Shuffle 송금 의혹에 Bitkub·Maxbit 조사 확대…재무 실적은 엇갈려

조사 대상에 오른 Bitkub 주소 6개와 Maxbit 지갑 3개

태국에서 접속이 차단된 암호화폐 도박 사이트 Shuffle.com으로 자금이 이동한 경위에 대한 태국 의회 조사에서 Bitkub 고객 49명과 블록체인 주소 6개가 관련된 1억 바트 초과 거래가 확인되면서 조사 범위가 확대됐다. Maxbit도 최소 3개 지갑과 관련된 송금 사실을 확인해, 두 번째 디지털 자산 라이선스 사업자가 조사 대상에 올랐다.

전 민주당 하원의원 시리촉 소파는 Bitkub이 의회 법률·사법·인권위원회에 거래 내역을 확인해 줬다고 밝혔다. 위원장인 국민당 소속 랑시만 롬 의원은 Maxbit도 Shuffle과 연관된 송금을 확인했다고 말했다.

조사에서 제시된 자금 흐름에 따르면 Maxbit의 송금액은 약 22만 바트였다. 시리촉은 금액이 최소 20만 바트라며, 적어도 3개 지갑에서 Shuffle로 직접 자금이 이체됐다고 밝혔다. 그가 제기한 핵심 쟁점은 라이선스 사업자들이 해당 거래를 어떻게 확인하고, 수취 지갑을 어떻게 평가했으며, 의심스러운 활동을 신고했는지다.

이번 조사에서는 서로 다른 두 종류의 금융 정보도 함께 다뤄진다. 하나는 도박 플랫폼과 관련된 고객 송금 내역이고, 다른 하나는 디지털 자산을 취급하는 회사의 계좌와 소유 구조다. Bitkub은 최근 연간 실적에서도 흑자를 냈지만, Maxbit은 매출이 빠르게 늘었음에도 적자를 이어갔다.

아들이 Maxbit의 이사이자 주주인 피팟 랏차킷쁘라깐 부총리 겸 교통부 장관은 회사 경영진에 송금 내역을 해명하라고 요구했다. 그는 회사 운영에 관여하지 않았다며 다음 주에 설명이 나올 것으로 기대한다고 말했다.

거래 수치가 의미하는 것

시리촉이 회사 측의 위원회 증언 내용을 설명한 데 따르면 Bitkub의 블록체인 주소 6개는 고객 49명이 관련된 거래와 연결돼 있었다. 주소는 공동 전자 거래 장부인 블록체인에 기록되는 디지털 자산의 송금 출발지 또는 도착지다. 고객 수와 주소 수는 서로 다른 지표이므로, 주소 6개가 다수 고객의 활동에 관련될 수 있다.

Maxbit은 수탁형 지갑을 제공한다. 이는 고객의 디지털 자산을 보관하고 관리한다는 뜻이다. 시리촉은 Maxbit이 확인한 거래가 최소 3개의 수탁형 지갑에서 Shuffle로 직접 자금을 이체한 건이라고 밝혔다.

Bitkub의 거래 총액은 Maxbit의 약 22만 바트보다 450배 이상 많았다. 이는 두 사업자에서 확인된 활동 규모의 차이를 보여준다. 다만 조사에서는 각 사업자가 적용한 점검 절차, 송금을 언제 파악했는지, 이후 어떤 조치를 취했는지도 살펴보고 있다.

시리촉은 회사들이 수취 지갑에 따른 위험을 평가하고 관련 당국에 의심거래보고서를 제출했는지 물었다. 의심거래보고서는 조사가 필요한 활동을 당국에 알리는 문서다. 송금 날짜와 회사 측 대응, 감독 당국에 후속 보고를 했는지는 아직 공개적으로 상세히 밝혀지지 않았다.

자산 늘었지만 Bitkub 이익은 감소

사업개발국 자료와 Creden 데이터를 바탕으로 한 회사 등록·재무 정보에 따르면 Bitkub Online은 2016년 7월 29일 등록됐으며 자본금은 4억5,000만 바트다. 등록된 사업 목적은 금융 및 자본시장 관리다.

Bitkub의 2025년 매출은 16억4,700만 바트, 이익은 2억7,785만 바트였다. 2024년에는 매출 19억8,700만 바트, 이익 5억193만 바트를 기록했다. 매출은 약 17.1% 감소했고 이익은 약 44.6% 줄었다. 간단히 말해 회사의 사업 수입이 줄었고, 이익으로 남은 비중도 작아졌다.

장기 실적을 보면 수익에 큰 변동이 있었다.

• 2021년: 매출 55억1,000만 바트, 이익 25억4,500만 바트.
• 2022년: 매출 28억4,700만 바트, 이익 3억4,187만 바트.
• 2023년: 매출 11억5,300만 바트, 이익 1억6,337만 바트.
• 2024년: 매출 19억8,700만 바트, 이익 5억193만 바트.
• 2025년: 매출 16억4,700만 바트, 이익 2억7,785만 바트.

Bitkub의 자산은 2024년 22억6,000만 바트에서 2025년 23억2,600만 바트로 늘었고, 부채는 8억5,229만 바트에서 6억6,214만 바트로 줄었다. 자산은 기업이 보유한 자원이며 부채는 장부에 기록된 의무를 뜻한다.

2023년에서 2024년 사이에는 대차대조표가 훨씬 크게 바뀌었다. 자산은 530억6,900만 바트에서 22억6,000만 바트로, 부채는 523억2,500만 바트에서 8억5,229만 바트로 감소했다. 이 변화를 이해하려면 잔액이 어떻게 기록됐는지 설명하는 회계 주석을 살펴봐야 한다. 2025년 매출과 이익은 Bitkub의 사업 실적을 보여주는 반면, 위원회가 제시한 거래 수치는 조사 중인 고객 활동에 관한 것이다.

Bitkub의 소유 구조

Bitkub Online의 주주는 6명이며, 이들은 총 등록가액 4억5,000만 바트에 해당하는 4,500만 주를 보유하고 있다. 태국인 주주 4명이 86.31%를, 외국인 주주 2명이 나머지 13.69%를 보유한다.

Bitkub Capital Group Holdings는 3,525만7,937주, 약 78.35%를 보유한다. Asphere Innovations는 358만945주, 약 7.96%를 보유한다. 지라윳 수프리스리소파와 앗타크릿 침라피분은 각각 1주를 보유하고 있다.

외국인 주주는 미국의 Quantum Transformation LLC로 449만9,999주, 약 10%를 보유하고 있으며, 케이맨제도의 Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund는 166만1,117주, 약 3.69%를 보유한다.

이 소유 구조에서는 의결권 주식의 대부분을 Bitkub Capital Group Holdings가 보유한다. 의회의 조사는 운영회사인 Bitkub이 거래를 어떻게 처리했는지와 확인된 Shuffle 연계 거래에 어떻게 대응했는지에 초점을 맞추고 있다.

매출 두 배 늘었지만 Maxbit 적자는 계속

Maxbit Digital Asset은 2021년 8월 9일 등록됐으며 자본금은 5억 바트다. 등록 사업에는 증권 중개업이 포함돼 있고, 허가를 받은 뒤 디지털 자산 중개업을 영위한다는 목적도 명시돼 있다.

Maxbit은 2025년 매출 6,021만 바트를 기록해 2024년의 2,869만 바트보다 약 109.9% 늘었다. 적자는 7,181만 바트에서 6,941만 바트로 소폭 줄어드는 데 그쳤다. 연간 적자는 여전히 연간 매출 전체를 웃돌았다.

회사는 2021년부터 2025년까지 매년 적자를 기록했다.

• 2021년: 매출 7,776.43바트, 손실 697만 바트.
• 2022년: 매출 9,301바트, 손실 3,657만 바트.
• 2023년: 매출 872만 바트, 손실 4,346만 바트.
• 2024년: 매출 2,869만 바트, 손실 7,181만 바트.
• 2025년: 매출 6,021만 바트, 손실 6,941만 바트.

5년간 손실은 총 약 2억2,822만 바트다. 그럼에도 Maxbit의 자산은 2024년 2억3,758만 바트에서 2025년 3억86만 바트로 증가했고, 부채는 9,416만 바트에서 2,764만 바트로 감소했다.

Bitkub의 2025년 매출은 Maxbit의 약 27배였다. 두 회사의 재무 상황은 서로 다른 양상을 보인다. Bitkub은 이익을 내는 기존 사업자지만 수익이 감소했고, 규모가 더 작은 Maxbit은 매출이 늘고도 비용을 감당하지 못하고 있다.

Maxbit 소유 구조와 장관의 입장

Maxbit의 태국인 주주는 7명이며 총 1억 주를 보유하고 있다. PTG 주유소 네트워크를 운영하는 PTG Energy가 35%를 소유한다. Spearhead Labs는 약 29%, Unit Co는 28.67%를 보유한다. 이 세 회사의 지분을 합하면 약 92.67%다.

피팟의 아들 폭켓 랏차킷쁘라깐은 직접 5.48%를 추가로 보유하고 있으며, 랑산 푸앙프랑, 착촌랏 피분탐마삭과 함께 이사로 재직 중이다. 나머지 개인 주주는 에까찻 릴라파냐랏(약 1.58%), 타나팟 치아오찬웻(0.22%), 납팟 진다타눗탐(4만4,000주, 0.044%)이다.

폭켓은 Unit 지분도 86.47% 보유하고 있다. 이 지분율에 Unit의 Maxbit 지분 28.67%를 곱하면 간접 경제적 이해관계는 약 24.79%다. 직접 보유 지분까지 합치면 두 경로를 통한 지분율은 약 30.27%이며, 다른 이해관계는 포함하지 않은 수치다.

피팟은 Unit에 총 4,250만 바트를 빌려줬다고 밝혔다. 대출은 두 차례 이뤄진 것으로 설명됐다. 그는 Maxbit이 법에 따라 등록되고 허가를 받은 사업체라며 의혹이 제기된 거래도 합법적이라고 주장하는 한편, 경영진에 거래 내역을 해명하라고 지시했다.

부총리 겸 교통부 장관인 피팟은 아들의 대응에 자신감을 나타냈다.

“아들이 이 문제를 설명할 수 있다고 확신합니다.” 피팟 씨가 말했다.

장관은 또 시리촉이 선거에서 패한 뒤 관심을 끌려 한다고 비난했다. 시리촉은 선거에서 졌다고 정치인이 정부 업무를 감시할 권리까지 사라지는 것은 아니라고 반박했다. 그는 회사들의 거래 모니터링과 보고 관행에 계속 초점을 맞추고 있다고 밝혔다.

주식과 토큰을 둘러싼 별도의 쟁점

시리촉과 수차다 장 탠삽의 설명에 따르면, Bhumjaithai당 하원의원 수차다의 남편 장타이양이 도박 사업체 Shuffle 지분 1.47%를 보유했던 사실도 조사 대상이다. 수차다는 남편이 2026년 1월, 자신이 차이야품주에서 당선되기 한 달 전에 지분을 매각했다고 밝혔다.

시리촉은 수차다가 2025년 10월 디지털경제사회부 장관 비서관이 됐다고 말했다. 그는 그 직책과 남편의 지분 보유가 겹쳤던 기간을 조사해 이해충돌이 있었는지 확인해야 한다고 요구했다. 정부가 Shuffle 차단 조치를 한 시점에도 의문을 제기했다.

시리촉은 회사 가치를 약 200억 바트로 보고 지분 가치를 2억~3억 바트로 추산했다. 200억 바트의 1.47%는 2억9,400만 바트다. 회사 가치와 추정 지분 가치는 그가 제시한 수치이며, 공개된 실제 매각 가격은 아니다.

그는 영국령 버진아일랜드에 등록된 회사의 주주 명부와 매각 대금의 수령·이체 경위를 보여주는 자료를 요청했다. 수차다와 남편은 화요일 특별수사국 조사관을 만나 지분 보유와 관련한 정보를 제공했다.

시리촉은 Shuffle 토큰 8,800만 개의 행방도 추적하고 있다. 토큰은 전자적으로 소유권을 이전할 수 있는 디지털 단위다. 회사 주식은 사업체의 소유권을 나타내지만, 토큰의 권리와 가치는 약관과 시장에 따라 달라진다.

시리촉은 해당 토큰의 행방이 확인되지 않았다며 배정 당시보다 가치가 130~140% 올랐다고 추산했다. 이에 따르면 가치는 최초 수준의 약 2.3~2.4배에 이르지만, 그는 검증된 현재 현금 환산액을 제시하지 않았다. 그는 태국 증권거래위원회가 준비금 자본 계산에 포함되는 토큰에 관해 설명한 내용도 언급하며 추가 조사를 촉구했다.

향후 일정

랑시만은 위원회가 사건을 조사 중이며 경찰 사이버범죄 수사관들이 후속 조치를 논의하기 위해 10월 26일 회동할 예정이라고 말했다. 피팟은 다음 주 Maxbit이 해명할 것으로 기대한다고 밝혔다.

향후 일정에는 회사 거래 문제와 정치·소유권 관련 쟁점이 함께 놓여 있다.

• 2025년 10월: 시리촉에 따르면 수차다가 장관 비서관직을 맡았다.
• 2026년 1월: 수차다는 남편이 Shuffle 지분을 매각했다고 밝혔다.
• 2026년 2월: 수차다가 차이야품주 하원의원 선거에서 당선됐다.
• 10월 23일 공개 내용 전 목요일: 의회 위원회가 거래 관련 정보를 청취했다.
• 2026년 10월 23일: 시리촉이 Maxbit 지갑 관련 조사 내용을 공개했다.
• 10월 26일: 경찰 사이버범죄 수사관들이 추가 조치를 논의할 예정이었다.

시리촉은 이미 특별수사국에 예비 자금 흐름 정보를 제출했으며, 연락을 받으면 추가 자료를 제공하겠다고 밝혔다. 실질적인 다음 단계는 자금 수취인을 추적하고, 소유·매각 기록을 확보하며, 디지털 자산 사업자들이 송금 사실을 파악했을 때 어떻게 대응했는지 확인하는 것이다.

핵심 내용

• 의회 조사에서 공개된 Bitkub 거래액은 1억 바트를 넘었으며 고객 49명과 블록체인 주소 6개가 관련됐다.
• Maxbit은 수탁형 지갑 최소 3개와 관련된 직접 송금을 확인했으며, 자금 흐름에 제시된 금액은 약 22만 바트다.
• Bitkub은 2025년 2억7,785만 바트의 이익을 냈고, Maxbit은 6,941만 바트의 손실을 기록했다.
• 피팟은 Maxbit 경영진에 송금 내역을 해명하라고 요구했으며 회사 운영에는 관여하지 않았다고 밝혔다.
• 시리촉은 Shuffle 지분 1.47%와 토큰 8,800만 개의 행방에 관한 자료도 요구하고 있다.
• 경찰 사이버범죄 수사관들은 10월 26일 회동할 예정이었다.