외국인 투자자 10거래일간 8,380억 대만달러 매도…대만달러 32.617로 하락

열흘째 매도세에 대만 증시·통화 타격

외국인 투자자들이 대만 주식 매도를 10거래일 연속 이어간 가운데, 대만달러는 2026년 10월 20일 미국 달러당 32.617대만달러로 장을 마쳤다. 2025년 4월 14일 이후 가장 낮은 종가다. 외국인 투자자들의 이날 순매도액은 795억4,000만 대만달러였으며, 10거래일간 누적 순매도액은 8,380억 대만달러에 달했다.

대만달러는 전일 종가보다 0.172대만달러 하락하며 4거래일 연속 내림세를 기록했다. 장중 미국 달러당 32.5대만달러와 32.6대만달러를 차례로 넘어섰고, 한때 32.672대만달러까지 올랐다가 낙폭을 일부 만회했다.

대만 대표 주가지수인 가권지수는 529.15포인트 하락한 46,292.93으로 마감해 약 1.13% 내렸다. 지수는 장중 804포인트 범위에서 움직였으며, 오후 들어 매도세가 강해지면서 한때 659포인트까지 낙폭을 키웠다.

10월 19일 미국 기술주가 반등했지만 대만 시장에는 별다른 도움이 되지 못했다. 투자자들은 인공지능 투자에 필요한 자금 규모와 투자 수익, 미국 금리의 향방을 우려했다. 대만 주식을 파는 외국인 투자자들이 자금을 해외로 옮기기 위해 달러를 매수하면서 대만달러에도 하락 압력이 더해졌다.

달러 환율, 두 개의 기준선 넘어

미국 달러는 32.480대만달러에 거래를 시작했다. 이는 장중 최저 환율이기도 했다. 이후 환율은 32.672대만달러까지 올랐다. 환율은 미국 달러 1달러를 사는 데 필요한 대만달러의 액수를 뜻하므로, 숫자가 오르면 대만 통화의 가치가 하락한다.

전일 종가는 32.445대만달러였다. 따라서 32.617대만달러로의 상승은 미국 달러의 대만달러 표시 가격이 약 0.53% 오른 것을 뜻한다. 이날 대만달러가 가장 약세를 보인 시점에는 달러 가격이 전일 종가보다 약 0.70% 높았다.

외환 딜러들에 따르면 중앙은행은 환율 움직임을 완화하기 위해 계속 시장에 개입했다. 10월 19일 거래 도중 이례적인 시간에 내놓은 공개 발언을 통해서도 이미 압박에 대한 우려를 나타낸 바 있다. 이후 수출업체들의 달러 매도가 이어지면서 대만달러는 장중 최저 수준보다 강한 값에 마감했다.

일주일간 압박 이어지며 기존 하락세 심화

대만달러는 외국인 투자자들이 대만 주식을 1,653억4,200만 대만달러어치 순매도한 10월 13일 급락장 당시 이미 미국 달러당 32대만달러 아래로 내려갔다. 이날 환율은 32.085대만달러로 마감했고, 가권지수는 48,341.31로 장을 마쳤다.

10월 20일 달러 환율은 10월 13일 종가보다 0.532대만달러, 약 1.66% 더 올랐다. 같은 기간 가권지수는 2,048.38포인트, 약 4.24% 하락했다. 이는 앞선 급락 이후에도 주식과 통화에 대한 압박이 계속됐음을 보여준다.

• 10월 13일: 대만달러는 미국 달러당 32.085대만달러로 마감했고, 가권지수는 960.65포인트 하락했다.
• 10월 15일: 외국인 투자자들은 대만 주식을 사상 최대인 3,025억 대만달러어치 순매도했다. 외환시장 거래액은 양 시장 합산 91억1,500만 달러에 달했다.
• 10월 19일: 미국 주요 주가지수가 상승했고, 필라델피아 반도체지수는 8거래일 연속 하락을 마감했다.
• 10월 20일: 대만에서 외국인 매도세가 이어져 환율은 32.617대만달러, 가권지수는 46,292.93을 기록했다.
• 10월 21일: 대만 주가지수 선물 결제가 예정돼 있어 이후 외국인 투자자들의 포지션이 거래자들의 관심사로 떠올랐다.

대만달러는 10월 초 이후 미국 달러당 0.765대만달러 하락했다. 외환 딜러들은 이 기간 대만달러가 아시아 통화 가운데 가장 약세를 보였다고 전했다. 대만 시장에서는 외국인 매도 속도가 거래를 좌우했다.

외국인은 팔고 국내 펀드는 매수

외국인 투자자와 중국 본토 투자자는 10월 20일 주식 795억4,000만 대만달러어치를 순매도했다. 증권사는 355억7,900만 대만달러어치를 추가로 순매도한 반면, 투자신탁은 183억1,500만 대만달러어치를 순매수했다. 이들 3개 기관 투자자 집단의 순매도액은 합계 968억400만 대만달러였다.

공동 투자자금을 운용하는 투자신탁은 외국인 투자자들과 반대 방향으로 움직였다. 투자신탁은 8거래일 연속 주식을 사들여 이 기간 순매수액이 1,336억 대만달러에 달했다. 올해 누적 매수액은 약 8,800억 대만달러였다.

외국인 투자자들은 10월 대만 주요 상장주식 시장에서 7,416억 대만달러어치를 순매도했고, 연초 이후 순매도액은 2조1,100억 대만달러를 넘었다. 10거래일 연속 이어진 매도 규모는 8,380억 대만달러로, 이 기간은 10월이 시작되기 전부터 이어졌다.

국내 투자자들의 매수는 기관 투자자들의 순매도 규모를 줄였지만, 외국인 투자자와 증권사의 매도 물량을 흡수하기에는 부족했다. 시장을 지켜보는 투자자들에게는 국내 펀드 매니저들이 주식을 계속 늘리는 동안 외국인 투자자들은 보유 비중을 줄이는 뚜렷한 온도 차가 나타났다.

TSMC와 펀드에 집중된 매도세

대만 반도체 제조업체 TSMC는 지속적인 매도 대상이었다. 외국인 투자자들은 10월 20일 TSMC 주식 9,365거래단위를 순매도해 매도세를 10거래일 연속 이어갔다. 누적 순매도량은 13만2,300거래단위에 달했다.

대만 주식의 표준 거래단위는 1,000주다. 따라서 이날 TSMC 주식 936만5,000주가, 10거래일 동안에는 총 1억3,230만 주가 매도된 셈이다. 대형 반도체 기업의 매도는 대표 지수와 대만 기술 부문에 대한 투자심리 모두에 영향을 준다.

외국인 투자자들은 상장지수펀드(ETF) 보유량도 줄였다. ETF는 상장 상품 하나를 통해 여러 증권을 한꺼번에 매수할 수 있는 상품이다. 이들은 00406A 종목코드로 거래되는 액티브 펀드를 13만700거래단위 넘게, 위안타이완50 ETF(종목코드 0050)를 4만9,000거래단위 순매도했다. AUO의 외국인 순매도량은 3만1,600거래단위였다.

일부 종목에는 매수세가 이어졌다. 외국인 순매수량이 1만거래단위를 넘은 종목은 위스트론, 타이완 글래스, 컴팔 일렉트로닉스, 차이나 스틸, 포모사 페트로케미컬, 에이서 등 6개뿐이었다. 소수 종목에 매수가 집중된 것과 달리 주요 주식과 펀드 전반에서는 보유량 축소가 이어졌다.

자금 이동에 외환 거래 급증

10월 20일 타이베이 외환시장과 위안타 외환시장의 합산 거래액은 42억7,650만 달러로 집계됐다. 역대 일간 거래액 가운데 10번째로 큰 규모라고 전해졌다. 타이베이 시장 거래액은 32억7,700만 달러, 위안타 시장은 9억9,950만 달러였다. 다른 자료에 실린 양 시장 합산 거래액은 42억3,200만 달러와 42억7,200만 달러였다.

10거래일간 외환 거래액은 400억 달러를 넘어섰으며, 이는 1조3,000억 대만달러 이상에 해당한다. 이 수치는 매매된 외환 규모를 나타낸다. 대만에서 실제로 해외로 송금된 금액은 별도 집계이며, 공개되지 않았다.

10월 15일에는 훨씬 큰 거래 기록이 세워졌다. 외국인 주식 순매도액이 3,025억 대만달러에 달한 이날, 외환시장 합산 거래액은 91억1,500만 달러로 10월 20일의 두 배를 넘었다. 10월 13일 거래액은 71억1,450만 달러로 집계됐다. 대만의 역대 일간 외환 거래액 상위 10건 가운데 7건이 2026년에 발생했다.

대만 주식시장 가치가 높아진 점은 외환 거래 규모를 설명하는 데 도움이 된다. 가권지수는 올해 3만과 4만을 넘어선 뒤 5만에 근접했다가 후퇴했다. 주가가 높아지면 같은 수의 주식을 사고팔 때 더 많은 자금이 필요하므로 관련 외환 거래 규모도 커질 수 있다.

수출업체들이 달러 매도를 미룬 이유

주식 매각 대금을 미국 달러로 바꾸는 외국인 투자자들이 달러 수요를 크게 늘렸다. 외환 딜러들에 따르면 투자자들이 해외로 옮길 자금 규모를 산정하면서 증시 마감 후에도 추가 매수세가 나타났다.

수출업체들은 다른 선택에 직면했다. 미국 달러로 대금을 받는 기업은 국내 비용을 충당하기 위해 달러를 팔아 대만달러로 바꿀 수 있다. 대만달러가 약세를 보이면 수출로 번 달러 1달러당 더 많은 대만달러를 받을 수 있기 때문에, 환율이 더 움직일 것으로 예상하는 업체들은 매도를 미룰 수 있다.

딜러들은 대만달러 약세가 이어지자 수출업체들이 초반에 달러 매도를 보류했다고 전했다. 오후 환율이 32.650대만달러 부근에 이르자 달러 공급이 늘었다. 이 매도세와 중앙은행의 개입으로 종가 환율은 장중 고점인 32.672대만달러에서 내려왔다.

환율은 거래의 양쪽에 있는 기업들에 서로 다른 압박을 준다. 달러 수입을 대만달러로 바꾸는 수출업체는 더 많은 대만달러를 받지만, 미국 달러로 대금을 지급하는 수입업체는 더 많은 현지 통화가 필요하다. 달러 수입과 지출이 모두 있는 기업은 두 요인 사이에서 균형을 맞춰야 한다.

AI 투자와 미국 금리가 시장 전망 좌우

타이신 투자자문 수석 전략가 황원칭은 최근 외국인 매도세의 상당 부분이 미국 금리 불확실성에서 비롯됐다고 분석했다. 그는 시장에서 10월 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 가능성은 낮게 보지만, 12월 인상 가능성은 더 높게 점치고 있다고 말했다.

미국 금리가 오르면 달러 자산의 매력이 커지고 자금 조달 비용도 상승할 수 있다. 인공지능에 막대한 비용을 투입하는 기술기업을 두고 투자자들은 이 투자가 얼마나 빠르게 매출과 이익으로 이어질지도 주시하고 있다. 이에 따라 대형 기술기업의 실적과 사업 전망이 투자심리를 가늠할 다음 시험대가 되고 있었다.

황 전략가는 장기 전망에 대해서는 더 낙관적인 입장을 유지했다. 그는 AI 산업의 기초 사업 여건이 건전하다고 평가했고, 국내 투자신탁의 지속적인 매수가 대만 주식을 뒷받침한다고 지적했다. 이는 외국인 투자자들의 일일 거래에서 드러난 신중한 움직임과 대조적이다.

국제 유가 상승도 또 다른 우려 요인이었다. 에너지 비용이 기업과 인플레이션 전망에 영향을 주기 때문이다. 대만 시장은 자본 비용과 에너지 비용, 기술 투자를 정당화할 수익에 대한 불확실성 등 서로 맞물린 여러 압력에 동시에 반응하고 있었다.

거래자들이 주목하는 다음 변수

가까운 일정으로는 10월 21일 대만 주가지수 선물 결제가 예정돼 있었다. 선물은 지수 가치에 연동되는 계약이다. 결제 시점에는 투자자들이 포지션을 정리하거나 만기가 더 늦은 계약으로 넘길 수 있어 거래 양상이 바뀔 수 있다.

외국인 투자자들은 10월 20일 대만 지수 선물 순매도 포지션을 1,397계약 줄여 8만9,748계약으로 낮췄다. 순매도 포지션은 하락에 대비한 계약이 상승에 대비한 계약보다 많은 상태를 뜻한다. 3대 기관 투자자 집단 전체의 순매도 포지션은 1,557계약 감소한 2,659계약이었다.

외환 전문가 리치찬은 대만달러가 지지선을 찾는 과정에서 미국 달러당 32.5~33대만달러 범위에서 움직일 수 있다고 말했다. 다른 외환 딜러들은 외국인 매도와 달러 수요가 이어질 경우 시장이 32.8대만달러를 시험할 수 있다고 봤다.

리 전문가는 새로운 환율 저점 이후 매수세가 유입되면 거래가 불규칙해질 가능성도 언급했다. 외국인 자금의 해외 이동과 국제 달러 동향, 향후 기술기업 실적이 압박 완화 여부를 좌우할 수 있다. 그가 제시한 범위는 시장 전망이며, 다음으로 확인할 구체적인 변수는 선물 결제 이후 투자자들의 거래 움직임이다.

주요 내용

• 대만달러는 10월 20일 미국 달러당 32.617대만달러로 마감해 2025년 4월 14일 이후 가장 낮은 종가를 기록했다.
• 외국인 투자자들은 이날 주식 795억4,000만 대만달러어치를 순매도해 10거래일 연속 누적 순매도액이 8,380억 대만달러에 달했다.
• 가권지수는 전날 미국 증시가 반등했음에도 529.15포인트 하락한 46,292.93으로 마감했다.
• 국내 투자신탁은 매수를 이어가며 8거래일간 1,336억 대만달러를 순매수했다.
• 양 외환시장 합산 거래액은 42억7,650만 달러로 집계됐으며, 다른 자료의 수치는 이보다 약간 낮았다.
• 10월 21일 선물 결제와 기술기업 실적, 미국 금리 전망이 다음 거래의 주요 관심사였다.