인도네시아 온라인 대출 잔액 106조4,800억 루피아…연체율 5% 넘어

대출은 늘고 성장은 둔화…상환 문제도 심화

인도네시아의 온라인 대출 잔액은 2026년 9월 106조4,800억 루피아에 달했다. 90일 넘게 연체된 금융의 비율은 5.36%로 올라 금융서비스청(OJK)이 제시한 기준선 5%를 웃돌았다. 현지 온라인 대출업체 94곳 가운데 9곳은 최소 자기자본 요건인 125억 루피아를 충족하지 못했다.

금융기관, 벤처캐피털, 소액금융 및 기타 금융서비스 감독을 담당하는 OJK의 아구스만 수석집행임원은 11월 5일 열린 온라인 브리핑에서 규제당국의 10월 이사회 회의 관련 수치를 발표했다. 미상환 금융 잔액은 2025년 9월보다 17.02% 증가했고, 영세·중소·중견기업 대상 금융은 12.49% 늘었다.

그럼에도 9월 총잔액은 8월의 106조9,400억 루피아보다 4,600억 루피아 감소했다. 연간 증가율도 8월의 22.07%에서 둔화했다. 이에 따라 업계는 한 달 전보다 미상환 잔액이 줄고 심각한 연체 금융의 비중은 커진 채 4분기에 들어섰다.

프리데리카 위디아사리 데위 OJK 위원장은 11월 3일 자카르타에서 열린 금융시스템안정위원회 브리핑에서 9월 잔액을 이보다 소폭 낮은 106조4,600억 루피아로 제시했다. 두 발표 모두 연간 증가율은 17.02%, 연체 금융 비율은 5.36%로 집계했다.

미상환 금융 잔액은 특정 시점에 차입자가 아직 갚지 않은 금액을 뜻한다. 한 달 또는 1년간 실행된 대출 총액과는 다르다. 상환이 잔액을 줄이는 한편 신규 차입은 잔액을 늘리기 때문이다. 9월 수치는 업계 규모가 1년 전보다 커졌지만 당장의 성장 속도는 둔화했음을 보여준다.

차입자에게 핵심은 상환액이 소득에 맞는지 여부다. 대출 플랫폼을 통해 자금을 공급하는 사람들에게 연체율 상승은 금융금 가운데 더 많은 몫이 회수되기까지 오래 걸린다는 뜻이다.

연체율 5.36%가 의미하는 것

OJK는 TWP90을 통해 심각한 상환 문제를 측정한다. TWP90은 90일 초과 연체율을 뜻하는 인도네시아어 약칭이다. 간단히 말해 미상환 금융 가운데 상환 의무가 90일 넘게 밀린 비율을 나타낸다.

9월 수치 5.36%는 기준선 5%보다 0.36%포인트 높았다. 미상환 금융 잔액 106조4,800억 루피아에 이 비율을 적용하면 약 5조7,100억 루피아가 90일 초과 연체 의무와 관련된 것으로 추산된다. 이는 공개된 잔액과 비율을 바탕으로 계산한 수치다.

연체율은 2025년 9월 2.82%에서 2.54%포인트 상승했다. 다시 말해 심각한 연체 비중은 1년 전의 약 1.9배로 늘었다. 금융 규모가 확대됐지만 잔액에서 차지하는 비중으로 보면 상환 문제는 더 빠르게 커졌다.

월별 수치도 2026년 중반부터 악화했음을 보여준다. 6월 4.26%, 7월 4.32%, 8월 4.73%에 이어 9월에는 5.36%를 기록했다. 8월에서 9월로의 상승 폭은 0.63%포인트로, 앞선 두 달 각각의 상승 폭보다 컸다.

8월 수치와 관련해서는 서로 맞지 않는 비교 자료도 나왔다. 한 자료는 2026년 8월 수치를 5.36%로 제시했고, 다른 자료는 4.73%를 2025년 8월 수치로 표기했다. 여기서는 반복적으로 제시된 2026년 8월 수치 4.73%를 월별 비교의 기준으로 삼았다.

수치로 살펴본 흐름

인도네시아의 상환 문제는 9월 훨씬 전부터 드러났다. 2월 TWP90은 이미 4.54%로, 2025년 2월의 2.78%보다 높았다. 이후 6월에는 4.26%로 떨어졌다가 3개월 연속 상승했다.

주요 날짜를 중심으로 대출 추이와 규제당국의 최근 발표를 정리하면 다음과 같다.

• 2026년 2월: 온라인 금융 잔액이 100조6,900억 루피아에 달했고 TWP90은 4.54%를 기록했다.
• 2026년 6월과 7월: TWP90은 각각 4.26%, 4.32%였다.
• 2026년 8월: 미상환 금융 잔액은 106조9,400억 루피아로 연간 22.07% 증가했고, TWP90은 4.73%였다.
• 2026년 9월: 미상환 금융 잔액은 106조4,800억 루피아로 줄었고, 연간 증가율은 17.02%로 둔화했으며 TWP90은 5.36%로 상승했다.
• 2026년 11월 3일과 5일: 프리데리카와 아구스만이 각각 별도의 금융업계 브리핑에서 9월 수치를 발표했다.

9월 미상환 잔액은 2월보다 5조7,900억 루피아 늘어 7개월 동안 약 5.75% 증가했다. 같은 기간 TWP90은 0.82%포인트 상승했다. 업계는 더 많은 금융을 제공하는 동시에 심각한 연체 결제 비중도 더 높아졌다.

중소기업 금융은 늘었지만 성장세 둔화

인도네시아에서 UMKM으로 불리는 영세·중소·중견기업 대상 금융은 전년 동월보다 12.49% 증가했다. 아구스만은 디지털 대출이 대중과 생산적인 사업체의 자금 접근성을 넓히는 역할을 한 결과라고 말했다.

정보기술 기반 공동자금조달 서비스(LPBBTI)로 공식 분류되는 이 플랫폼은 자금을 구하는 개인이나 단체와 자금을 공급하는 쪽을 연결한다. P2P 대출 플랫폼, 핀졸(pinjol) 또는 핀다르(pindar)라고도 흔히 불린다.

중소기업 금융 증가율은 업계 전체의 연간 증가율 17.02%보다 4.53%포인트 낮았다. 아구스만의 발표에는 해당 기업 대상 금융의 루피아 금액이나 업계 전체 잔액에서 차지하는 비중은 담기지 않았다.

8월과 9월 수치는 연간 증가율과 월간 변동을 함께 살펴봐야 하는 이유도 보여준다. 9월 잔액은 1년 전보다 17.02% 많았지만 8월보다는 약 0.43% 적었다. 차입 규모가 여전히 상당한 수준이어도 증가 속도는 둔화할 수 있다.

OJK는 상환 건전성을 높이는 한편 금융 접근성을 유지하는 것을 과제로 제시했다. 사업 비용을 충당하기 위해 대출을 이용하는 소규모 사업체에는 자금 접근성이 중요하다. 반복해서 새 빚을 내지 않고도 감당할 수 있는 상환 일정 역시 중요하다.

9개 플랫폼, 최소 자기자본 미달

아구스만은 LPBBTI 업체 94곳 가운데 85곳, 즉 90.43%가 최소 자기자본 요건인 125억 루피아를 충족했다고 밝혔다. 나머지 9곳은 전체 업체의 약 9.57%를 차지했다.

자기자본은 자산에서 부채를 뺀 뒤 회사에 남는 가치다. 이는 사업 운영과 손실 흡수를 뒷받침하는 재무 기반이다. OJK는 기업지배구조, 위험관리 및 소비자 보호와 함께 요건 준수 여부를 점검하고 있다.

아구스만은 업계 성장에 대한 OJK의 방침을 설명하며 다음과 같이 말했다.

OJK는 금융의 질과 위험관리 강화, 소비자 보호를 계속 우선시하는 한편 건전하고 포용적이며 지속 가능한 LPBBTI 업계의 성장을 일관되게 장려하고 있습니다.

OJK는 온라인 대출 플랫폼과는 별도 범주인 금융회사들의 자본 요건 준수 현황도 공개했다. 금융회사 144곳 가운데 138곳, 즉 95.83%가 최소 핵심자본 요건인 1,000억 루피아를 충족했다. 6곳은 기준에 미달했다.

금융회사의 요건 준수율은 LPBBTI 업체보다 5.40%포인트 높았다. 두 업종에는 각각 별도의 자본 요건이 적용된다. 금융회사는 최소 핵심자본 1,000억 루피아, 온라인 대출업체는 최소 자기자본 125억 루피아를 갖춰야 한다.

감독 강화와 함께 제재 부과

OJK는 10월 온라인 대출업체 11곳, 금융회사 11곳, 벤처캐피털 회사 8곳에 행정 제재를 부과했다. 아구스만은 OJK 규정 위반과 감독 또는 후속 검사에서 확인된 문제에 따른 조치라고 설명했다.

발표에는 제재 대상 업체의 이름, 각 제재의 구체적 내용, 아직 최소 자기자본 요건을 충족하지 못한 온라인 대출업체 9곳의 이행 시한은 공개되지 않았다. OJK는 자본 요건 준수를 계속 점검하고 지배구조, 위험관리 및 소비자 보호를 강화하겠다고 밝혔다.

프리데리카의 11월 3일 브리핑에는 금융회사 업계 전반과의 비교 자료도 담겼다. 금융회사들의 미상환 금융 잔액은 513조3,400억 루피아로, 아구스만이 제시한 9월 온라인 대출 잔액의 약 4.82배였다.

금융회사의 총부실금융비율은 2.98%, 순부실금융비율은 0.81%였다. 총비율은 손실충당금과 같은 조정을 적용하기 전의 부실 금융을 측정하고, 순비율은 이러한 조정을 반영한다. 자본 대비 차입 수준을 나타내는 레버리지 비율은 최대 허용치인 10배보다 낮은 2.05배였다.

온라인 대출의 TWP90과 금융회사의 부실금융비율은 서로 다른 지표다. 각 지표는 해당 업계의 상환 건전성을 보여준다. OJK 수치는 온라인 대출 업계가 당면한 문제를 분명히 드러낸다. 연체율이 5%를 넘은 가운데 자본 요건을 충족하지 못한 업체도 남아 있다.

차입 반복에 따른 부담

인도네시아의 앞선 차입 사례는 디지털 신용이 노동자의 상환 능력을 넘어설 수 있음을 보여줬다. 자카르타의 의료 종사자 인디는 할부로 옷을 사고 여러 대출 애플리케이션을 통해 돈을 빌린 뒤 5,000만 루피아의 빚을 졌다. 월급의 약 10배에 달하는 금액이었다.

월 250만 루피아를 버는 행정직 노동자 마와르는 대출 하나만으로 매달 400만 루피아를 갚아야 했다. 2026년 1월에는 대출업체 4곳에 진 빚이 거의 3,000만 루피아에 달했다. 비교적 소액 구매로 시작한 차입이라도 여러 서비스의 상환액을 합치면 소득을 넘어설 수 있음을 보여주는 사례다.

금융시스템안정위원회는 인공지능과 머신러닝을 통한 금융 접근성 확대에는 금융 이해력 강화가 뒤따라야 한다고 강조했다. 이러한 기술은 정보를 처리하고 신속한 대출 심사를 지원할 수 있다. 하지만 차입자는 이자와 수수료, 모든 부채에 걸쳐 갚아야 할 상환액을 파악해야 한다.

OJK는 상환 건전성에 대한 감독을 강화하고 자본 요건과 제재를 병행하고 있다. 9월 수치는 균형을 맞추기가 쉽지 않다는 점을 보여준다. 온라인 금융은 1년 전보다 더 많은 차입자에게 제공되고 있지만, 기존 채무 가운데 심각하게 연체되는 비중도 높아지고 있다.

핵심 내용

• 2026년 9월 온라인 금융 잔액은 106조4,800억 루피아로, 연간 17.02% 늘었지만 8월보다 4,600억 루피아 감소했다.
• TWP90은 5.36%로 올라 기준선 5%를 넘어섰으며, 2025년 9월의 2.82%보다 상승했다.
• 영세·중소·중견기업 대상 금융은 전년 동월보다 12.49% 증가했다.
• 온라인 대출업체 94곳 가운데 9곳이 최소 자기자본 요건인 125억 루피아를 충족하지 못했다.
• OJK는 10월 온라인 대출업체 11곳에 제재를 부과하고 자본, 지배구조 및 상환 위험을 계속 감독하겠다고 밝혔다.