실적 개선에도 더 신중해진 전망
인포시스는 2026년 9월 30일 종료된 분기에 순이익 7,823크로르 루피를 기록했다고 밝혔다. 전년 동기보다 6.2% 늘어난 규모다. 회사는 주당 26루피의 중간배당도 발표했다. 그러나 벵갈루루에 본사를 둔 이 기술 서비스 기업은 52억달러 규모의 대형 계약을 따냈음에도 2027년 3월 종료되는 회계연도의 매출 성장 전망을 낮췄다.
목차
영업수익은 전년 동기 4만4,490크로르 루피에서 10.7% 증가한 4만9,244크로르 루피를 기록했다. 환율 변동 효과를 제외하면 성장세는 훨씬 완만했다. 불변환율 기준 매출은 전년 동기보다 1.5%, 직전 분기보다 1.2% 증가했다.
인포시스는 FY27 불변환율 기준 매출 성장률 전망을 기존 1.5~3%에서 1~2%로 낮췄다. 영업이익률 전망은 20~22%로 유지했다. 매출 전망이 약해졌지만 경영진은 수익성을 지킬 수 있다고 본다는 뜻이다.
주주들이 확인해야 할 날짜는 두 가지다. 배당 기준일은 2026년 11월 3일, 지급 예정일은 11월 11일이다. 임직원 수로 본 회사의 확장세는 다른 모습을 보였다. 분기 중 4,480명을 채용해 9월 말 직원 수는 33만2,542명으로 늘었다.
순이익과 매출 수치가 보여주는 것
순이익은 전년 동기 7,364크로르 루피보다 459크로르 루피 증가했다. 다만 6월 분기 순이익 7,769크로르 루피와 비교하면 증가율은 0.7%에 그쳤다. 최근 두 분기 사이의 변화보다 연간 기준 개선 폭이 더 컸다.
매출은 전년 동기보다 4,754크로르 루피 증가했다. 6월 분기 매출 4만8,211크로르 루피와 비교하면 약 2.1% 늘었다. 인도 재무 수치에 익숙하지 않은 독자를 위해 설명하면, 1크로르는 1,000만 루피다. 따라서 9월 분기 매출은 약 4,924억4,000만 루피다.
인포시스의 매출은 블룸버그 애널리스트 추정치인 4만9,107.9크로르 루피를 소폭 웃돌았지만, 순이익은 추정치 7,904크로르 루피에 못 미쳤다. 매출은 예상보다 약 136크로르 루피 많았고, 순이익은 예상보다 81크로르 루피 적었다.
영업이익은 10.4% 증가한 1만330크로르 루피였고, 영업비용은 14.6% 늘어난 4,971크로르 루피였다. 순이익 증가율이 매출 증가율보다 낮아 순이익률은 약 15.9%로 계산됐다. 전년 동기의 약 16.6%보다 낮은 수준이다. 순이익률은 모든 비용과 세금을 뺀 뒤 매출 1루피 가운데 얼마가 이익으로 남는지를 나타낸다.
성장 전망을 낮춘 이유
자예시 상흐라즈카 최고재무책임자(CFO)는 경쟁 심화와 가격 압박, 기술 예산에서 더 큰 성과를 얻으려는 고객들의 요구를 전망 조정의 배경으로 들었다. 그는 회사가 받는 압박을 다음과 같이 직접 설명했다.
경쟁이 치열해지면서 가격 압박이 나타나고 있으며, 고객들은 더 높은 생산성을 요구하고 있습니다. 이런 상황이 수정된 가이던스에 반영됐습니다.
고객이 생산성 향상을 요구한다는 것은 같은 업무를 더 빨리 끝내거나, 같은 비용으로 더 많은 업무를 처리하기를 원한다는 뜻이다. 서비스 기업은 기술 역량에 대한 수요가 이어지더라도 매출을 늘리기가 더 어려워질 수 있다.
인포시스는 연간 성장률 전망 범위의 하단을 0.5%포인트, 상단을 1%포인트 낮췄다. 전망 중간값은 2.25%에서 1.5%로 내려갔다. 상반기 불변환율 기준 매출 성장률은 1.9%였고, 9월 분기에는 1.5%를 기록해 수정된 연간 전망 범위에 들어왔다.
불변환율 기준 수치는 비교 가능한 환율을 적용해 매출을 다시 계산한 것이다. 환율 변동으로 루피화 환산액이 커지거나 작아지는 효과를 제외하고 매출 변화를 살펴볼 수 있다. 인포시스의 상반기 매출은 9만7,454크로르 루피로, 루피화 기준 12.3% 늘었지만 불변환율 기준으로는 1.9% 증가하는 데 그쳤다. 두 기준의 차이가 큰 셈이다.
현재 매출보다 빠르게 늘어난 대형 계약
인포시스가 수주한 대형 계약의 총 계약금액은 52억달러로, 6월 분기 36억달러와 전년 동기 31억달러에서 증가했다. 각각 전 분기 대비 약 44%, 전년 대비 68% 늘어난 수치로, 현재 매출 성장보다 훨씬 빠른 증가세다.
이 가운데 신규 사업이 62%를 차지해 약 32억2,000만달러에 달했다. 분기에는 20억달러가 넘는 단일 계약도 포함됐다. 이는 해당 기간 수주한 대형 계약 총액의 38% 이상을 차지한다. 이처럼 가장 큰 계약 하나가 전체 수주액에서 상당한 비중을 차지했다.
총 계약금액은 계약 기간 전체에 걸쳐 합의된 업무의 가치를 나타낸다. 매출은 서비스를 제공하면서 인식된다. 따라서 대형 계약은 향후 여러 기간에 걸쳐 매출을 뒷받침할 수 있지만, 계약이 체결된 분기에는 총액의 일부만 매출로 반영된다. 인포시스는 20억달러 초과 계약의 매출 기여 일정은 공개하지 않았다.
회사는 크록스와 기술 혁신을 지원하는 10년 계약도 체결했다. 이 밖에 몬델리즈 인터내셔널의 인공지능 기반 공급망 혁신, 텔리아의 네트워크 및 사이버 보안 현대화, 메차 그룹과의 기술 협력 확대 등을 추진한다. 인베스텍은 디지털 뱅킹 전환을 위해 피나클 은행 플랫폼을 선택했다.
매출의 10분의 1을 넘어선 AI
인공지능(AI)은 9월 분기 인포시스 매출의 10.5%를 차지했으며, 해당 사업 매출은 직전 분기보다 29% 증가했다. 발표된 비중을 전체 매출에 적용하면 AI 매출은 약 5,171크로르 루피로 추산된다.
살릴 파레크 최고경영자(CEO) 겸 상무이사는 이러한 성장이 고객들이 소규모 AI 프로젝트에서 기업 전반의 폭넓은 활용으로 옮겨가고 있음을 보여준다고 설명했다.
기업들이 AI를 본격적으로 도입하면서 AI 매출이 크게 성장한 것은 차별화된 시장 포지셔닝과 고객의 신뢰를 인정받은 결과입니다.
인포시스는 대기업의 AI 전략 수립을 지원하는 한편, 산업 지식과 기술 역량에도 투자하고 있다. 몬델리즈와 텔리아 관련 사업은 고객들이 공급망, 통신 네트워크, 사이버 보안 운영에 이 기술을 적용하는 구체적인 사례다.
AI는 한 사업 안에서 두 가지 흐름을 만든다. 고객들은 새로운 AI 서비스에 비용을 쓰는 동시에 자동화를 통해 기존 업무에 드는 시간과 비용을 줄이길 기대한다. 이에 인포시스는 빠르게 성장하는 매출 분야를 키우면서도, 생산성 향상에 따른 비용 절감을 청구서에도 반영하길 원하는 고객들과 협상하고 있다.
생명과학 성장 속 기술 업종 고객은 지출 축소
공개된 사업 부문 가운데 생명과학이 가장 높은 성장률을 기록했다. 불변환율 기준 매출은 전년 동기보다 32.5% 늘었다. 에너지·유틸리티·자원 및 서비스는 7.3%, 통신은 4.1%, 금융 서비스는 2.1% 성장했다.
다른 업종 고객들은 지출을 줄였다. 하이테크 고객 매출은 17.3% 감소했고, 소매업은 7.7%, 제조업은 0.7% 줄었다. 일부 업종의 높은 성장에도 회사 전체 매출은 불변환율 기준 1.5% 증가하는 데 그친 배경을 보여준다.
북미는 매출의 54.6%를 차지하는 최대 지역 시장이지만, 불변환율 기준 매출은 1.5% 감소했다. 유럽은 4.6% 성장했고, 기타 지역은 10.9% 증가했다. 인도는 같은 기준으로 3.5% 감소했다.
북미가 전체 매출의 절반 이상을 차지하는 만큼 이 시장의 작은 변화도 큰 영향을 미친다. 유럽과 기타 지역의 성장이 북미의 부진을 일부 상쇄했지만, 최대 시장의 약세는 회사 성장에 부담으로 남았다.
마진은 유지됐지만 현금흐름은 감소
인포시스는 영업이익률 21%를 유지했다. 전년 동기와 같고 연간 전망 범위의 중간값에 해당한다. 간단히 말해 세금과 기타 수익 등의 항목을 반영하기 전, 매출 100루피당 약 21루피를 영업이익으로 올렸다는 의미다.
상흐라즈카 CFO는 비용 통제와 운영 효율성을 유지하면서 필요한 투자도 이어갔다고 설명했다. 매출 성장 전망을 낮추면서도 마진을 유지한다는 것은 성장세가 둔화되더라도 매출 가운데 영업이익으로 남는 비중은 비슷하게 지키겠다는 경영진의 기대를 보여준다.
잉여현금흐름은 8,898크로르 루피로 전년 동기보다 8.1% 감소했다. 잉여현금흐름은 사업에 필요한 자산에 투자한 뒤 영업활동에서 남는 현금이다. 상흐라즈카 CFO는 달러 기준으로 9억2,800만달러라고 밝히며 순이익의 113.3%에 해당한다고 설명했다. 해당 분기 현금 창출액이 회계상 이익을 웃돌았다는 뜻이다.
9월 분기 감소에도 상반기 잉여현금흐름은 4.3% 늘어난 1만7,949크로르 루피를 기록했다. 9월 말 현금 및 투자자산은 4만5,232크로르 루피로, 6월 말 3만7,065크로르 루피보다 8,167크로르 루피 증가했다.
주주 배당액과 지급 일정
주당 26루피의 중간배당은 전년 동기 발표된 23루피보다 3루피 많아 약 13% 증가했다. 배당 대상 주식 100주를 보유한 투자자는 해당되는 세금 공제 전 기준으로 2,600루피를 받게 된다. 이전 중간배당 기준으로는 2,300루피였다.
인포시스는 자사주 배당을 제외하고 약 1만531크로르 루피의 현금 유출을 예상한다. 배당은 회계연도 중 회사 자금을 주주에게 나눠주는 것이다. 배당 대상 여부는 기준일을 기준으로 결정된다.
보고 기간 종료부터 배당 예정일까지 주요 일정은 다음과 같다.
- 2026년 9월 30일: FY27 2분기 종료.
- 2026년 10월 23일: 인포시스가 분기 실적과 중간배당 발표.
- 2026년 11월 3일: 배당 대상 주주 확정을 위한 기준일.
- 2026년 11월 11일: 배당 지급 예정일.
이번 배당은 중간배당이 이어서 증가한 흐름을 잇는다. 주당 배당액은 2024년 10월 21루피, 2025년 10월 23루피에 이어 이번에는 26루피로 늘었다. 인포시스는 2026년 6월에도 주당 25루피의 별도 배당을 지급했다.
채용 늘고 퇴사율은 하락
인포시스의 9월 말 직원 수는 33만2,542명으로, 6월 말 32만8,062명보다 늘었다. 순증 인원 4,480명은 분기 중 인력 규모가 약 1.4% 증가했음을 뜻한다. 순증 인원은 채용과 퇴직을 모두 반영한 뒤 늘어난 인원이다.
IT 서비스 부문의 자발적 퇴사율은 직전 분기 13%, 전년 동기 14.3%에서 12.7%로 낮아졌다. 퇴사율은 직원들이 자발적으로 회사를 떠나는 비율을 나타낸다. 연간 기준으로 1.6%포인트 하락해 직원 유지율이 개선됐음을 보여준다.
여성 직원 비중은 39.8%로, 직전 분기 39.6%에서 상승했다. 인력 지표를 종합하면 회사는 대형 계약을 추진하는 가운데 직원을 늘리고 퇴사율을 낮췄다. 다만 경영진은 연간 매출 성장에 대해 더 신중한 전망을 내놨다.
핵심 내용
- 9월 분기 순이익은 6.2% 증가한 7,823크로르 루피, 매출은 10.7% 늘어난 4만9,244크로르 루피를 기록했다.
- 불변환율 기준 매출은 전년 동기보다 1.5% 증가했다. 인포시스는 FY27 성장률 전망을 기존 1.5~3%에서 1~2%로 낮췄다.
- 대형 계약 규모는 52억달러로 늘었으며, 62%가 신규 사업으로 분류됐다.
- AI는 매출의 10.5%를 차지했고, 직전 분기보다 29% 성장했다.
- 영업이익률은 21%로 유지됐고, 연간 영업이익률 전망도 20~22%로 유지됐다.
- 주당 26루피의 중간배당 기준일은 11월 3일, 지급 예정일은 11월 11일이다.
- 직원 수는 4,480명 늘어난 33만2,542명으로 집계됐고, 자발적 퇴사율은 12.7%로 낮아졌다.
