AI 수요에 힘입어 일본 수출 16.7% 증가…치솟는 원유 수입 비용은 부담

반도체 판매 호조에도 일본, 또 무역적자

일본의 2026년 9월 수출은 전년 동월 대비 16.7% 증가했다. 반도체 판매 급증에 힘입어 증가세는 13개월 연속 이어졌다. 그러나 수입이 더 빠르게 늘면서 5개월 연속 월간 무역적자를 기록했다. 비싼 원유 가격은 기업과 가계에 계속 부담을 주고 있다.

재무성이 10월 21일 발표한 잠정치에 따르면 9월 무역적자는 5,366억 엔이었다. 8월의 약 1조1,000억 엔 적자보다 절반 이하로 줄었지만, 시장 예상치인 1,810억 엔보다는 크게 많았다. 수입은 전년 동월 대비 18.9% 증가했다.

일본의 반도체 수출액은 49.4% 늘었고, 반도체 제조에 사용되는 장비 수출은 43.9% 증가했다. 자동차 수출도 15.1% 늘어 인공지능(AI) 산업을 뒷받침하는 장비 외에도 수출 증가세가 확산했음을 보여줬다.

세부 수치에서는 최근 흐름이 약해진 모습도 확인된다. 다이와종합연구소의 애나 빌링과 아키모토 고키 이코노미스트는 10월 21일 발표한 9월 무역 분석에서 계절 조정 기준 수출액이 8월보다 1.1% 감소했다고 밝혔다. 7개월 만의 첫 월간 감소다. 수출 물량도 0.7% 줄어 2개월 연속 감소했다.

계절 조정은 휴일로 인한 조업 중단처럼 반복되는 패턴을 제거해 인접한 달을 쉽게 비교할 수 있도록 하는 방식이다. 9월 수출액은 1년 전보다 크게 늘었지만, 최근 월간 흐름은 감소했다. 2026년 상반기 수출이 경제를 뒷받침한 상황에서 이 두 가지 흐름을 함께 살펴볼 필요가 있다.

AI 수요가 반도체와 공장 장비 뒷받침

일본 공급업체들은 AI 투자 붐과 연결된 두 분야에서 수혜를 보고 있다. 반도체 자체에 대한 수요와 반도체 제조에 필요한 장비 수요다. 한국 반도체 기업들의 투자가 일본 제조 장비 주문을 뒷받침했다.

반도체는 정보를 처리하고 저장하는 전자 부품이다. AI용 컴퓨팅 역량을 확대하려면 반도체를 더 많이 확보하는 동시에 이를 생산할 공장도 늘려야 한다. 일본은 두 단계 모두에 제품을 공급해 부품 업체와 장비 제조업체 전반이 혜택을 보고 있다.

노린추킨연구소의 미나미 다케시 수석 이코노미스트는 이러한 수요가 계속될 것으로 예상한다고 말했다.

AI 관련 제품 수요는 여전히 강세를 보이고 반도체 수출도 늘고 있다. 당분간 공급 과잉 없이 이런 흐름이 이어질 것으로 본다.

발전용 기계 수출도 22.6% 증가했다. 자동차 수출 호조와 함께 이런 증가세는 8월의 19.3%보다 둔화했음에도 일본의 연간 수출 증가율을 높은 수준으로 유지하는 데 기여했다. 9월 수출 증가세는 7월의 이례적인 호조 이후 2개월 연속 둔화했다.

일본은 국내 첨단 반도체 생산 역량도 확대하려 하고 있다. 4월에는 후지쓰가 계획 중인 AI 프로세서가 주목을 받으며, 2030년 전후에 라피더스를 활용해 1.4나노미터 반도체를 생산하려는 계획이 부각됐다. 라피더스는 2027회계연도 하반기 2나노미터 반도체 양산을 목표로 하고 있다. 이 계획은 미래의 국내 생산 역량에 관한 것이며, 9월 무역 수치는 이미 수출 사업이 일본 공급업체들을 뒷받침하고 있음을 보여준다.

연간 증가세는 미국이 주도했지만 월간 수요는 둔화

미국으로의 수출은 전년 동월 대비 22.9% 늘었다. 중국 수출은 8.6%, 유럽연합(EU) 수출은 10.5% 증가했다. 유럽 자동차 판매가 연간 증가세를 뒷받침했다.

일본은 미국과의 무역에서 3,930억 엔 흑자를 기록했다. 미국에 수출한 상품이 수입한 상품보다 많았다는 뜻이다. 전년도에 체결된 양국 무역 합의에 따라 일본이 미국 내 투자를 늘리기로 약속하는 대신, 대부분의 일본산 제품에 적용되는 관세는 15%로 제한됐다. 관세는 수입품에 부과되는 세금으로 구매자 부담을 높인다.

다이와의 분석에 따르면 미국과 EU로의 수출 물량은 전월 증가에 이어 8월보다 감소했다. 아시아 수출 물량은 늘었으며, 특히 중국으로의 수출이 증가했다. 비철금속과 철강, 버스, 트럭 수출 감소는 전체 수출 물량에 부담을 줬다.

지역별 흐름을 보면 일본의 전망은 다른 나라의 투자 결정과 맞물려 있다. 미국의 AI 지출이 둔화하면 아시아 경제권에서 생산되는 반도체 주문이 줄고, 이에 따라 반도체 생산에 쓰이는 일본산 장비 수요도 약해질 수 있다. 다이와는 AI 수요가 수출을 뒷받침하는 반면, 높은 금리가 유럽과 미국의 고객에게 부담을 주면서 수출 물량은 대체로 보합세를 보일 것으로 예상했다.

원유 가격, 도입 물량보다 훨씬 빠르게 상승

9월 원유 수입액은 51.1% 늘었지만 수입 물량은 3.1% 증가하는 데 그쳤다. 일본은 원유 도입량을 소폭 늘리는 데 그쳤지만 훨씬 더 많은 비용을 지불했다.

다이와는 중동 분쟁과 관련한 공급 제한이 계속됐음에도 대체 조달을 통해 9월 원유 수입 물량이 1년 전보다 소폭 늘었다고 밝혔다. 그럼에도 수입 가격은 높은 수준을 유지해 무역적자에 부담을 더했다.

일본은 사실상 모든 원유를 수입하기 때문에 해외 공급 차질에 따라 운송·제조 비용과 가계 지출이 영향을 받는다. 이란 전쟁과 호르무즈 해협 통행의 심각한 제한으로 일본은 다른 공급처를 물색하고 있다. 브렌트유 가격은 2월 배럴당 약 70달러에서 최근 110달러를 웃도는 수준까지 오른 뒤 100달러 안팎에서 거래됐다.

원유 조달처의 변화는 두드러졌다. 미국산 원유 수입액은 전년 동월 대비 약 820% 급증했다. 중동산 원유는 해당 지역에서 들어온 물량이 30% 감소했는데도 수입액은 1.5% 늘었다. 일본은 중동산 원유를 훨씬 적게 들여오면서 약간 더 많은 비용을 지불했다.

미나미도 유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 크다고 경고했다.

중동 정세가 걷잡을 수 없이 악화하고 있어 높은 유가가 한동안 이어질 가능성이 크다.

유가 부담은 주유소에만 그치지 않는다. 연료 가격은 운송비에 영향을 주며, 석유는 플라스틱과 기타 산업 소재를 만드는 데도 쓰인다. 따라서 수입 비용 상승은 일상용품의 운송과 제조 비용으로 이어질 수 있다.

해운 차질로 월간 흐름 판단 어려워져

9월 수입 증가율은 전년 동월 대비 28%였던 8월보다 낮아졌다. 유조선들이 홍해 남쪽 입구인 바브엘만데브 해협을 피해 항로를 변경하면서 원유 인도가 지연된 것이 증가세 둔화에 영향을 줬다.

인도 시점을 고려하면 수입 증가세 둔화와 원유 도입 물량의 연간 증가가 동시에 나타난 이유를 이해할 수 있다. 선박 도착이 늦어지면 구매 시점이 달라질 수 있고, 전년 동월 대비 비교는 또 다른 기간을 기준으로 한다. 다이와에 따르면 계절 조정 기준 전체 수입액은 전월 대비 1.9% 감소했다.

정부는 수에즈 운하를 통과하는 유조선이 도착하면서 10월 원유 조달량이 1년 전 수준으로 회복될 것으로 예상했다. 이에 따라 다음 무역 통계에서는 일본이 선적분마다 지불하는 가격뿐 아니라 인도 시점도 중요한 변수가 될 전망이다.

호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협은 원유 운송 경로의 서로 다른 구간에 영향을 준다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 외해를 연결하고, 바브엘만데브 해협은 홍해와 수에즈 운하로 향하는 항로를 잇는다. 해운 차질은 일본의 원유 조달처와 화물이 도착하는 데 걸리는 시간을 모두 바꿀 수 있다.

따라서 9월 무역적자 축소는 수출 강세가 이어진 데다 수입 증가세가 둔화한 결과였다. 원유 가격이 여전히 높은 만큼, 수출업체가 연간 증가세를 유지하더라도 운송 물량이 회복되면 수입 비용이 다시 늘어날 수 있다.

상반기 사상 최대 수치가 보여준 더 큰 불균형

일본은 2026회계연도 상반기인 4~9월에 63조5,000억 엔어치의 상품을 수출했다. 전년 동기 대비 18.4% 늘어난 사상 최대 규모다. 수입은 더 빠르게 증가해 20.4% 늘어난 66조3,000억 엔을 기록했다. 수출과 수입 모두 사상 최대였다.

이에 따른 무역적자는 2조8,100억 엔으로 1년 전 적자의 거의 두 배에 달했다. 수입액은 수출액의 약 4.4%만큼 수출액을 웃돌았다. 이 계산은 발표된 적자액과 수출액 63조5,000억 엔을 사용했으며, 공표된 수입액과 수출액은 반올림된 수치다.

이처럼 부진한 6개월 흐름 속에서 9월에는 상당한 개선이 있었다. 월간 적자는 8월의 약 1조1,000억 엔에서 약 5,630억 엔 줄어든 5,366억 엔으로, 약 51% 축소됐다. 그럼에도 5개월 연속 적자는 해외 판매가 늘었지만 해외 구매 비용을 따라잡지 못했음을 보여준다.

주요 날짜와 변동은 다음과 같다.

• 2026년 2월: 이후 상승에 앞서 브렌트유 가격은 배럴당 약 70달러였다.
• 4~9월: 일본은 수출 63조5,000억 엔, 수입 66조3,000억 엔, 적자 2조8,100억 엔을 기록했다.
• 8월: 수출은 전년 동월 대비 19.3%, 수입은 28% 증가했다.
• 9월: 수출 증가율은 16.7%로 둔화했고, 수입은 18.9% 늘었으며, 적자는 5,366억 엔으로 축소됐다.
• 10월 21일: 9월 무역 통계와 다이와의 분석이 발표됐다. 일본은행의 10월 말 정책회의가 이어질 예정이다.

엔화와 금리도 부담 가중

재무성 수치에 따르면 9월 엔화 가치는 달러당 평균 157.43엔으로, 1년 전보다 6.7% 낮았다. 엔화 약세는 원유를 비롯해 달러로 가격이 매겨진 상품을 일본에서 구매할 때 드는 비용을 높인다. 반면 수출업체는 해외에서 벌어들인 수익을 엔화로 환산할 때 이익을 볼 수 있다.

환율 변동은 무역액과 실제 선적 물량이 서로 다른 방향으로 움직일 수 있는 이유를 설명해준다. 선적 물량에 변화가 거의 없어도 해외 판매로 받는 엔화 금액은 늘 수 있다. 수입 원자재를 구매하는 기업에는 같은 환율 변동이 비용 상승으로 이어진다.

일본은행은 10월 말 정책회의에서 분기별 성장률과 물가 전망을 발표할 예정이었다. 다만 금리 관련 설명에는 불일치가 있다. 9월 결정에 관한 한 설명은 기준금리가 1%에서 1.25%로 인상됐다고 전하는 반면, 10월 회의를 앞둔 여론조사에서는 1% 동결을 예상했다. 현재 금리는 일본은행의 공식 결정으로 확인할 필요가 있다.

가계에 당면한 문제는 구매력이다. 다카이치 사나에 총리 정부는 식품세를 8%에서 1%로 낮추는 방안을 제안했으며, 관련 법안은 국회에서 논의 중이다. 이 방안은 에너지와 수입 비용 상승으로 가계 예산이 압박받는 가운데 식료품 비용을 낮추려는 조치다.

다음 통계에서 확인할 점

다이와는 AI 주문이 다른 분야의 수요 약화를 상쇄할 수 있는지에 주목하며 수출 물량이 대체로 보합세를 보일 것으로 예상했다. 9월에는 반도체 수출이 강세를 보였지만 소재와 일부 차량 품목은 감소해 업종 간 균형이 중요해졌다.

시장 전망치를 보면 투자자들이 얼마나 강한 결과를 기대했는지도 드러난다. 수출 증가율 16.7%는 중간 전망치 20.1%를 밑돌았고, 또 다른 조사에서는 중간 전망치가 21.3%였다. 수입 증가율 18.9%도 전망치 19.6%와 20.4%보다 낮았다. 두 조사 모두 일본이 실제 기록한 것보다 빠른 무역 증가세를 예상했다.

그럼에도 발표 후 일본 주식은 상승해 닛케이225지수는 1.8%, 토픽스지수는 1.14% 올랐다. 다음 주요 일정은 일본은행의 10월 전망 발표와 지연된 원유 화물의 도착이다. 수출업체에는 반도체 주문의 지속이 버팀목이다. 수입업체와 가계에는 에너지 가격과 엔화 가치가 비용을 좌우하는 핵심 변수로 남아 있다.

핵심 내용

• 일본의 9월 수출은 전년 동월 대비 16.7% 늘어 13개월 연속 증가했다.
• 반도체 수출은 49.4%, 반도체 제조 장비 수출은 43.9%, 자동차 수출은 15.1% 증가했다.
• 계절 조정 기준 수출액은 8월보다 1.1% 줄었고 수출 물량은 0.7% 감소했다.
• 수입은 18.9% 늘어 5개월 연속 적자를 기록했으며, 적자 규모는 5,366억 엔이었다.
• 원유 수입액은 51.1% 증가했지만 수입 물량 증가율은 3.1%에 그쳤다.
• 4~9월 무역적자는 사상 최대 수출액에도 2조8,100억 엔을 기록했다.
• 10월 원유 인도와 일본은행의 향후 전망 발표가 다음 주요 일정이다.