사상 최대 이익 뒤에 가려진 3분기 둔화
한국 5대 금융그룹은 2026년 첫 9개월 동안 사상 최대인 19조6,297억원의 순이익을 거뒀다. 전년 동기 18조723억원보다 8.62% 증가한 규모다. 기업대출 확대와 증권 거래·자산관리 수수료 증가가 실적을 끌어올렸지만, 최근 분기 실적에서는 조달 비용 상승과 투자 부문 부진에 따른 압박이 드러났다.
목차
KB금융그룹이 5조7,921억원의 순이익으로 선두를 차지했고, 신한금융그룹이 5조274억원으로 뒤를 이었다. 두 그룹의 합산 순이익은 10조8,195억원으로 5대 그룹 전체의 약 55.1%를 차지했다. 나머지는 하나금융그룹, 우리금융그룹, NH농협금융그룹이 기록했다.
7~9월 실적은 한층 신중한 흐름을 보여줬다. 합산 순이익은 6조5,114억원으로 전년 동기보다 6.44% 늘었지만, 직전 분기보다는 5.9% 감소했다. KB·신한·NH농협의 순이익은 모두 4~6월보다 줄었고, 하나와 우리는 증가했다.
누적 기준 사상 최대 실적과 분기 기준 둔화가 동시에 나타난 데는 두 가지 변화가 작용했다. 첫 9개월 동안은 대출 증가가 이자이익을 뒷받침했다. 연초 실적 개선을 이끌었던 증권·보험 부문은 3분기에 들어 성장세가 꺾였다.
5대 그룹의 누적 이자이익은 6.4% 증가한 40조5,034억원을 기록했고, 수수료·투자 등 비이자이익은 19.1% 늘어난 14조5,951억원이었다. 이 수치는 순이익을 결정하는 전체 비용과 기타 손실을 반영하기 전의 이익 지표다.
주주들에게는 탄탄한 누적 실적이 배당 확대와 자사주 매입을 뒷받침했다. 금융그룹들이 당면한 과제는 더 실질적이었다. 예금 유치와 자금 조달에 더 많은 비용을 지불하면서도 대출 수익성을 유지하고, 분기별 실적 변동이 큰 투자 부문을 관리해야 했다.
5대 그룹 실적 비교
5개 그룹 중 4곳은 1~9월 순이익이 증가했다. KB는 13.09%, 신한은 12.7%, 하나는 5.56%, NH농협은 11.85% 늘었다. 우리만 예외로, 공시 기준 순이익이 4.95% 감소했다.
- KB금융그룹: 누적 순이익 5조7,921억원.
- 신한금융그룹: 5조274억원.
- 하나금융그룹: 3조6,243억원.
- 우리금융그룹: 2조6,581억원.
- NH농협금융그룹: 2조5,278억원.
우리금융은 보험사를 인수한 전년도에 반영된 이익 때문에 비교 기준에 차이가 생겼다고 설명했다. 인수한 순자산의 평가액이 매입 가격을 웃돌면 인수 과정에서 회계상 이익이 발생할 수 있다. 우리금융은 이 일회성 이익을 제외하면 누적 순이익이 18.7% 증가했다고 밝혔다.
KB·신한·하나·우리금융의 9월까지 합산 순이익은 17조1,019억원이었다. 이들 4개 그룹이 처음으로 연간 합산 순이익 20조원을 넘어설 가능성이 커졌다. NH농협금융은 이미 자체 연간 실적을 넘어섰다. 9개월 순이익 2조5,278억원은 2025년 연간 순이익 2조5,112억원보다 많았다.
대출 증가가 이자이익 뒷받침
가계대출 증가가 제한된 가운데 기업대출이 주요 성장 동력이었다. 대출 잔액이 늘면 대출 한 건당 수익률이 낮아지더라도 이자이익은 증가할 수 있다.
누적 이자이익은 KB가 9조9,853억원으로 가장 많았고, 신한이 9조3,493억원으로 뒤를 이었다. 하나는 7조4,832억원, 우리는 7조359억원, NH농협은 6조6,497억원을 기록했다.
이자이익 증가율은 하나가 약 10.4%로 가장 높았다. 신한은 7.9%, NH농협은 7.5%, 우리는 4.5%, KB는 2.9%였다. 증가 폭과 다른 사업 부문의 기여도는 달랐지만 5개 그룹 모두 이자이익이 늘었다.
이자이익 늘었지만 은행 마진은 하락
시장금리 상승은 대출 재원 조달 비용도 끌어올렸다. 은행은 고객 예금과 채권 발행을 포함한 차입을 통해 자금을 조달한다. 이런 비용이 자산에서 나오는 수익보다 빠르게 늘면 대출의 한계 수익성이 낮아진다.
순이자마진(NIM)은 이자수익자산 대비 순이자이익을 나타낸다. 은행이 받은 이자와 지급한 이자의 차이로 얼마를 버는지 보여주는 지표다. 대출이 충분히 늘면 전체 이자이익이 증가하는 가운데 마진은 낮아질 수도 있다.
KB국민은행의 3분기 NIM은 1.72%로 직전 분기보다 0.02%포인트 하락했다. 신한은행은 0.03%포인트 내린 1.58%, 하나은행은 0.04%포인트 떨어진 1.57%, 우리은행은 0.07%포인트 하락한 1.43%를 기록했다.
NH농협의 은행·카드 합산 마진은 누적 기준으로 상반기 1.74%에서 첫 9개월 1.71%로 하락했다. 집계 기간과 사업 범위가 개별 은행의 분기 기준 수치와는 다르다.
고객들이 저금리 예금에서 자금을 빼면서 조달 부담이 커졌다. 이에 따라 은행들은 더 높은 비용이 드는 예금이나 차입에 의존해야 했다. 서기원 KB국민은행 부행장은 실적 발표에서 조달 부담을 효율적으로 관리하는 것이 매우 중요하다고 말했다.
시장 둔화 전 수수료 수익 급증
증권 거래와 투자상품, 자산관리가 대출 외 수익 증가의 상당 부분을 차지했다. 5대 그룹의 누적 비이자이익은 14조5,951억원으로 19.1% 늘었다. 이자이익 증가율 6.4%의 거의 3배다.
KB의 누적 순수수료이익은 38.5% 증가한 4조878억원이었다. 증권업무 수수료는 150.2% 늘었고 신탁이익은 92.6% 증가했다. 신탁업은 고객을 대신해 자산을 운용하고 수수료를 받는 사업이다.
하나의 누적 수수료이익은 자산관리와 투자은행 부문의 성장에 힘입어 29.8% 늘어난 2조1,428억원을 기록했다. 투자은행 업무에는 기업의 자금 조달을 돕고 금융 거래를 주선하는 서비스가 포함된다.
신한의 누적 비이자이익은 증권 중개 수수료 증가에 힘입어 8.2% 늘어난 3조4,283억원이었다. 우리는 보험사 편입과 계열사 간 협업 강화에 힘입어 13.9% 증가한 1조6,444억원을 기록했다. 투자은행 수수료는 두 배 넘게 늘었다.
NH농협은 비이자이익이 38.5% 증가한 2조5,986억원으로 가장 높은 증가율을 기록했다. NH투자증권은 첫 9개월 동안 1조3,489억원을 벌어 전년 동기보다 80.3% 늘었다. NH-아문디자산운용의 순이익은 242.3% 증가한 887억원이었다.
3분기에는 이런 성장세가 일부 되돌려졌다. 5대 그룹의 합산 비이자이익은 직전 분기보다 39.9% 감소한 3조6,915억원이었다. 주식 거래가 줄면서 수수료가 감소했고, 증권 투자 수익률 하락도 실적에 부담을 줬다.
분기 부담은 은행이 더 많이 떠안아
하나증권의 3분기 순이익은 직전 분기보다 93.9% 감소한 103억원이었다. 신한투자증권은 77.4% 줄어든 653억원, KB증권은 39.5% 감소한 2,712억원을 기록했다. 우리투자증권도 72.7% 급감했다.
KB증권의 순이익은 전년 동기보다는 71.9% 늘었다. 전년 동기 대비 증가와 직전 분기 대비 감소가 동시에 나타난 것은 연초의 강한 성장세가 갑작스러운 둔화와 함께 나타날 수 있음을 보여준다.
보험 계열사 실적도 약화했다. KB손해보험의 분기 순이익은 직전 분기보다 27.3% 감소한 2,023억원, 신한라이프는 31.3% 줄어든 1,288억원, 동양생명은 62.2% 감소한 253억원이었다. NH농협생명과 하나생명은 적자를 기록했다.
은행 계열사는 실적을 뒷받침했다. KB국민은행의 분기 순이익은 직전 분기보다 20.1% 증가한 1조3,509억원, 신한은행은 12.5% 늘어난 1조2,252억원이었다. 하나은행과 우리은행도 각각 17.5%, 22% 개선됐다.
첫 9개월 동안 5대 은행 계열사의 순이익은 14조7,286억원으로 전년 동기 13조7,268억원보다 7.3% 늘었다. 신한은행이 3조6,837억원으로 선두를 차지했고, KB국민은행이 3조5,763억원, 하나은행이 3조3,157억원으로 뒤를 이었다.
KB그룹의 은행 외 사업 순이익 기여도는 상반기 44%에서 9개월 누적 기준 40%로 낮아졌다. 하나도 18.8%에서 14.6%로 하락했다. 우리금융에서는 은행 계열사가 누적 그룹 순이익의 90% 넘게 차지했다.
NH농협의 사상 최대 실적에는 충당금 환입도 기여
NH농협의 3분기 순이익은 7,487억원으로 전년 동기보다 18.6% 늘었지만, 직전 분기보다는 17.8% 감소했다. 이자이익은 0.9% 줄어든 2조2,075억원에 그쳤고, 비이자이익은 39.5% 감소한 6,387억원이었다.
대손충당금 환입이 감소 폭을 줄였다. 충당금은 대출에서 예상되는 손실을 충당하기 위해 쌓아두는 금액이다. 손실 회수나 예상 손실의 변동에 따라 일부 충당금을 환입해 이익으로 반영할 수 있다.
NH농협은 3분기에 충당금 순환입액 520억원을 기록했다. 2분기에는 충당금 전입액 2,534억원이 발생했다. 그룹은 대규모 부실 대출 회수와 앞서 쌓아둔 충당금 덕분에 충당금 비용을 관리할 수 있었다고 설명했다.
그러나 부실 대출 대비 충당금 비율은 낮아졌다. 충당금적립률은 6월 말 155.31%에서 9월 말 144.67%로 하락했다. 그룹의 고정이하여신비율은 0.65%를 유지했지만, NH농협은행의 연체율은 0.46%에서 0.54%로 올랐다.
NH농협의 대출 잔액은 9월 말 391조9,000억원으로, 2025년 말보다 16조원 늘었다. 375조9,000억원에서 약 4.3% 증가한 수치다. 대출 증가는 이익을 뒷받침하는 한편 그룹이 점검해야 할 신용 규모도 키웠다.
자본비율 13% 웃도는 가운데 주주환원 확대
KB는 2026년 자사주 매입·소각에 1조9,000억원을 투입할 계획이었다. 현금 배당을 포함한 총주주환원 규모는 약 3조7,000억원에 이를 것으로 예상됐다. 이사회는 주당 1,167원의 분기 배당을 승인했다. 전년보다 237원 늘어난 금액이다.
신한은 자사주 매입 1조6,000억원과 현금 배당 1조4,000억원을 합해 주주환원 규모를 3조원으로 계획했다. 추가로 승인된 4,500억원 규모 자사주 매입 가운데 2,500억원은 2027년 1월 집행할 예정이었다.
하나는 자사주 매입·소각 프로그램에 2,500억원을 추가해 연간 규모를 9,490억원으로 늘렸다. 우리는 3,500억원을 계획했으며, 이는 전년보다 133.3% 증가한 금액이다. 분기 배당은 신한이 주당 740원, 하나가 1,165원, 우리가 220원으로 정했다.
자사주 매입은 시장에서 주식을 사들여 투자자에게 자금을 돌려주는 방식이다. 자사주를 소각하면 유통 주식 수가 줄어든다. 배당은 주주에게 현금을 직접 지급한다.
자본 수준도 실적을 보여주는 또 다른 지표다. 9월 말 보통주자본(CET1) 비율은 KB와 우리가 각각 13.80%, 신한이 13.62%, 하나가 13.45%, NH농협이 13.05%였다. 이 비율은 그룹의 핵심 자기자본을 위험가중자산과 비교해 손실 흡수 능력을 보여준다.
NH농협은 6월 농협중앙회가 출자한 1조2,000억원 규모 유상증자를 통해 자본을 강화했다. 자본비율은 6월 말 12.98%에서 9월 말 13.05%로 상승했다.
실적을 둘러싼 주요 일정
이번 실적 발표에는 9개월 누적 순이익과 2분기보다 부진한 3분기 실적이 함께 담겼다. 시점을 따라가면 금융그룹들이 사상 최대 실적을 발표하면서도 사업 부문의 압박을 언급한 이유를 이해할 수 있다.
- 2026년 6월: NH농협이 1조2,000억원의 신규 자본을 확충했다.
- 2026년 7~9월: 합산 분기 순이익은 6조5,114억원으로 직전 분기보다 줄었지만 전년 동기보다는 늘었다.
- 2026년 9월 30일: 9개월 보고 기간이 끝났으며, 합산 순이익은 19조6,297억원이었다.
- 2026년 10월 28일: NH농협이 분기 실적을 공개했다.
- 2026년 10월 29일: KB가 실적을 발표하고 분기 배당을 승인했으며, 5대 그룹의 합산 실적도 집계됐다.
- 2027년 1월: 신한이 추가 자사주 매입분 중 2,500억원을 집행할 예정이다.
연간 실적은 아직 확정되지 않았다. KB는 9월까지 연간 순이익 6조원에 2,079억원 못 미쳤다. NH농협을 제외한 4개 그룹은 합산 순이익 20조원 달성까지 2조8,981억원을 더 벌어야 했다. 4분기 조달 비용과 시장 상황, 신용 비용이 최종 실적을 좌우할 전망이다.
핵심 내용
- 한국 5대 금융그룹은 2026년 첫 9개월 동안 전년 동기보다 8.62% 늘어난 사상 최대 순이익 19조6,297억원을 기록했다.
- KB와 신한이 합산 순이익의 약 55.1%를 차지했다.
- 누적 이자이익은 6.4%, 비이자이익은 19.1% 증가했다.
- 증권·보험 실적이 약해지면서 3분기 순이익은 직전 분기보다 5.9% 감소했다.
- 대출 이익이 늘었지만 조달 비용 상승으로 은행 마진은 축소됐다.
- 우리의 공시 순이익은 감소했지만, 전년도 인수 이익을 제외하면 순이익이 18.7% 증가했다고 밝혔다.
- 상장 금융그룹들이 주주환원을 확대했고, 5개 그룹 모두 9월 말 자본비율이 13%를 웃돌았다.
