미국의 러시아산 원유 구매국 압박에 인도, 값비싼 선택 기로

미국, 인도의 러시아산 원유 전략에 압박

인도가 할인된 러시아산 원유를 대량 구매하기로 한 결정이 우크라이나 전쟁 발발 이후 가장 큰 경제·외교적 시험대에 올랐다. 미 하원은 도널드 트럼프 대통령에게 러시아를 제재하고 러시아산 석유와 가스를 구매하는 국가에 최대 100% 관세를 부과할 광범위한 권한을 주는 법안을 통과시켰다. 이 법안은 이미 상원을 통과했으며, 현재 대통령 서명을 기다리고 있다.

이 법안의 영향을 가장 크게 받을 국가는 인도와 중국이다. 서방의 제재와 기업들의 철수로 모스크바가 원유 수출을 유럽 등 기존 시장에서 다른 곳으로 돌린 이후, 두 나라는 러시아 에너지의 주요 구매국으로 부상했다. 법안은 러시아의 군사 작전을 뒷받침하는 수입을 줄인다는 명분 아래 이들 구매국이 러시아산 에너지 구매를 축소하도록 압박하는 데 목적이 있다.

뉴델리에는 이 사안이 무역 정책을 둘러싼 분쟁을 훨씬 넘어선다. 러시아산 원유는 인도의 최대 수입 지출 가운데 하나인 원유 수입 비용을 낮추고, 정유업 가동을 뒷받침했으며, 국제 유가 충격이 소비자에게 미치는 영향을 제한하는 데 기여했다. 반면 미국이 강경 대응에 나서면 인도 수출업체와 루피화, 정유업체 수익, 더 나아가 국가 전체의 무역수지에 영향을 줄 수 있다.

인도 정부는 상황을 주시하고 있으며 14억 국민의 에너지 안보를 지키겠다는 입장이라고 밝혔다. 당국자들은 최근 몇 달간 미국 측 인사들과 고위급에서 이 문제를 논의했다며, 뉴델리는 해당 법안이 양국 관계와 국제 에너지 시장 모두에 영향을 미칠 수 있다고 경고했다고 덧붙였다.

인도의 러시아산 원유 의존도는 어느 정도인가?

글로벌무역연구구상(Global Trade Research Initiative)에 따르면 러시아는 2026회계연도 인도 원유 수입의 30.3%를 공급했다. 이는 총 1,347억 달러 규모의 원유 수입액 가운데 약 408억 달러에 해당한다. 7월에는 인도 원유 수입량의 절반 이상이 러시아산이었다.

다른 공급국들의 비중은 훨씬 낮았다. 7월 수입량에서 아랍에미리트(UAE)는 10.8%, 사우디아라비아는 9.6%, 베네수엘라는 6.3%, 브라질은 5.5%, 오만은 5.3%, 미국은 2.9%를 차지했다. 러시아 한 나라가 이들 6개국을 합친 것보다 더 많은 원유를 공급했다.

인도는 소비하는 원유의 88% 이상을 수입해 가격과 운송비, 해외 공급 차질에 경제가 크게 노출돼 있다. 원유 수입량의 85% 이상은 6개국에서 들어오며, 이 가운데 몇몇 국가는 정치적으로 불안정한 지역에 있다. 인도 정유시설은 다양한 종류의 원유를 처리할 수 있지만, 각 정유시설이 특정 혼합 원유에 맞춰 설계돼 있어 공급처를 신속히 바꾸는 일은 늘 간단하지 않다.

인도의 에너지 취약성은 취사용 연료에도 이어진다. 3억3,000만 가구 이상이 사용하는 액화석유가스(LPG)의 60% 이상을 수입한다. 전략 비축유는 순수입량 기준으로 약 9~10일분에 불과하다. 정유업체 재고는 추가로 약 64일분을 제공하는 것으로 추산되며, 일본과 한국은 훨씬 더 많은 비축량을 보유하고 있다.

인도의 러시아산 원유 전환은 상당한 비용 절감 효과를 냈다. 에너지·환경·물위원회(Council on Energy, Environment and Water)는 인도가 2022년 이후 러시아산 원유 구매를 늘려 약 126억 달러를 절약한 것으로 추산한다. 이 절감액은 러시아의 우크라이나 침공 이후 발생한 유가 급등으로부터 소비자와 기업을 보호하는 데 도움이 됐다.

할인 혜택의 가치는 왜 줄고 있나?

유럽 구매자들이 철수한 뒤 러시아산 원유가 큰 폭으로 할인 판매되자, 인도 정유업체들은 처음에 이를 매력적으로 여겼다. 낮은 가격과 공급 가능한 화물, 원유를 연료로 정제할 수 있다는 점이 거래의 매력을 크게 높였다.

그러나 재정적 이점은 줄어들었다. 러시아산 원유를 둘러싼 경쟁이 커진 데다 운임과 보험료, 규정 준수 비용도 올랐다. 해운사들은 선박과 은행, 보험사에 관한 제약을 비롯해 제재 규정을 고려해야 한다. 일부 화물은 더 긴 항로를 이용해야 해 인도 항구에 도착하기까지 시간과 비용이 늘어난다.

해운 정보업체 케이플러(Kpler)의 애널리스트 수미트 리톨리아는 시장이 가격을 끌어올리지 않으면서 대체 원유를 충분히 공급할 수 있는지가 핵심이라고 말했다.

“문제는 러시아산 원유를 다른 구매자에게 돌릴 수 있는지 여부에 그치지 않습니다. 글로벌 시장을 더 긴축시키지 않으면서 이를 대체할 원유를 충분히 확보할 수 있는지가 관건입니다.”라고 리톨리아는 말했다.

사우디아라비아와 UAE, 이라크, 미국, 브라질, 서아프리카 산유국 등이 인도에 대한 판매를 늘릴 수 있지만, 여유 생산능력은 제한적이고 공급 경로도 제각각이다. 대체 원유는 구매 가격이 더 높을 수 있으며, 항해 거리가 길어지면 운임과 보험료도 증가한다.

인도 정유업체들은 대체 원유를 기존 시설에서 효율적으로 처리할 수 있을지도 따져봐야 한다. 원유 품질이 바뀌면 수율과 유지보수 수요가 달라지고, 원유 1배럴에서 생산되는 휘발유와 경유 등 제품의 양에도 영향을 줄 수 있다.

100% 관세는 어떤 의미인가?

제안된 조치는 단순히 인도로 들어오는 러시아산 원유에 세금을 매기는 것이 아니다. 러시아산 석유와 가스를 계속 구매하는 국가의 상품에 미국 대통령이 관세를 부과할 권한을 부여한다. 관세율은 최대 100%에 달할 수 있어 인도산 제품의 미국 시장 가격이 크게 오를 수 있다.

법안에 따르면 해당 국가들은 일반적으로 180일 안에 러시아산 에너지 구매를 줄이거나 워싱턴과 협상해야 한다. 대통령은 이 기간을 단축할 수 있다. 법안은 면제 조항도 허용해 행정부가 개별 국가와 협상할 여지를 남겨뒀다.

미국 무역대표부에 따르면 미국은 2025년 인도에서 약 1,040억 달러 규모의 상품을 수입했다. 상품과 서비스 교역액은 약 2,400억 달러였다. 인도의 대미 수출품에는 전자제품과 의약품, 기계류, 보석류, 화학제품, 섬유, 정제 석유제품이 포함된다.

2025년 인도의 대미 수출 가운데 전기·전자 장비는 약 258억 달러를 차지했다. 의약품은 약 97억 달러, 기계류는 약 72억 달러였다. 따라서 러시아산 원유 구매를 겨냥한 관세가 에너지 거래와 직접적인 관련이 거의 없는 산업까지 타격할 수 있다.

애틀랜틱카운슬의 선임연구원 마이클 커글먼은 인도와 미국이 무역 협정도 논의하고 있어 시점상 압박이 특히 크다고 말했다.

“핵심 수출 시장에서 최대 100% 관세가 부과되는 것은 어떻게 보더라도 심각한 악재입니다. 성공적으로 위험을 분산하더라도 마찬가지입니다.”라고 커글먼은 말했다.

인도는 러시아산 원유를 대체할 수 있나?

인도는 대체 원유를 확보할 수 있지만, 현재 물량의 러시아산 원유를 대체하려면 비용이 든다. S&P 글로벌은 대체 공급으로 원유와 운임, 보험 비용이 오를 수 있다고 경고했다. 인도와 중국이 같은 원유 물량을 두고 갑자기 경쟁하면 국제 유가도 상승할 수 있다.

영향의 크기는 러시아산 원유 할인 폭과 국제 유가, 운임, 보험 여건, 최종적으로 부과되는 관세율 등 여러 요인에 달려 있다. 면제 조치나 워싱턴과 뉴델리 간 포괄적 합의가 이뤄지면 피해를 줄일 수 있다.

인도의 정유 산업은 이 사안에 또 다른 층위를 더한다. 인도는 원유를 구매해 연료로 정제한 뒤 일부 제품을 수출한다. 이 때문에 러시아산 원유를 구매하는 행위와 정제 연료를 제3국에 판매하는 행위 사이에는 법적·상업적 차이가 있지만, 워싱턴은 여전히 이를 모스크바의 에너지 거래 일부로 볼 수 있다.

우크라이나의 정유시설 공격으로 러시아 연료 시장에도 차질이 생겼다. 에너지·청정공기연구센터(Centre for Research on Energy and Clean Air)에 따르면 러시아의 연료 수입량은 8월 17만2,000톤으로 사상 최대를 기록해 이전 월간 최고치의 7배를 넘었다. 인도는 약 12만 톤, 전체의 약 70%를 공급했으며, 대부분 구자라트주 정유시설에서 러시아산 원유를 정제한 휘발유였다. 선적액은 약 7,800만 유로였다.

이 거래는 인도 정유시설이 양측에 중요한 이유를 보여준다. 인도는 모스크바에 원유 시장을 제공하는 한편, 러시아의 정제 능력이 압박을 받을 때 완제품 연료를 공급할 수도 있다. 따라서 양국 관계를 단절하면 인도 국경을 넘어서는 연료 흐름에도 영향을 미칠 수 있다.

중국과 인도가 서로 다른 압박에 직면한 이유

에너지·청정공기연구센터에 따르면 중국은 2022년 12월부터 2026년 8월까지 러시아 원유 수출량의 약 절반을 차지했고, 인도는 37%를 차지했다. 튀르키예와 유럽연합(EU)은 각각 약 5%였다.

궈자쿤 중국 외교부 대변인은 에너지 구매에 개입하기 위한 관세 사용을 거부했다. 그는 중국의 대외 무역은 평등과 상호 이익에 기반한다며, 유엔 안전보장이사회의 승인을 받지 않은 일방적 제재에 반대한다고 말했다.

“중국은 국제법적 근거가 없고 유엔 안전보장이사회의 위임도 받지 않은 역외 관할권 행사와 일방적 제재에 반대합니다.”라고 궈 대변인은 말했다.

중국은 제조업과 핵심 공급망에서 차지하는 비중이 크기 때문에 미국의 압박을 견딜 여력이 더 클 수 있다. 또한 러시아 에너지의 상당량을 육상 국경을 가로지르는 파이프라인으로 수입해 해상 운송 및 해상 보험 제한에 대한 노출을 줄이고 있다.

인도는 미국에 대한 경제적 지렛대가 더 약하다. 양국 교역 관계는 규모가 크고 성장 중이지만, 인도 수출업체들은 갑작스러운 미국 시장 접근 상실에 더 크게 노출될 수 있다. 이러한 차이는 미국이 두 나라와 협상하는 방식에도 영향을 줄 수 있다.

트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 무역과 인공지능, 반도체를 논의할 회담을 준비하는 가운데 이 법안이 나왔다. 이 시점은 법안에 더 넓은 외교적 역할을 부여한다. 러시아를 겨냥한 조치인 동시에 중국을 압박하는 수단으로 작용할 수 있기 때문이다.

뉴델리의 어려운 셈법

인도 무역 당국자 출신으로 글로벌무역연구구상을 이끄는 아제이 스리바스타바는 인도가 전쟁을 지원하기 위해서가 아니라 저렴한 에너지를 확보하려고 러시아산 원유를 구매한다고 주장한다.

“인도는 전쟁 자금을 대기 위해서가 아니라 14억 국민에게 저렴한 에너지를 공급하기 위해 러시아산 원유를 구매합니다. 이 구매는 글로벌 공급과 가격 안정에도 도움이 됐습니다.”라고 스리바스타바는 말했다.

그는 워싱턴이 처음에는 최대 관세를 위협한 뒤 인도가 러시아산 구매를 줄이거나 무역 협정에서 양보하면 낮은 세율을 제시할 수 있다고 경고했다. 스리바스타바는 러시아산 원유가 상업적으로 경쟁력을 유지하는 동안 인도가 계속 구매하고, 미국의 압박이 국가 에너지 정책을 좌우하지 못하도록 해야 한다고 촉구했다.

인도 당국자들은 현실적인 셈법을 따져야 한다. 러시아산 원유 구매를 계속하면 에너지 비용을 절감할 수 있지만, 수출업체들이 미국의 징벌적 관세에 노출될 수 있다. 구매를 줄이면 무역 관계에 대한 위험은 낮아질 수 있지만 연료비가 오르고 정치적으로 민감한 지역의 공급국에 더 의존하게 될 수 있다.

이 결정은 루피화에도 영향을 미친다. 원유 수입 비용이 오르면 대개 달러 수요가 늘고 인도 통화에 하락 압력이 가해진다. 루피화 약세는 국내 원유 가격을 높이고, 수입 기계류와 가스 및 기타 원자재의 가격도 끌어올릴 수 있다.

미국 관세로 주문이 줄어들면 수출업체들은 별도의 충격을 받을 수 있다. 기업들은 인도가 무역 관계를 확대해 온 유럽과 중동, 아프리카, 아시아로 상품을 돌리려 할 수 있지만, 새 시장이 대량 물량을 신속하게, 비슷한 가격으로 흡수하지 못할 수도 있다.

앞으로 어떻게 되나?

트럼프 대통령이 서명하면 행정부에 강력한 협상 수단이 주어지지만, 100% 관세가 즉시 시행된다는 뜻은 아니다. 백악관은 조건을 정하고 면제를 허용하거나 국가별로 다른 시한을 설정할 수 있다.

뉴델리는 법이 원유 구매와 정제 연료 수출, 해운 거래, 인도 은행이나 보험사가 관여하는 거래에 어떻게 적용될지 명확한 설명을 요구할 가능성이 크다. 양자 무역협정 협상을 이어가면서 면제도 요구할 수 있다.

인도는 이미 무역 협정과 유럽연합·중국과의 상업 관계 강화를 통해 미국 의존도를 낮추려 해왔다. 이러한 관계는 어느 정도 보호막이 될 수 있지만, 단기적으로 미국 시장의 규모를 완전히 대체할 수는 없다.

이번 분쟁은 인도가 원유 공급처를 다변화하고, 국내 정유시설의 대응 유연성을 높이며, 비상 비축량을 늘리도록 압박할 수도 있다. 이러한 조치에는 시간과 투자가 필요하다. 의존도를 점진적으로 낮추는 편이 갑작스러운 정책 전환보다 관리하기 쉽다.

글로벌 시장의 핵심 위험은 러시아 에너지 흐름이 강제로 재편되는 것이다. 인도와 중국이 대체 원유를 두고 더 치열하게 경쟁하면 가격이 오를 수 있다. 러시아산 원유가 더 큰 폭의 할인으로 다른 구매자에게 판매된다면 세계 시장에서 원유가 사라지지 않더라도 모스크바의 수입은 줄어들 수 있다.

핵심 요점

• 미 의회는 러시아산 석유와 가스를 구매하는 국가에 최대 100% 관세를 부과할 수 있는 법안을 통과시켰다.
• 인도는 2026회계연도 원유 수입량의 30.3%를 러시아에서 들여왔으며, 7월 비중은 50%를 넘었다.
• 인도는 할인된 러시아산 원유로 전환한 뒤 약 126억 달러를 절약한 것으로 추산된다.
• 러시아산 공급을 대체하면 원유·운송·보험 비용이 오르고 글로벌 시장의 공급이 빠듯해질 수 있다.
• 미국 관세는 인도의 전자제품과 의약품, 기계류, 섬유 등 수출품에 영향을 줄 수 있다.
• 중국은 미국의 일방적 압박을 거부하며 정상적인 에너지 거래가 중단돼서는 안 된다고 밝혔다.
• 인도는 저렴한 에너지와 미국과의 무역 관계 훼손 위험 사이에서 균형을 찾아야 한다.