대만 증시 시가총액 61% 증가한 158조 대만달러…자산관리 산업 확대 추진

60조 대만달러 급증으로 대만의 야심에서 금융이 중심에 서다

펑진룽 금융감독관리위원회(FSC) 주석은 11월 3일 대만 증시 시가총액이 2026년 10월 말 158조 대만달러로, 1년 전 98조 대만달러에서 증가했다고 밝혔다. 60조 대만달러, 약 61.2%에 달하는 증가세는 대만의 기술 산업이 축적한 부를 더 큰 국제 자산관리 사업으로 전환하려는 정부 정책의 배경이 되고 있다.

대만 주간(Taiwan Week) 개막식에서 펑 주석은 대만가권지수(TAIEX)가 2025년 10월 말 약 2만8,000포인트에서 2026년 10월 말 약 4만5,000포인트로 상승했다고 말했다. 그는 상장기업의 사상 최대 매출과 이익에 더해 반도체와 인공지능(AI) 산업이 이러한 성장의 동력이 됐다고 설명했다.

라이칭더 총통은 대만이 약 5조3,000억 달러 규모로 세계 4위의 주식시장으로 성장해 미국, 중국, 일본에 이어 인도를 앞섰다고 말했다. 또 3분기 경제성장률이 14.36%로, 해당 분기 기준 48년 만에 가장 높았다고 밝혔다.

정부의 다음 과제는 이처럼 커진 시장을 더 많은 투자 서비스, 국제 자금 조달, 가계 저축 기회와 연결하는 것이다. 아시아 자산관리센터 프로그램은 금융 규정 개편, 프라이빗뱅킹, 투자 상품과 대만 개인저축계좌(TISA) 납입액에 대한 세액공제 제안을 아우른다.

증시 수치가 의미하는 것

시가총액은 기업 주식의 시장가치를 모두 합한 것이다. 대만의 시가총액이 98조 대만달러에서 158조 대만달러로 늘었다는 것은 1년 사이 시장 규모가 약 1.6배가 됐다는 뜻이다. 펑 주석이 제시한 반올림 지수를 기준으로 같은 10월 기간을 비교하면 대만가권지수는 약 60.7% 상승했다.

그러나 발언 당일 주가는 하락세를 보였다. 지수는 5만포인트에 근접한 고점에서 5,800포인트 넘게 떨어졌으며, 이는 고점 대비 약 11.6% 하락한 수준이다. 따라서 연간 성장과 최근 조정은 같은 시장 흐름의 서로 다른 양상을 보여준다.

펑 주석은 기업의 매출과 이익 증가가 시장 성장을 뒷받침했다고 말했다. 라이 총통은 이를 더 광범위한 경기 확장의 일부로 설명하며 대만 경제가 2025년 8.76% 성장했고, 2026년에는 11% 넘게 성장할 것으로 전망된다고 밝혔다. 2026년 수치는 전망치인 반면 3분기 수치는 이미 기록된 성장률이다.

투자자에게는 큰 폭의 연간 상승과 최근의 급격한 하락이 함께 나타난 만큼 기업 실적이 특히 중요하다. 주가가 오르면 기업 지분을 사는 데 드는 비용이 증가하며, 향후 이익은 해당 가격이 여전히 매력적인지를 판단하는 데 도움이 된다.

기술 산업의 부를 자산관리 사업으로

펑 주석은 대만의 반도체·AI 공급망을 자금과 숙련 인력, 국제 파트너를 지속적으로 필요로 하는 긴밀한 산업 네트워크라고 설명했다. 정부는 투자뿐 아니라 자금 관리도 더 많이 이뤄지는 곳으로 대만을 키우려 하고 있다.

자산관리는 개인, 기업 또는 기관의 투자를 운용하는 것을 말한다. 이 사업이 커지면 자산운용사와 은행, 금융 서비스 산업을 지원하는 동시에 저축 자금이 기업과 공공 인프라로 흘러가는 경로도 더 많아질 수 있다.

대만 금융업계의 운용자산은 9월 말 기준 48조3,800억 대만달러로, 2024년 6월보다 15조 대만달러 이상 늘었다. 펑 주석은 별도로 연간 증가액을 12조 대만달러, 증가율을 33%라고 설명했다. 두 수치는 서로 다른 기준 시점을 사용한다.

펑 주석은 연간 증가액을 42조 대만달러라고 언급하면서 같은 33% 증가율을 제시한 것으로도 보도됐다. 12조 대만달러 증가는 전체 규모가 약 48조 대만달러에 이르렀다는 점과 약 3분의 1의 증가율에 부합한다.

정책의 목표는 두 가지로 맞물려 있다. 대만에서 관리되는 자산을 늘리고 해외 자본을 유치한 뒤, 투자를 국내 산업으로 연결하는 것이다. 자산관리 특구, 투자 상품 확대, 프라이빗뱅킹 사업 설립 절차 간소화, 부동산 투자신탁(REIT) 관련 입법 추진 등이 대책에 포함된다. 부동산 투자신탁은 부동산 투자를 위해 자금을 모으는 상품이다.

가오슝과 프라이빗뱅킹의 초기 성장

펑 주석에 따르면 가오슝 자산관리 특구에는 금융기관 62곳이 참여했다. 이 특구는 금융 규정 개편을 포함한 전국 단위 프로그램과 함께 금융 서비스를 확대하기 위한 정부의 구체적 수단 가운데 하나다.

은행의 고액자산 고객은 1년 동안 7,300명 늘었고, 이 고객군의 운용자산은 8,041억 대만달러 증가했다. 프라이빗뱅킹 사업은 5곳 추가됐으며 운용자산은 1조4,745억 대만달러 늘었다. 프라이빗뱅킹 자산 증가액이 1조7,745억 대만달러라는 더 높은 수치도 펑 주석의 발언으로 보도됐다.

프라이빗뱅킹은 고액자산가를 대상으로 투자 및 관련 금융 서비스를 제공한다. 이 사업이 확대되면 고객이 국내에서 자산을 운용할 수 있는 선택지가 늘어나며, 이는 부를 대만에 남기려는 정부 정책의 핵심 목표다.

더 광범위한 프로그램에는 사모펀드 관련 규제 완화, 외국 자산운용사의 역내 거점 설립 장려, 아시아 혁신 자본 조달 시범기지 조성도 포함된다. 이들 대책은 투자 자금을 공급하는 개인과 기관, 그리고 자금을 찾는 기업 등 시장의 양쪽을 겨냥한다.

11조6,000억 대만달러로 성장한 ETF 시장

대만 상장지수펀드(ETF) 시장 규모는 11조6,000억 대만달러에 달했으며, 펑 주석은 아시아·태평양 지역에서 세 번째로 큰 규모라고 설명했다. ETF 총액이 1조1,600억 대만달러라는 수치도 펑 주석의 발언으로 보도됐지만, 개막식 발언이 공개적으로 전해지는 과정에서는 11조6,000억 대만달러라는 수치가 반복해서 제시됐다.

ETF는 여러 투자자산을 담아 주식처럼 거래소에서 매매되는 상품이다. 많은 ETF가 지수를 추종한다. 반면 액티브 ETF는 펀드에 명시된 투자전략에 따라 운용자가 편입 종목을 재량으로 선택한다.

대만 최초의 액티브 ETF는 2025년 5월 상장됐다. 이 범주의 자산은 1년여 만에 1조 대만달러에 육박했으며, 11조6,000억 대만달러 규모 ETF 시장의 약 8.6%에 해당한다. 펑 주석은 이를 대만 내 펀드 운용 역량이 확대되고 있다는 증거로 제시했다.

대만과 일본은 2025년 9월 ETF 교차 상장 사업을 시작했으며, 해당 제도 아래 펀드 4개가 상장됐다. 이 협력은 양국 시장의 투자 상품이 국경을 넘어 투자자에게 다가갈 수 있는 경로를 하나 더 제공한다.

혁신판에는 상장사 12곳이 추가됐고 시가총액은 1,296억 대만달러 늘었다. 이는 펀드와 자산관리의 성장에 더해 금융 확대가 자금 조달 측면에서도 이뤄지고 있음을 보여준다.

제안된 TISA 공제의 내용

TISA는 2025년 7월 출범해 1단계에서 계좌 28만5,400개를 기록했다. 이 프로그램은 정기 투자를 가계의 더 보편적인 저축 습관으로 정착시키려는 것으로, 고액자산가 고객을 넘어 자산관리 확대 정책의 대상을 넓힌다.

행정원은 2026년 10월 2단계 세제 혜택안을 승인했다. 제안에 따르면 자격을 갖춘 사람은 개인, 배우자, 미성년 부양자녀를 대상으로 연간 최대 2만4,000 대만달러의 납입액을 종합소득에서 공제받을 수 있다.

제안된 혜택은 과세소득을 줄이는 방식이다. 예를 들어 공제 대상 납입액이 2만4,000 대만달러라면 세금 계산에 사용되는 소득이 2만4,000 대만달러 감소한다. 실제 절세액은 적용되는 세율에 따라 달라진다.

이 혜택은 아직 시행되지 않았다. 증권투자신탁 및 컨설팅법 개정이 필요하며, 펑 주석은 FSC가 입법 절차를 신속히 마무리하도록 추진하겠다고 말했다. 법 시행 시점은 제시되지 않았다.

연간 한도는 월 2,000 대만달러에 해당한다. 한도는 연간 기준이지만, 가계가 제안의 규모를 이해하는 데 참고가 될 수 있다. 저축자가 실제로 얻는 혜택은 최종 통과되는 법률에 달려 있다.

투자자와 기관을 연결하는 대만 주간

대만 주간은 11월 3일부터 13일까지 열리며, 핵심 행사 12개와 연계 행사 33개 등 총 45개 행사로 구성된다. FSC는 대만증권거래소, 타이베이거래소, 대만선물거래소, 대만예탁결제공사와 함께 행사를 주관한다.

프로그램은 자산관리, 혁신적 자금 조달, 스타트업, 채권, 지속가능금융, 사이버보안, 가상자산, 선물·파생상품, 자산관리, 공공 인프라에 대한 민간 투자 등을 다룬다. 다양한 주제는 주식 거래를 넘어 금융 활동을 키우려는 정부의 노력을 반영한다.

펑 주석에 따르면 2025년 첫 대만 주간에는 참가자 2만8,000명, 기관 관계자 1,200명 이상, 국제 투자자 대표 250명 이상이 참석했다. 이 수치는 국제 교류를 강화하려는 2026년 행사에 구체적인 기반이 되고 있다.

나스닥, 도쿄증권거래소, 미디어텍, 블룸버그 관계자들이 견해를 공유하도록 초청됐다. 아시아기업지배구조협회의 제25회 연례 콘퍼런스도 대만 주간과 함께 타이베이에서 열릴 예정이며, 프로그램에는 아시아증권협회 연례회의와의 연계도 포함됐다.

라이 총통은 정부가 금융시장의 국제화를 추진하고 자본시장 개혁을 이어가며 기업 지배구조와 지속가능성 공시를 강화하겠다고 말했다. 기업 지배구조는 기업의 운영과 책임성을 관리하는 체계를 뜻하며, 지속가능성 공시는 환경·사회적 위험과 같은 사안에 관한 정보를 투자자에게 제공한다.

정책 추진의 주요 일정

대만의 자산관리 확대는 여러 상품 출시와 정책 결정에 걸쳐 진행되고 있다. 11월 발표된 정책은 2025년에 도입된 사업을 바탕으로 하고 있다.

• 2025년 5월: 대만 최초의 액티브 ETF 상장.
• 2025년 7월: TISA 출범. 이후 1단계에서 계좌 28만5,400개 기록.
• 2025년 9월: 대만과 일본, ETF 교차 상장 사업 개시.
• 2025년 10월 말: 펑 주석의 주요 연간 비교 기준. 대만가권지수 약 2만8,000포인트, 시가총액 98조 대만달러.
• 2026년 10월: 행정원, TISA 2단계 세제 혜택안 승인.
• 2026년 10월 말: 펑 주석 발표 기준 대만가권지수 약 4만5,000포인트, 시가총액 158조 대만달러.
• 2026년 11월 3~13일: 대만 주간에서 행사 45개 개최.

펑 주석의 지수 비교 기준 시점이 2025년 4월이라는 보도도 있었지만, 주요 비교는 2025년과 2026년 10월 말 수치를 짝지었다. 연간 성장률 계산은 10월 말 수치를 토대로 한다.

다음 정책 단계는 별도 법률 제정

펑 주석은 FSC가 별도의 금융시장·자산관리 발전법 제정 작업에 속도를 내겠다고 말했다. 이 법안은 자산관리 정책에 더 견고한 법적 기반을 마련하고 대만의 규정을 국제 관행에 맞추려는 취지다.

입법 작업은 TISA 관련 법 개정 및 부동산 투자신탁 관련 법안 추진과 함께 진행된다. 금융기관에는 이들 조치가 개발할 수 있는 서비스와 상품에 영향을 준다. 가계에는 TISA 개편이 적격 투자 상품을 통한 저축 비용과 관련된다.

펑 주석은 2년 내 가시적 성과, 4년 내 변화, 6년 내 성공이라는 정부의 기존 목표를 기준으로 정책 진척 상황을 평가했다. 그는 1단계 목표는 달성됐고 2단계도 이미 모습을 갖추기 시작했다고 말했다.

대만은 크게 성장한 주식시장, 확대되는 펀드 자산, 늘어나는 은행 서비스와 최근의 시장 조정이 공존하는 상황에 놓여 있다. 다음 단계의 성패는 제안된 규정을 실제 제도로 전환하는 동시에 기업이 투자자 기대에 부응하는 실적을 내는 데 달려 있다.

핵심 내용

• 펑 주석은 2026년 10월 말 대만 증시 시가총액이 158조 대만달러로, 1년 전 98조 대만달러보다 약 61.2% 늘었다고 밝혔다.
• 9월 말 금융업계 운용자산은 48조3,800억 대만달러에 달했다.
• 가오슝 자산관리 특구에는 금융기관 62곳이 참여했다.
• 대만 ETF 시장은 11조6,000억 대만달러 규모로 성장했으며, 액티브 ETF 자산은 1조 대만달러에 육박했다.
• TISA 계좌는 28만5,400개를 기록했다. 자격을 갖춘 사람에게 연간 최대 2만4,000 대만달러의 소득공제를 제공하는 제안은 아직 입법이 필요하다.
• 대만 주간은 11월 3일부터 13일까지 열리며, FSC는 별도의 금융시장·자산관리 발전법을 준비하고 있다.