신용카드 부채 급증으로 전례 없는 중대 위험에 직면한 필리핀

필리핀의 신용카드 부채: 심화하는 위기

필리핀의 신용카드 부채가 전문가들이 “중대 위험” 수준이라고 부르는 단계에 이르렀다. 현재 카드 소지자의 평균 부채는 월평균 소득의 4배를 웃돈다. 싱가포르에 본사를 둔 핀테크 기업 로시 프라이빗 리미티드(Roshi Pte Ltd)의 최근 보고서가 이 우려스러운 추세를 조명하면서 금융 분석가와 정책 입안자, 소비자 권익 옹호자들의 우려가 커지고 있다. 이는 소비 습관의 변화뿐 아니라 필리핀 가계가 직면한 더 깊은 경제·사회적 문제를 보여주는 신호이기도 하다.

필리핀은 어떻게 이런 상황에 이르렀나?

여러 언론 매체와 금융 분석가들이 확인한 로시 보고서에 따르면 필리핀 신용카드 소지자의 평균 부채는 약 2,092싱가포르달러(약 9만3,000필리핀페소)인 반면, 월평균 소득은 492.26싱가포르달러(약 2만2,000필리핀페소)에 불과하다. 이에 따라 소득 대비 부채 비율은 무려 425%로, 동남아시아에서 가장 높으며 역내 통상 수준을 크게 웃돈다.

비교를 위해 보면, 싱가포르의 신용카드 평균 부채는 역내에서 가장 높지만(5,335싱가포르달러 또는 23만6,000필리핀페소), 월평균 소득도 훨씬 높아(6,167.60싱가포르달러 또는 27만3,000필리핀페소) 소득 대비 부채 비율은 감당 가능한 수준이다. 반면 인도네시아의 비율은 21%에 불과하고, 필리핀 다음으로 높은 베트남도 127%다.

로시 보고서는 다음과 같이 지적했다.

필리핀은 월평균 소득이 비교적 낮은데도 신용카드 부채가 높은 우려스러운 예외 사례다. 이로 인해 소득 대비 부채 비율이 역내 통상 수준을 크게 웃돌며, 필리핀 카드 소지자들이 재정적 취약성에 노출됐을 가능성을 시사한다.

필리핀 사례가 독특한 이유는 부채의 절대 규모가 아니라 부채와 소득 간의 불균형, 그리고 그 격차가 빠르게 벌어지고 있다는 점이다.

필리핀인들은 왜 신용카드에 더 의존하나?

필리핀인들의 신용카드 부채 급증에는 여러 요인이 작용했다.

• 다른 금융 수단에 대한 제한적인 접근성: 정식 금융 서비스를 이용할 수 있는 많은 필리핀인이 신용카드에 크게 의존하며, 일상 지출이나 긴급 지출을 충당하거나 월급날 사이를 버티는 데 카드를 사용하는 경우가 많다.
• 높은 인플레이션과 생활비: 2022년과 2023년 5~8% 수준을 기록한 지속적인 인플레이션으로 구매력이 약화됐다. 그 결과 정체된 소득과 오르는 물가 사이의 격차를 메우려 신용카드를 이용하는 소비자가 늘고 있다.
• 소비 행태의 변화: 코로나19 팬데믹으로 현금 없는 결제와 디지털 뱅킹으로의 전환이 빨라졌다. 특히 Z세대를 비롯한 젊은 세대가 신용카드와 핀테크 기반 신용 상품의 도입을 주도하고 있다.
• 핀테크 혁신: GCash와 Maya 같은 플랫폼은 가상 신용 한도와 선구매 후결제(BNPL) 옵션을 제공해 신용 이용을 더 쉽게 만들었다. 이 상품들은 기존 신용카드와 비슷하지만 가입 장벽은 더 낮다.

트랜스유니언의 2024년 보고서에 따르면 필리핀의 신규 신용카드 대출자 가운데 Z세대가 차지하는 비중은 현재 거의 3분의 1로, 2019년 15%에서 크게 늘었다. 이러한 인구 구성의 변화는 신용 시장을 재편하고 있으며, 디지털 환경에 익숙한 젊은 필리핀인들이 더 유연하고 사용하기 쉬운 신용 상품에 대한 수요를 이끌고 있다.

금리와 차입 비용

가장 시급한 우려 중 하나는 필리핀에서 신용카드 부채를 보유하는 데 드는 높은 비용이다. 신용카드 평균 연이율은 약 24%로, 2025년 물가상승률 1.8%보다 훨씬 높다. 따라서 카드 소지자가 소비를 중단하더라도 복리 이자가 붙어 부채는 계속 빠르게 늘어난다.

이자는 1인당 부채에 연평균 464싱가포르달러(약 2만600필리핀페소)를 더한다. 이런 구조는 많은 소비자를 부채의 악순환에 가두고, 잔액을 갚아 재정적 안정을 되찾는 일을 갈수록 어렵게 만든다.

역내 비교: 필리핀은 어느 수준인가?

필리핀의 소득 대비 부채 비율 425%는 동남아시아에서 두드러지는 수치다. 주변국과 비교하면 다음과 같다.

• 싱가포르: 부채 절대액은 높지만 소득이 높고 금융 인프라가 발달해 감당 가능한 수준이다.
• 베트남: 신용 이용이 빠르게 늘고 있으며, 소득 대비 부채 비율 127%는 고위험 수준으로 평가된다.
• 태국: 소득 대비 부채 비율은 92%이며, 위험을 완화하기 위해 정부가 채무 통합 프로그램 등을 시행하고 있다.
• 인도네시아: 현금 중심 경제와 낮은 신용카드 보급률에 힘입어 비율이 21%로 가장 낮다.

분석가들은 필리핀의 전반적인 가계 레버리지 수준이 낮아 차입금이 국내총생산(GDP)의 11.7%에 그치는데도, 신용카드를 이용할 수 있는 사람들이 감당하기 어려운 수준의 부채를 쌓고 있어 특히 위태로운 상황이라고 경고한다. 이런 위험이 인구 일부에 집중된 채 방치되면 금융 안정성 전반에 더 큰 영향을 미칠 수 있다.

누가 가장 큰 영향을 받나?

모든 연령대에서 신용카드 이용이 늘고 있지만, 특히 취약한 계층도 있다.

• 청년층과 Z세대: 디지털 환경에 익숙해 새로운 신용 상품을 도입할 가능성이 높지만, 부채를 책임감 있게 관리한 경험은 부족할 수 있다.
• 도시 거주자: 은행 인프라와 디지털 서비스 접근성이 높은 메트로 마닐라와 기타 도시화 지역에서 신용카드 보유율이 가장 높다.
• 중간 소득 가구: 이들 가구는 특히 예상치 못한 지출이나 긴급 상황에 직면했을 때 현금 흐름을 조절하기 위해 신용카드를 이용하는 경우가 많다.

금융 이해력 증진 노력이 확대되고 있지만, 많은 필리핀인은 여전히 부채를 경계한다. 트랜스유니언이 2023년 실시한 설문조사에 따르면 응답자의 55%는 과소비를 막기 위해 신용카드를 피하고, 54%는 빚에 빠질 것을 우려했다. 그러나 경제적 압박이 커지면 특히 필요가 신중함을 앞서는 경우가 많다.

경제에 어떤 위험이 있나?

신용카드 부채 급증은 여러 위험을 낳는다.

• 가계의 재정 부담: 부채 부담이 커지면 연체가 늘고 신용점수가 하락하며, 미래를 위해 저축하거나 투자할 여력이 줄어들 수 있다.
• 경제 불안정 가능성: 상당수 대출자가 채무를 이행하지 못하면 은행의 부실 대출이 늘어나 금융 시스템의 안정성이 위협받을 수 있다.
• 불평등 심화: 정식 신용을 이용할 수 있는 사람들에게 부채가 집중되면 기존 격차가 악화될 수 있다. 특히 농촌과 저소득층이 금융 서비스에서 계속 배제될 경우 더욱 그렇다.

피치 레이팅스는 신용카드와 급여 담보 대출 등 무담보 대출을 중심으로 소비자 대출이 빠르게 증가하는 현상이 필리핀 은행들의 위험 선호가 높아지고 있음을 보여준다고 지적했다. 이는 대출 포트폴리오의 다변화와 수익성 개선에 기여했지만, 경기 여건이 악화될 경우 신용 위험에 대한 노출도 커진다.

전문가들의 시각: 관리 가능한 상황인가?

경제학자와 금융 전문가들의 의견은 엇갈린다. ING은행 마닐라 지점의 니컬러스 안토니오 T. 마파 선임 이코노미스트 등 일부 전문가는 현재 신용카드 이용 수준이 아직 “위험” 단계는 아니지만, 특히 높은 인플레이션과 금리 상황에서 방치할 경우 문제가 될 수 있다고 경고한다.

필리핀제도은행(BPI)의 에밀리오 S. 네리 주니어 수석 이코노미스트는 필리핀의 전체 가계부채 대비 GDP 비율이 다른 아시아 국가들보다 낮아 위험이 여전히 관리 가능한 수준이라고 지적한다. 다만 지속적인 인플레이션과 생활비 상승으로 신용 한도에 의존하는 소비자가 늘고 있다고 인정했다.

리살상업은행(RCBC)의 마이클 L. 리카포트 수석 이코노미스트는 더 낙관적인 견해를 내놓았다. 신용 이용 증가는 소비자 신뢰가 높아지고 경제 전망이 개선되고 있음을 반영할 수 있다는 것이다. 그는 특히 팬데믹 이후 국가 경제가 회복되는 가운데 차입 증가는 미래 소득에 대한 낙관을 보여주는 신호일 수 있다고 말했다.

그럼에도 필리핀중앙은행(BSP)은 상황을 면밀히 주시하고 있다. BSP의 조니 노이 E. 라발로 선임 부총재보는 위험 행동과 금융 안정성에 대한 새로운 위협이 종합 통계에 즉시 드러나지 않더라도 이를 추적하는 일이 중요하다고 강조했다.

어떤 대응이 가능한가? 정책 및 업계의 조치

역내 다른 국가들은 이미 비슷한 우려에 대응하기 위한 조치를 취했다.

• 태국: 소비자들이 여러 채무를 관리할 수 있도록 채무 통합 프로그램을 확대했다.
• 말레이시아: 과도한 부채를 막기 위해 대출 규정을 강화했다.
• 싱가포르: 금융 이해력 캠페인과 소비자 보호 조치에 대규모로 투자했다.

그러나 필리핀에서는 신용카드 부채 위기를 해결하기 위한 정책 공조가 이뤄지고 있다는 증거가 거의 없다. 전문가와 소비자 권익 옹호자들은 다음과 같은 조치를 촉구하고 있다.

• 금융 이해력 강화: 고금리 부채의 위험과 책임 있는 차입의 중요성을 소비자가 이해하도록 돕는 교육 캠페인.
• 대출 기준 강화: 상환 능력이 있는 사람에게만 신용이 제공되도록 하는 규제 조치.
• 채무 경감 및 재조정 방안: 이미 감당하기 어려운 부채 부담에 시달리는 대출자를 지원하는 프로그램.
• 대체 금융 수단 장려: 긴급 상황에서 신용카드에 대한 의존을 낮추도록 저축, 보험 및 기타 상품의 이용을 장려.

금융기관들도 더 투명한 수수료 체계와 디지털 가입 절차, 앱 내 예산 관리 도구를 제공하며 대응하고 있다. 이러한 혁신은 소비자의 역량을 높이고 신용카드 이용에 대한 부정적 인식을 줄이는 것을 목표로 하며, 특히 젊은 세대에 초점을 맞추고 있다.

핀테크와 디지털 포용의 역할

핀테크 플랫폼은 필리핀의 신용 시장을 재편하는 데 중추적인 역할을 하고 있다. GCash와 Maya 같은 기업은 가상 신용 한도와 소액 대출, 선구매 후결제(BNPL) 옵션을 제공해 은행 이용이 제한되거나 은행 계좌가 없는 사람들도 신용을 더 쉽게 이용할 수 있도록 하고 있다. 이러한 디지털 확산은 특히 메트로 마닐라 외 지역에서 금융 접근성의 지역 간 격차를 줄이는 데 도움이 되고 있다.

하지만 디지털 신용의 급속한 확대는 부채 지속 가능성과 연체율 상승 가능성에 대한 우려도 낳는다. 더 많은 필리핀인이 신용에 기반한 금융 생활을 받아들이면서, 견고한 위험 관리와 소비자 보호의 중요성은 더욱 커지고 있다.

요약

• 필리핀 신용카드 소지자의 평균 부채는 현재 월평균 소득의 4배를 웃돌며, 소득 대비 부채 비율은 동남아시아 최고 수준인 425%에 이른다.
• 다른 금융 수단에 대한 제한적인 접근성, 높은 인플레이션, 소비 행태의 변화, 핀테크 혁신이 신용카드 부채 증가를 이끌고 있다.
• 신용카드 금리는 약 24%로 높아 많은 소비자의 부채 부담을 가중한다.
• 필리핀의 전체 가계부채는 GDP 대비 낮은 수준이지만, 특정 계층에 집중된 신용카드 부채는 상당한 위험을 낳는다.
• 전문가들은 상황을 관리할 수 있는지를 두고 의견이 엇갈리지만, 더 큰 금융 위기를 막으려면 선제적 조치가 필요하다는 데는 모두 동의한다.
• 다른 국가들은 채무 통합, 대출 규정 강화, 금융 이해력 캠페인 등을 시행하고 있으며, 필리핀도 이 분야에서 추가 조치를 취할 수 있다.
• 핀테크 플랫폼은 신용 접근성을 넓히고 있지만, 책임 있는 차입과 부채 지속 가능성을 보장하기 위한 면밀한 감독도 필요하다.