어올릴 수 있다고 말했다. 혜택은 금융업계의 직접 고용에 그치지 않는다는 설명이다. 정부는 외환보유액을 절약할 수 있고, 보석 산업은 경쟁력 있는 가격의 원자재를 확보하며, 광산업체는 현지 은행에서 사업 자금을 조달하거나 선도 헤지 계약을 체결할 수 있다.

아울러 금괴은행 설립으로 금 수입 의존도가 낮아질 것으로 기대된다. 국내에서 원광을 처리하고 정제된 제품을 국경 안에서 관리하면, 인도네시아는 금괴 생산용 원자재 수입에 지출해 온 외환 약 200조 루피아를 절약할 수 있다.

과제와 전문가들의 견해

정부의 구상은 과감하지만, 경제학자들은 금괴은행 도입이 실물 경제 활동을 즉각 끌어올리지는 않을 수 있다고 경고한다. 가자마다대학교(UGM)의 경제학자 위스누 누그로호는 금괴은행이 이론적으로 실물 경제를 직접 견인하기보다 금융 심화와 더 밀접하게 연관돼 있다고 지적했다. 그는 인도네시아의 금 매장량이 약 3,600톤으로 중국과 미국이 보고한 보유량을 웃돌지만, 연간 생산량은 약 100톤에 그쳐 호주나 캐나다 같은 주요 생산국보다 크게 적다고 설명했다.

위스누는 금 매장량이 많은 국가가 강한 이유는 금 자체 때문만이 아니라 경제가 다각화돼 있고 금융기관이 탄탄하기 때문이라고 말했다. 인도네시아의 비교적 적은 생산량과 막대한 매장량 사이의 격차는 금이 산업 원료라기보다 전략적 금융자산으로 기능한다는 점을 보여준다. 매장량이 통화 안정성을 뒷받침하는 완충 역할을 할 수는 있지만, 이를 더 폭넓은 경제성장으로 이어가려면 효율적인 금융 시스템이 필요하다.

같은 UGM의 경제학자인 디니 구지니는 금융 부문과 실물 경제를 더 긴밀히 연결해야 한다고 강조했다. 그는 경제성장을 이끌려면 실물 부문과 금융 부문을 연결하는 통로가 필요하다고 말했다. 거래, 정련, 물류, 리스, 귀금속 금융 등이 잠재적인 성장 동력으로 꼽힌다.

신뢰와 인프라 구축

신규 금괴은행이 해결해야 할 핵심 과제는 금을 직접 보유하려는 문화적 선호를 넘어서는 것이다. 인도네시아에서 금은 문화적 전통과 깊이 얽혀 있으며, 안전한 가치 저장 수단으로 여겨지고 세대를 거쳐 물려주는 경우도 많다. 국민이 금을 가정의 금고에서 은행 금고로 옮기도록 설득하려면 금융 시스템에 대한 상당한 신뢰를 쌓아야 한다.

튀르키예와 인도 같은 국가에서도 비슷한 정책은 엇갈린 결과를 낳았다. 은행에 예치하기보다 집에 금을 보관하려는 국민이 많았기 때문이다. 이를 해결하기 위해 인도네시아는 보안과 투명성을 높이는 블록체인 기반 추적 및 디지털 인증 시스템 등 첨단 기술을 도입하고 있다. 금 예치에 대한 경쟁력 있는 이자와 기관 보관의 안전성 등 공식 금 금융의 이점을 알리기 위한 대국민 교육 캠페인도 중요하다.

규제 체계와 향후 확대

인도네시아 금괴은행의 법적 기반은 금융 부문 발전 및 강화에 관한 2023년 제4호 법률(UU P2SK)에 마련돼 있다. 이 법은 금융 개혁을 의무화하고 금괴은행 설립을 금융 부문 강화의 핵심 수단으로 규정한다. 금융감독청(OJK)은 예치, 금융, 거래, 보관 등 금괴 사업 활동을 규율하는 2024년 제17호 규정으로 관련 체계를 구체화했다.

규제 체계는 신중한 경영, 자본 요건, 위험 관리, 투명성을 강조한다. 또한 엄격한 자금세탁 방지 프로그램, 소비자 보호 조치, 견고한 보고 시스템을 의무화한다. 이 규정은 금융 시스템의 건전성과 소비자 이익을 보호하면서 업계가 안전하고 지속 가능하게 성장하도록 마련됐다.

앞으로 금괴은행 부문이 확대될 가능성이 있다. 현재까지 허가를 받은 곳은 페가다이안과 BSI뿐이지만, 정부는 엄격한 자본 요건을 충족하는 다른 금융회사에도 추가 허가를 내줄 수 있다고 밝혔다. 페가다이안, 프리포트, 안탐, BSI 등 국영기업이 주도해 설립을 추진한 인도네시아 금괴시장협회(IBMA)는 업계 표준을 마련하고 금 생태계 성장을 촉진하기 위한 협력 움직임을 보여준다.

결론

인도네시아의 금괴은행 출범은 천연자원과의 관계를 재정립하려는 전략적 노력이다. 원광 채굴에서 정교한 금융 관리로 가치사슬을 높여 자국 내 부를 더 많이 확보하고 외부 충격으로부터 경제를 보호하려는 것이다. 이번 계획의 성패는 국민의 신뢰를 쌓고 견고한 규제를 시행하며 금융 서비스를 실물 경제와 효과적으로 연결할 수 있는지에 달려 있다. 성공한다면 자원 기반 금융 발전 모델로서 천연자원의 잠재력을 극대화하려는 다른 자원 부국에 선례가 될 수 있다.

핵심 내용

• 인도네시아는 금을 국내 금융 시스템에 편입하기 위해 페가다이안과 인도네시아 샤리아은행 등 첫 금괴은행을 출범시켰다.
• 이번 계획은 개인이 보유한 것으로 추정되는 금 1,800톤을 금융화하고 수입 의존도를 낮추는 것을 목표로 한다.
• 프리포트 인도네시아는 순도 99.99%의 금을 국내에서 정련할 수 있게 됐으며, 향후 5년간 안탐에 금 30톤을 공급하기로 했다.
• 정부는 이 부문이 GDP에 245조 루피아를 더하고 최대 180만 개의 일자리를 창출할 수 있다고 전망한다.
• 금괴 서비스를 제공하는 기관은 최소 14조 루피아의 자본을 보유해야 한다.